基金研究周报：股票型ETF连续两周净流入超两百亿，主动偏股基金通信行业配比持续上调

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 股票型ETF连续两周净流入超两百亿，主动偏股基金通信行业配比持续上调 2023年6月11日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 股票型ETF连续两周净流入超两百亿， 主动偏股基金通信行业配比持续上调 2023年6月11日 市场回顾：本周市场宽基指数出现不同幅度回调。截止2023年6月9 日，上证综指收于3231.41点，近一周上涨0.04%；深证成指收于10793.93点，近一周下跌1.86%；沪深300收于3836.7点，近一周下跌0.65%；创业板指收于2143.01点，近一周下跌4.04%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为家电、传媒、通信、银行、房地产，收益率分别为2.99%、2.94%、2.9%、2.89%、1.41%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、国防军工、基础化工、机械、电子，收益率分别为-4%、-3.49%、-2.79%、-2.71%、-2.69%。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.91%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.78%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-1.83%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平普遍出现上调。截止2023年6月9日，偏股主动型基金的平均仓位为85.19%。其中，普通股票型基金的平均仓 位约87.78%（较上周下降0.11pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.54%（较上周上升0.06pct），配置型基金的平均仓位约83.43%（较 上周上升0.25pct）。配置型基金、普通股票型基金和偏股混合型基金的 平均仓位水平相较于一个月前和三个月前均出现下降。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有通信、纺织服装、医药、计算机、商贸零售，配比下 调较多的行业有银行、建筑、综合、农林牧渔、非银行金融。较三个月前，计算机、通信行业的配置比例上升较多，分别上升2.21pct、1.67pct；电力设备及新能源行业的配置比例出现大幅下降，下调 3.84pct。风格仓位方面，近一月来看，小盘成长仓位上升较多，中盘成长仓位下降较多。较一个月前（2023.05.12），小盘成长仓位上升较 多（上升4.73pct），中盘成长仓位下降较多（下降5.46pct）。较三个月前（2023.03.10），中盘价值仓位上升相对较多（上升4.73pct），大盘成长仓位下降相对较多（下降8.12pct）。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.06.05至2023.06.09），股票型ETF基金资金净流入200.48亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入131.87亿元，规模达到5863.68亿元。行业ETF方面，本周资金净流入77.28亿元，规模达到5198.15亿元。其中，金融、周期制造、消费板块资金呈净流入；TMT板块资金呈净流出，净流出金额为8.25 亿元。本周净流入金额相对较多的产品为华宝中证医疗ETF、国泰中证全指证券公司ETF，净流入金额分别为9.10亿元、6.53亿元；本周净 流出金额相对较多的产品为广发中证全指电力公用事业ETF、华夏中证动漫游戏ETF，净流出金额分别为3.83亿元、3.22亿元。从近几月整 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 体情况看，消费板块ETF，近三月和近一个月均净流入较多;TMT板块、金融板块ETF，近一个月净流入较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入11.21亿元；主题相关ETF资金净流出19.87亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计19只，分别是混合型基金4只、股票型基金4只、债券型基金7只、FOF基金1只、国际(QDII)基金2只,REITs1只。本周发行总份额151.20亿元； 其中，主动偏股型基金发行总规模为15.86亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的32%历史百分位，主动偏股型基金周新发规模位于近一年的较低水平。本周，境内新发行22只基金，分别是股票型6 只、混合型6只、债券型6只、FOF基金2只、国际(QDII)基金1只、 REITs1只。 各私募策略表现：今年以来，私募行业各策略指数赚钱效应较差，仅债券策略、市场中性策略和套利策略取得小幅正收益，年初以来累计收益分别为1.09%、1.27%、0.68%。近一年，市场中性策略和债券策略表现较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年06月02日，市场中 性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为0.79%、-0.04%、6.54%，债券策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.22%、 -0.10%、3.78%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为 -5.35%、-9.12%、-11.53%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.05.22至2023.05.26）14 表6：境内新发行基金表（2023.05.22至2023.05.26）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场宽基指数出现不同幅度回调。截止2023年6月9日，上证综指收于3231.41点，近一周上涨 0.04%；深证成指收于10793.93点，近一周下跌1.86%；沪深300收于3836.7点，近一周下跌0.65%；创业板指收于2143.01点，近一周下跌4.04%。 图1：本周各指数表现 0.04% -0.65% -1.86% -1.62% -4.04% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% -4.00% -4.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年6月9日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为家电、传媒、通信、银行、房地产，收益率分别为2.99%、2.94%、2.9%、2.89%、1.41%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、国防军工、基础化工、机械、电子，收益率分别为-4%、-3.49%、-2.79%、-2.71%、-2.69%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 2.992.942.902.89 1.41 -2.69-2.71-2.79 -3.49 -4.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年6月9日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.91%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东方互联网嘉、东方区域发展、泰信行业精选A、诺德新生活A、太平行业优选A，一周净值涨跌幅分别是5.24%、5.23%、4.9%、4.85%、4.55%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报回报 回报 1 002174.OF东方互联网嘉 周思越 2020-08-281.48 5.24%7.27% 11.26% 2 001614.OF东方区域发展 周思越 2021-12-310.70 5.23%25.45% 52.32% 3 290012.OF泰信行业精选A 董山青 2015-03-041.20 4.90%40.74% 45.63% 4 006887.OF诺德新生活A 周建胜 2022-07-140.53 4.85%29.75% 45.29% 5 009537.OF太平行业优选A 林开盛 2020-09-010.79 4.55%17.07% 19.29% 6 217012.OF招商行业领先A 吴昊 2014-10-312.71 4.22%28.03% 25.64% 7 006718.OF国融融盛龙头严选A 周德生 2023-02-070.07 4.19%27.28% 36.32% 8 003956.OF南方产业智选 萧嘉倩,恽雷 2019-05-093.67 4.17%11.41% 3.87% 9 010377.OF广发价值核心A 张东一,吴远 怡 2021-01-2228.35 3.39%0.43% -0.88% 10 004930.OF华润元大价值优选A 刘宏毅 2020-07-240.30 3.27%20.82% 22.09% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年6月9日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.78%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是银华体育文化A、泰信行业精选A、东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银河文体娱乐主题A，近三月净值累计涨跌幅分别是45.96%、40.74%、39.6%、35.08%、34.91%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元）总回报 回报 总回报 1 003397.OF银华体育文化A 唐能 2021-06-15 1.020.80% 45.96% 71.58% 2 290012.OF泰信行业精选A 董山青 2015-03-04 1.204.90% 40.74% 45.63% 3 001323.OF东吴移动互联A 刘元海 2016-04-27 1.430.72% 39.60% 56.02% 4 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海 2019-04-29 3.040.68% 35.08% 49.20% 5 005585.OF银河文体娱乐主题A 卢轶乔 2018-04-19 3.663.10% 34.91% 53.12% 6 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳 2020-12-02 4.491.31% 34.20% 56.22% 7 006281.OF万家人工智能A 耿嘉洲 2020-05-14 5.061.62% 32.45% 48.22% 8 005310.OF广发电子信息传媒产业精选A 冯骋 2020-08-07 7.701.27% 31.76% 52.98% 9 00