基金研究周报：主动偏股型基金中盘成长仓位持续上调，宽基ETF本周资金净流入超百亿

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动偏股型基金中盘成长仓位持续上调，宽基ETF本周资金净流入超百亿 2022年12月4日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动偏股型基金中盘成长仓位持续上调，宽基ETF本周资金净流入超百亿 2022年12月4日 市场回顾：本周市场各宽基指数几乎普遍上涨。截止2022年12月2日，上证综指收于3156.14点，近一周上涨1.76%；深证成指收于11219.79点，近一周上涨2.89%；沪深300收于3870.95点，近一周上涨2.52%；创业板指收于2383.32点，近一周上涨3.2%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为消费者服务、食品饮料、商贸零售、纺织服装、传媒；涨跌幅排名靠后的行业分别为煤炭、电力及公用事业、钢铁、国防军工、建筑。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.92%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.75%；今年以来，主动偏股型基金累计涨跌幅平均值-17.77%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周变化不大。截止2022年12月2日，偏股主动型基金的平均仓位为84.06%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.31%（较上周下降0.41pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.83%（较上周下降0.68pct），配置型基金的平均仓位约82.16%（较上周下降0.55pct）。近一月，公募主动型基金仓位整体有所下降，较一个月前 （2022.11.4），普通股票型基金平均仓位下降0.31pct、偏股混合型基金平均仓位下降1.08pct，配置型基金的平均仓位下降1.05pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、房地产、综合金融、国防军工、家电，配比下调较多的行业有汽车、石油石化、农林牧渔、综合、煤炭。近三月，国防军工、计算机、电子行业配置比例上调较多，其中国防军工行业近三个月持续上调，较三个月前，行业配置比例上升1.03pct；电新、石油石化、基础化工行业的配置比例连续下调，较三个月前分别下调0.81pct、0.77pct、0.75pct。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周中盘成长风格仓位较上周上升较多；小盘成长风格仓位较上周下降较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2022.11.28至2022.12.02），股票型ETF基金资金净流入92.44亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入 118.59亿元，规模达到5330.44亿元。行业ETF方面，本周资金净流出 17.5亿元，规模达到4221.76亿元。其中，TMT呈资金净流入，净流入金额为14.07亿元；周期制造、消费、金融板块均呈资金净流出，净流出金额分别为-4.13亿元、-6.22亿元、-21.21亿元。近几个月整体情况看，TMT、周期制造板块ETF近三月与近一个月均净流入均较多；金融行业ETF近三月，近一月与近一周均呈现资金主动净流出。风格ETF 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 方面，本周风格指数ETF净流出9.19亿元；主题相关ETF资金净流入 0.68亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2022.11.28至2022.12.02）境内新成立基金数量共计32只，分别是债券型基金12只、股票型基金7只、混合型基金10只、FOF基金2只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份额545.27亿元；主动偏股型基金发行总规模为40.74亿元，发行规模较上周有所上升。本周境内新发行49基金，分别是混合型8只、债券型24只、股票型12只、FOF型基金5只。 各私募策略表现：分策略情况看，截至2022年11月25日，近一年市场中性策略表现最为显著，近一年累计收益达到3.91%，年初至今累计收益为6.01%，但近三个月收益基本处于震荡下行；其次为债券策略，近一年累计收益为3.11%，年初至今收益为2.33%，近期流动性宽松利好债券策略。股票策略、CTA趋势策略、套利策略近期均出现不同程度回撤，近三月累计收益分别为-9.23%、-4.99%、-2.27%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 五、私募业绩周度观察15 风险因素16 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2022.11.28至2022.12.02）12 表6：境内新发行基金表（2022.11.28至2022.12.02）13 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况15 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）13 图7：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数几乎普遍上涨。