主动权益基金中盘成长仓位大幅上调，股票ETF本周资金净流入超两百亿

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金中盘成长仓位大幅上调，股票ETF本周资金净流入超两百亿 2023年05月14日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金中盘成长仓位大幅上调， 股票ETF本周资金净流入超两百亿 2023年05月14日 市场回顾：本周市场中多数宽基指数出现回调。截止2023年05月12 日，上证综指收于3272.36点，近一周下跌1.86%；深证成指收于11005.64点，近一周下跌1.57%；沪深300收于3937.76点，近一周下跌1.97%；创业板指收于2252.38点，近一周下跌0.67%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为电力及公用事业、汽车、煤炭、纺织服装、电力设备及新能源；涨跌幅排名靠后的行业分别为建筑、传媒、消费者服务、有色金属、通信。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.32%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-7.38%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-2.12%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平升降不一。截止2023年05月12日，偏股主动型基金的平均仓位为86.92%。其中，普通股票型基金的平均仓位 约88.91%（较上周上升0.02pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.5%（较上周下降0.03pct），配置型基金的平均仓位约85.13%（较上周上升0.18pct）。近一月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票 型基金的平均仓位均有不同程度的上升，但普通股票型基金的平均仓位较三个月前（2023.02.10）有所降低。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有银行、石油石化、消费者服务、交通运输、通信，配 比下调较多的行业有汽车、计算机、电力设备及新能源、轻工制造、家电。较三个月前，计算机、银行行业的配置比例上调较多，分别上升1.57pct、1.26pct；电力设备及新能源的配置比例出现大幅下降，下调 4.17pct。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格， 其次是大盘成长板块。本周和近一月，中盘成长仓位上升较多（较一个月前上升15.58pct），大盘成长仓位下降较多（较一个月前下调17.79pct）。近三月，小盘成长仓位上升较多（上升7.04pct），中盘成长仓位下降较多（下降4.98pct）。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.05.08至2023.05.12），股票型ETF基金资金净流入212.9亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入121.34亿元，规模达到5485.2亿元。行业ETF方面，本周资金净流入78.98亿元，规模达到5055.05亿元。其中，TMT板块资金呈净流入，净流入金额为100.34亿元；金融板块资金呈净流出，净流出金额为41.45亿元。本周净流入金额相对较多的产品为国联安中证全指半 导体ETF、华夏中证动漫游戏ETF、华夏国证半导体芯片ETF，净流入金额分别为28.74亿元、16.48亿元、16.10亿元。近三月，消费、周期制造板块ETF资金净流入较多；近一月，TMT、消费板块ETF资 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 金净流入较多；金融板块近一月和近三月资金均呈净流出。风格ETF 方面，本周风格指数ETF净流入2.45亿元；主题相关ETF资金净流入 10.6亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计11只，分别是混合型基金2只、股票型基金4只、债券型基金2只、FOF基金1只、国际(QDII)基金2只。本周发行总份额24.79亿元；其中，主动偏 股型基金发行总规模为4.73亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的3.20%历史百分位，主动偏股型基金周新发规模回调至近一年低点。本周，境内新发行31只基金，分别是股票型4只、混合型13只、 债券型13只、FOF基金1只。 各私募策略表现：今年以来，私募行业各策略指数赚钱效应较差，仅市场中性策略和套利策略有小幅正收益，年初以来累计收益分别为0.62%、0.04%。近一年，市场中性策略和股票策略表现较好，其次是债券策略；宏观策略表现相对较弱。截至2023年05月05日，市场中 性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为0.62%、-0.05%、7.52%，股票策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-3.22%、 -4.60%、6.49%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为 -1.98%、-6.94%、-4.58%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.05.08至2023.05.12）14 表6：境内新发行基金表（2023.05.08至2023.05.12）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场中多数宽基指数出现回调。截止2023年05月12日，上证综指收于3272.36点，近一周下跌 1.86%；深证成指收于11005.64点，近一周下跌1.57%；沪深300收于3937.76点，近一周下跌1.97%；创业板指收于2252.38点，近一周下跌0.67%。 图1：本周各指数表现 -0.67% -1.57% -1.86% -1.97% -1.84% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年05月12日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为电力及公用事业、汽车、煤炭、纺织服装、电力设备及新能源，收益率分别为2.28%、1.77%、1.55%、0.86%、0.42%；涨跌幅排名靠后的行业分别为建筑、传媒、消费者服务、有色金属、通信，收益率分别为-6.12%、-5.92%、-4.15%、-3.55%、-3.31%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 2.28 1.77 1.55 0.86 0.42 -3.31 -3.55 -4.15 -5.92 -6.12 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年05月12日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.32%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是大摩现代服务业A、信澳新能源精选、国投瑞银产业升级两年持有A、国投瑞银产业转型一年持有A、西部利得绿色能源A，一周净值涨跌幅分别是4.51%、3.89%、3.35%、3.26%、3.24%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 014246.OF大摩现代服务业A 徐达 2022-02-240.29 4.51% -0.99% 15.59% 2 012079.OF信澳新能源精选 曾国富,李 博 2021-05-2539.47 3.89% -14.47% -4.56% 3 014488.OF国投瑞银产业升级两年 施成 2022-03-114.25 3.35% -10.11% -1.69% 4 015285.OF国投瑞银产业转型一年 施成 2022-07-2113.23 3.26% -10.12% -1.69% 5 015927.OF西部利得绿色能源A 陈保国 2022-11-290.71 3.24% -7.63% -3.36% 6 011938.OF博时新能源汽车A 郭晓林,唐晟博 2021-06-022.71 3.21% -13.51% -7.48% 7 014829.OF诺德新能源汽车A 阎安琪 2022-03-310.27 3.08% -3.82% 1.40% 8 001864.OF中海魅力长三角 陈星 2020-07-110.22 3.02% -18.08% -10.79% 9 004128.OF前海联合泳隆A 张磊 2021-03-058.16 2.92% -11.37% -4.75% 10 015828.OF永赢新能源智选A 张璐 2022-06-170.21 2.83% -14.88% -9.98% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 持有A 持有A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年05月12日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-7.38%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是泰信行业精选A、银华体育文化、招商体育文化休闲A、广发电子信息传媒产业精选A、嘉实文体娱乐A，近三月净值累计涨跌幅分别是45.64%、32.65%、29.38%、28.55%、26.92%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元）总回报 回报 总回报 1 290012.OF泰信行业精选A 董山青 2015-03-04 1.20-0.59% 45.64% 46.00% 2 003397.OF银华体育文化 唐能 2021-06-15 1.02-8.39% 32.65% 56.16% 3 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳 2020-12-02 4.49-8.17% 29.38% 50.31% 4 005310.OF广发电子信息传媒产业精选A 冯骋 2020-08-07 7.70-4.98% 28.55% 44.56% 5 003053.OF嘉实文体娱乐A �贵重 2020-08-21 2.49-6.33% 26.92% 41.01% 6 004320.OF前海开源沪港深乐享生活 魏淳 2021-09-28 0.90-6.83% 25.18% 39.74% 7 010434.OF红土创新医疗保健 盖俊龙,廖星昊 2020-10-20 5.34-5.63% 23.86% 31.59% 8 005585.OF银河文体娱乐主题A 卢轶乔 2018-04-19 3.66-6.94% 22.42% 37.16% 9 001323.OF东吴移动互联A 刘元海 2016-04-27 1.43-3.