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本报告分析了半导体回调的情况,并看好国产化加AI双主线的投资机会。报告指出,国家对集成电路产业的重视程度升级,关键设备材料如掩膜版的国产化率低,国产替代进程有望加速推进。此外,海外大厂持续发力AI芯片,算力芯片快速发展期到来,持续看好算力+应用两大赛道。报告还提到了英特尔宣布晶圆代工明年Q1独立运作,应用材料将在印度投资4亿美元设立新研发中心等重要公告。建议关注半导体关键设备、零部件、材料以及Chiplet等投资机遇。