汽车电子行业周跟踪：小鹏大众携手，共筑电动智能化美好愿景

国内汽车电子小幅震荡，海外新势力车企领涨。国内方面，本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨1.6%和1.5%，跑输沪深300指数2.9%和3.0%，舜宇光学、顺络电子累计涨幅达11%、7%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨4.1%，跑赢标普500指数3.1%。7.26日大众宣布入股小鹏并与其达成战略合作，新势力车企板块大涨，小鹏、蔚来、理想本周累计涨幅分别达61%、39%、16%。 大众携手小鹏，加速电动智能化转型。7.26日大众汽车与小鹏汽车签订战略技术合作协议，宣布将向小鹏增资7亿美元收购其4.99%股权。双方将合作开发两款面向中国市场的B级电动车，新车型将基于小鹏G9 800V平台、智能驾驶/座舱软件和硬件方案，新车计划2026年推出；此外，大众汽车将从2024年开始向小鹏汽车支付技术服务费。此次大众与小鹏的战略合作将有效赋能大众汽车电动智能化转型，凸显国内自主车企在电动智能化能力方面的技术领先性。从智能化发展来看，此前车企主要采取硬件预埋方式落地高阶自动驾驶，消费者实际体验感弱，随着法规指引逐渐清晰化，加上BEV+Trans former技术进步助力，华为、蔚小理采取“轻/去地图”方式加速推广城市NOA，汽车智能化有望开启高阶自动驾驶的新篇章。 促汽车消费政策加持，23H2汽车电子需求有望持续向上。近日国内刺激消费政策密集出台，汽车作为战略性支柱产业，是刺激消费的重要抓手之一。1）7.21日发改委等部门发布《关于促进汽车消费的若干措施》，提出进一步稳定和扩大汽车消费，更大力度促进新能源汽车持续健康发展；2）7.24日政治局会议强调，积极扩大国内需求，强调要提振汽车、电子产品等大宗消费。5、6月以来国内新能源车销量持续回暖，6月比亚迪、长安深蓝及多家新势力车企销量均环比向上，汽车景气度持续抬升，在促汽车消费政策加持下，23H2整车及零部件需求有望持续向上。 欣旺达动力拟建匈牙利新能源电池工厂，大众集团投资小鹏汽车并签署战略合作协议。 1）电动化：欣旺达动力拟建匈牙利新能源电池工厂；麦格纳和安森美达成碳化硅芯片供应协议；Stellantis和三星SDI将在美国建设第二家电池工厂；富士康收购采埃孚底盘模块50%股份；保时捷计划斥资30亿欧建电动车电池工厂；蔚来计划年内新增1000座换电站。2）智能化：大众集团投资小鹏汽车并签署战略合作协议；联创电子增资子公司建设墨西哥车载光学工厂；宝马加快开发L3级自动驾驶；大疆车载成行平台量产车型将于几周后正式上市；路特斯ELETRE流媒体外后视镜量产车开启交付。 后续催化剂：7月15日和7月19日小鹏G6、腾势N7先后开启交付；高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，路特斯ELE TRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，2023中国国际自动驾驶技术展览会、ICVS中国自动驾驶博览会将于8月份先后于上海开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：大众与小鹏携手合作，促汽车消费政策密集发布 1、大众投资小鹏并达成战略合作，加速电动智能化转型 7.26日大众汽车与小鹏汽车签订战略技术合作协议，宣布将向小鹏增资7亿美元收购其4.99%股权，并获得董事会观察员席位。双方将合作开发两款面向中国市场的B级电动车，新车型将基于小鹏G9800V平台、智能驾驶/座舱软件和硬件方案，新车计划2026年推出；此外，大众汽车将从2024年开始向小鹏汽车支付技术服务费。此次大众与小鹏的战略合作将有效赋能大众汽车电动智能化转型，凸显国内自主车企在电动智能化能力方面的技术领先性。从智能化发展来看，此前车企主要采取硬件预埋方式落地高阶自动驾驶，消费者实际体验感弱，随着法规指引逐渐清晰化，加上BEV+Transformer技术进步助力，华为、蔚小理采取“轻/去地图”方式加速推广城市NOA，汽车智能化有望开启高阶自动驾驶的新篇章。 图表1：小鹏G9配臵表 图表2：车企/自动驾驶公司NOA进展 2、促汽车消费政策加持，2 3H2 汽车电子需求有望持续向上 近日国内刺激消费政策密集出台，汽车作为战略性支柱产业，是刺激消费的重要抓手之一。1）7.21日发改委等部门发布《关于促进汽车消费的若干措施》，提出进一步稳定和扩大汽车消费，更大力度促进新能源汽车持续健康发展；2）7.24日政治局会议强调，积极扩大国内需求，强调要提振汽车、电子产品等大宗消费。5、6月以来国内新能源车销量持续回暖，6月比亚迪、长安深蓝及多家新势力车企销量均环比向上，汽车景气度持续抬升，在促汽车消费政策加持下，23H2整车及零部件需求有望持续向上。 3、后续催化剂跟踪：小鹏G6、腾势N7先后开启交付 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，7月15日和7月19日小鹏G6、腾势N7先后开启交付；高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。 图表3：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：2023中国国际自动驾驶技术展览会、ICVS中国自动驾驶博览会将于8月份先后于上海开幕。 图表4：汽车展会预告 二、行情回顾：国内汽车电子小幅震荡，海外新势力车企领涨 国内汽车电子小幅震荡。本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨1.6%和1.5%，跑输沪深300指数2.9%和3.0%，舜宇光学、顺络电子累计涨幅达11%、7%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微+1%，斯达半导0%），其他零部件（欣旺达+3%，世运电路0%，奥海科技-6%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学+11%，韦尔股份+1%，联创电子-5%），激光雷达（蓝特光学-3%，永新光学-5%，长光华芯-13%），智能座舱及其他（华阳集团+8%，电连技术+5%，水晶光电+2%，隆利科技0%，长信科技0%）。 