截止2022年12月2日，上证综指收于3156.14点，近一周上涨1.76%； 深证成指收于11219.79点，近一周上涨2.89%；沪深300收于3870.95点，近一周上涨2.52%；创业板指收于 2383.32点，近一周上涨3.2%。 图1：本周各指数表现 3.20% 2.89% 2.52% 2.47% 1.76% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年12月2日 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为消费者服务、食品饮料、商贸零售、纺织服装、传媒，收益率分别为10.76%、7.79%、6.42%、5.21%、5.03%；涨跌幅排名靠后的行业分别为煤炭、电力及公用事业、钢铁、国防军工、建筑，收益率分别为-0.92%、0.03%、0.08%、0.47%、0.53%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） 10.76 7.79 6.42 5.21 5.03 0.530.47 0.08 0.03 -0.92 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年12月2日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.92%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是中邮沪港深精选、恒生前海港股通精选、嘉实港股互联网产业核心资产A、广发港股通优质增长A、泰信行业精选A，一周净值涨跌幅分别是12.02%、12%、11.39%、11.33%、11.1%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 排名 基金代码 基金简称 基金经理 任职日 基金规模（亿元） 最近一周总回报 近三月累计回报 年初至今总回报 1 006477.OF 中邮沪港深精选 陈鸿平,武志 骁 2019-03-28 0.06 12.02% 5.42% -19.58% 2 006537.OF 恒生前海港股通精选 邢程 2022-03-23 0.95 12.00% -0.28% -28.32% 3 011924.OF 嘉实港股互联网产业核心资产A �贵重,�鑫晨 2021-08-18 1.61 11.39% 7.06% -19.02% 4 006595.OF 广发港股通优质增长A 樊力谨,张笑天 2021-05-17 10.00 11.33% -0.07% -22.10% 5 290012.OF 泰信行业精选A 董山青 2015-03-04 0.78 11.10% 8.86% 2.76% 6 009733.OF 创金合信港股通大消费精选A 刘洋 2022-07-06 0.12 10.94% 3.10% -21.72% 7 000398.OF 华富灵活配置 李孝华 2022-09-05 0.12 10.86% 8.63% 9.89% 8 005228.OF 汇添富港股通专注成长 张朋,陈健玮 2021-09-28 4.41 10.32% 1.38% -15.93% 9 008133.OF 华安优质生活 陈媛 2020-02-27 15.39 9.83% -1.02% -10.51% 10 007291.OF 汇丰晋信港股通双核策略 程彧 2019-08-02 6.17 9.38% -4.38% -26.93% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年12月2日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.75%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是红土创新医疗保健、招商瑞利、泰信医疗服务A、前海开源中药研究精选A、汇安资产轮动A，近三月净值累计涨跌幅分别是29.18%、22.63%、22.63%、22.32%、20.88%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 回报报 回报 1 010434.OF红土创新医疗保健 盖俊龙,廖星昊 2020-10-200.44 -0.51%29.18% 15.73% 2 161729.OF招商瑞利 �景,陆文凯 2019-07-183.39 1.26%22.63% 6.61% 3 013072.OF泰信医疗服务A 朱志权,陈颖 2021-12-290.09 1.10%22.63% 3.14% 4 005505.OF前海开源中药研究精 范洁 2019-05-157.68 -0.40%22.32% 7.17% 5 005360.OF汇安资产轮动A 刘田,周冲 2022-05-190.12 3.15%20.88% -2.80% 6 012930.OF中庚价值先锋 陈涛 2021-08-2047.83 3.23%19.48% -4.84% 7 005970.OF国泰消费优选 李海 2019-08-150.74 1.67%17.00% -10.99% 8 015139.OF泰康医疗健康A 傅洪哲 2022-03-080.47 4.55%16.25% 15.91% 9 001411.OF诺安创新驱动A 蔡嵩松 2021-05-225.78 2.25%16.16% -32.68% 10 002938.OF中银证券健康产业 白冰洋 2021-01-181.98 1.03%16.16% 17.75% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总 近三月累计回 年初至今总 选A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年12月2日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-17.77%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是