传媒行业周报：关注AI硬件对应用的驱动，继续布局游戏板块

传媒 2024年08月18日 投资评级：看好（维持） 关注AI硬件对应用的驱动，继续布局游戏板块 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 10% 0% -10% -19% -29% -38% 传媒沪深300 积极关注AI眼镜、XR终端等硬件突破对AI应用的驱动 2024年以来AI硬件和终端不断突破，苹果、微软持续引领AI手机及PC创新，由Meta与雷朋联合推出的Ray-BanMeta智能眼镜自2024年4月接入MetaLlama3大模型后，在社交平台迅速引发广泛关注，其镜框重量仅49克及4款框型、8种颜色的设计兼顾了时尚元素，而具备回答问题、提供信息、识别物体、调用摄像头翻译等多模态AI功能，使其或成为重要的AI终端入口，而Meta或将于2024年底之前 发布新款AR智能眼镜，9月将举行MetaConnect大会，值得关注。另外，8月7 2023-082023-122024-04 数据来源：聚源 日，Pico官方宣布将于8月20日在北京举行新品沟通会，口号为“出彩、入境”， 相关研究报告 或发布新一代PicoXR设备及搭配的全新XR内容；8月14日，昆仑万维发布全球 首个AI流媒体音乐平台Melodio，并同步推出AI音乐商用创作平台Mureka，两款产品均搭载昆仑万维新款自研DiT架构音乐大模型Skymusic2.0，这是业内首个能够 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 《继续布局AI应用及游戏板块—行业 周报》-2024.8.11 《用户红利及混变驱动高增长，积极关注小游戏赛道—行业点评报告》 -2024.8.6 《政策助力文娱消费，多模态再突破，布局AI及IP—行业周报》-2024.8.4 持续稳定生成特定风格歌曲的AI音乐大模型，支持500字以上的歌词输入、生成长达6分钟双声道立体声歌曲。我们认为，AI终端突破为AI应用用户放量的重要驱动力，苹果、微软、Meta不断引领手机、PC、眼镜等AI终端突破，叠加国内外大模型多模态能力的持续提升及接入成本的下降，或助力Agent、搜索、影视、音乐、教育、XR等领域AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI。（1）大模型及语料：重点推荐腾讯控股、快手-W、芒果超媒，受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴-SW、商汤-W、浙数文化、视觉中国；（2）AIAgent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括 昆仑万维；（3）AI+搜索：受益标的包括百度集团-SW、三六零；（4）AI+影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括捷成股份、美图公司、华策影视、中文在线、光线传媒；（5）AI+音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐；（6）AI+教育出版：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份；（7）AI+XR：重点推荐锋尚文化，受益标的包括创维数字、风语筑、丝路视觉等。 《黑神话：悟空》发售在即，继续布局游戏板块 备受关注的国产3A游戏《黑神话：悟空》将于8月20日正式上线Steam、EpicGamesStore、WeGame、PS5等平台，官方售价为标准版268元/豪华版328元，国游销量 榜数据显示其截至7月13日的预售销量和销售额或达120万和3.9亿。《黑神话：悟空》由游戏科学研发，腾讯战略投资并持股游戏科学5%，游戏出版方为浙版传媒。另外，七麦数据显示，近一周心动公司《出发吧麦芬》国服iPhone畅销榜排名20-35，有所提升，腾讯《DNF手游》延续畅销榜前2，网易《永劫无间》畅销榜排名5-14，持续稳定。近期由恺英网络发行的《史莱姆》及腾讯、创梦天地联合研发的《三角 洲行动》分别定档8月28日及9月上线。考虑到5月以来港股游戏公司新上线头部 游戏的收入递延，叠加新游供给持续释放及小程序游戏高增长带来的增量，游戏板块后续有望迎来业绩向上拐点。我们建议继续布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、吉比特、创梦天地、网易-S、神州泰岳、姚记科技、恺英网络、哔哩哔哩-W，受益标的包括巨人网络、顺网科技、掌趣科技、星辉娱乐等。 风险提示：AI硬件销量低于预期，新游戏上线后流水低于预期等。 目录 1、行业数据综述：《永劫无间》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影《抓娃娃》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：《黑神话：悟空》即将上线，Lazada实现盈利9 2.1、AIGC：昆仑万维发布AI流媒体音乐平台，阿里开源音频模型9 2.2、游戏：《黑神话：悟空》即将上线，《剑与骑士团》上线10 2.3、互联网：Lazada实现盈利，iOS推新规10 2.4、IP：奥特曼IP授权收入持续增长11 2.5、元宇宙/MR：PICO将于8月20日举行2024新品沟通会11 3、公告总结：腾讯控股、阿里、吉比特等发布半年报11 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第32周表现强于上证综指、深证成指、创业板指、沪深300，游戏板块表现相对较好12 5、风险提示15 图表目录 图1：图1：iOS游戏免费榜排名——《永劫无间》为内地iOS免费榜第一（2024.8.11-20248.17）（截至时间：2024.8.17 22：00）............................................................................................................................................................................................3 