图表5：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表6：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表7：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外新势力车企领涨。本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨4.1%，跑赢标普500指数3.1%。7.26日大众宣布入股小鹏并与其达成战略合作，新势力车企板块大涨，小鹏、蔚来、理想本周累计涨幅分别达61%、39%、16%。 1）新势力车企：小鹏（+61%）、蔚来（+39%）、理想（+16%）、特斯拉（+2%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+6%）、高通（+4%）、Mobileye（-7%）。 3）激光雷达厂商：禾赛（+28%）、Innoviz（+6%）、Luminar（+2%）、Ouster（+1%）、AEVA（-3%）。 图表8：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表9：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）麦格纳和安森美达成碳化硅芯片供应协议：7月27日，加拿大汽车零部件供应商麦格纳国际表示将与半导体制造商安森美签订为期10年的碳化硅微芯片协议，旨在提升电驱动系统性能。该合作将增加碳化硅芯片在电动汽车中的应用，提高冷却效果、加速和充电速度，提高能效和续航里程。（盖世汽车） 2）Stellantis和三星SDI将在美国建设第二家电池工厂：7月24日，汽车制造商Stellantis与韩国电池制造商三星SDI计划在美国开设第二家合资电动汽车电池工厂。工厂预计在2027年开始投产，初始产能为34 GWh。这将有助于实现Stellantis在2030年前为北美市场提供至少25款全新纯电动车型的目标。这是Stellantis与三星SDI在美国建设的第二个电池厂，此举将加速三星SDI在美国市场的渗透率。（盖世汽车） 3）富士康收购采埃孚底盘模块50%股份：7月24日，富士康计划收购采埃孚底盘模块50%股份，加速电动汽车底盘系统进军。此举是其汽车业务的重要一环，该公司已涉足特斯拉、梅赛德斯奔驰等国际汽车巨头供应链。富士康计划到2030年占据全球电动汽车市场5%份额，实现每年50万至75万辆电动汽车的产量。其愿意成为电动汽车领域的“Android”（平台合作、核心配套），并继续专注于做电动汽车领域的“富士康”（代工生产）。（盖世汽车） 4）保时捷计划斥资30亿欧建电动车电池工厂：7月26日，保时捷表示计划与潜在合作伙伴建立一家电动汽车电池工厂，投资预计高达30亿欧元。新工厂预计将拥有高达20 GWh的电池产能，选址可能在德国、美国或加拿大附近，取决于竞争力电价和可再生能源供应。（盖世汽车） 5）蔚来计划年内新增1000座换电站：7月26日，蔚来联合创始人兼总裁秦力洪透露，今年将新增1000座换电站，进一步推动换电补能业务。蔚来计划于2023年第三季度推出换电一把泊入功能，提升换电效率，并在第四季度推出换电不断电功能，允许车内娱乐和空调等功能在换电过程中正常使用。截至目前，蔚来已建成483座换电站。秦力洪表示合肥换电站组装工厂产能提升后，预计能够实现或提前完成目标。（盖世汽车） 【智能化】 1）大众集团投资小鹏汽车并签署战略合作协议：7月26日，大众集团宣布计划投资小鹏汽车约7亿美元，获得4.99%股权并成为董事会观察员。双方将合作开发面向中国市场的两款大众品牌电动车型，预计在2026年推向市场。同时，奥迪与上汽集团签署战略备忘录，将共同开发高端市场智能网联电动车型，进入中国尚未覆盖的细分市场。这些举措旨在帮助大众集团扭转在中国市场的不利局面，并加强在电动汽车领域的竞争力。（盖世汽车） 2）宝马加快开发L3级自动驾驶：7月27日，宝马集团宣布加快L3级自动驾驶功能的开发，计划于2023年底或2024年初上市。为本土化研发，宝马中国研发团队为L3级自动驾驶功能在中国的适配和应用做准备。宝马集团位于捷克的未来出行开发中心专注于驾驶辅助系统及自动驾驶技术的研发和测试，在中国也已建立最大最完备的研发体系，持续拓展和升级研发机构。（盖世汽车） 3）大疆车载成行平台量产车型将于几周后正式上市：7月27日，大疆车载宣布全新一代智能驾驶解决方案命名为“成行平台”。该解决方案具备低至32TOPS的算力和7V/9V的纯视觉配臵，实现L2+智能驾驶功能，不依赖高精地图和激光雷达。平台采用特有的惯导立体双目技术识别障碍物并泛化场景，支持其他传感器的扩展，同时实现行泊一体的BEV感知，采用OSP技术。首款搭载“成行平台”的量产车将几周后上市。（盖世汽车） 4）路特斯ELETRE流媒体外后视镜量产车开启交付：近日，路特斯ELETRE车型搭载流媒体外后视镜的量产车开始在国内交付。流媒体外后视镜为选装配臵，提供S+和R+版本，价格为1.6万元。采用"回旋弯"造型的流媒体外后视镜降低风阻，增加50%横向视野，减少视野盲区和风噪，提升续航里程。路特斯ELETRE车型售价为82.8万元起，配备超过100kWh的电池组，综合功率612马力和918马力，续航里程达650公里和560公里。（盖世汽车） 2、重要公告 【联创电子：关于增资子公司建设墨西哥工厂的公告】 7月26日，联创电子科技计划对其全资子公司联创光学（美国）有限公司增资不超过1,090万美元，建设墨西哥工厂以开发北美光学和影像市场。墨西哥工厂将以合作模式运营，出口产品给北美客户。此举旨在推动产品国际化，提高在北美市场的竞