图2：图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.8.11-20248.17）（截至时间：2024.8.17 22：00）............................................................................................................................................................................................4 图3：出版板块周涨幅最大，体育板块周跌幅最大（8月12日-8月16日）13 图4：相对传媒指数/沪深300，出版板块均获得最高超额收益（8月12日-8月16日）13 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯游戏排名靠前（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《洛克王国：世界》为本周预约热度榜第一（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间： 2024.8.1722：00）6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《ChiikawaPocket》为本周预约热度榜第一（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00）6 表4：院线电影数据—《抓娃娃》票房排名第一（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00）7 表5：网播剧数据—《唐朝诡事录之西行》周播映指数第一（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00）7 表6：网播综艺数据—《喜剧之王单口季》首播（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00）8 表7：台播剧数据—《小夫妻》周市占率登顶（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00）8 表8：台播综艺数据—《旅行任意门》周市占率维持第一（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00）8 表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—富春股份周涨幅第一，中公教育周跌幅第一（8月12日-8月16 日）（以2024年8月16日收盘价为准）12 表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—云集周涨幅最大，腾讯音乐周跌幅最大（8月12日-8月16 日）（以2024年8月16日收盘价为准）13 表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—中国有赞周涨幅最大，心动公司跌幅最大（8月12日-8月 16日）（以2024年8月16日收盘价为准）13 表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块14 1、行业数据综述：《永劫无间》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影《抓娃娃》获得周票房冠军 根据七麦数据，截至2024年8月17日22：00，《剑与远征》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2024年8月17日22：00，《洛克王国：世界》为安卓预约榜第一，《ChiikawaPocket》为iOS预约榜第一。 图1：图1：iOS游戏免费榜排名——《永劫无间》为内地iOS免费榜第一（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00） 资料来源：七麦数据 图2：图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯游戏排名靠前 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 （2024.8.11-2024.8.17）（截至时间：2024.8.1722：00） 使命召唤 48（↓28）-56（↓1） 火影忍者 16（↑10）-33（-） 欢乐斗地主 30（↓1）-35（↑2） 冒险岛：枫之传说 14（↑31）-66（↑1） 部落冲突：皇室战争 85（↓31）-127（↓23） 魂斗罗:归来 53（↓2）-74（↑19） 塔瑞斯世界 16（↑67）-45（↑90） 乱世王者 75（↑25）-118（↑4） 天涯明月刀 119（↓1）-190（↓60） 重返帝国 90（↑29）-148（↑34） 腾讯控股 王者荣耀1（-）-2（↓1） 地下城与勇士1（↑1）-2（↑1） 英雄联盟手游4（↓2）-8（↑7） 和平精英3（-）-3（↑2） 金铲铲之战8（↓4）-11（↑6）穿越火线：枪战王者7（↓2）-13（↓1）QQ飞车17（↓8）-30（↓5） QQ炫舞18（↓8）-42（↑11） 暗区突围24（↓7）-37（↑7） 元梦之星35（↓15）-64（↑15） 网易 三七互娱 吉比特 完美世界 巨人网络 哔哩哔哩 心动公司 神州泰岳 妄想山海160（↓6）-194（↓11）合金弹头：觉醒37（↑120）--49（↑149） 高能英雄- 节奏大师- 第五人格13（↑7）-19（↓3） 永劫无间手游4（↑3）-14（↓2） 梦幻西游8（-）-12（↓1） 率土之滨21（↓3）-35（↑2） 逆水寒13（↑5）-27（↓2） 蛋仔派对22（↑1）-34（-） 倩女幽魂45（↓19）-66（↓11） 萤火突击67（↓37）-107（↑13） 实况足球41（↓2）-59（↓10） 大话西游48（↑7）-74（↓24） 阴阳师22（↑24）-85（↑2） 巅峰极速59（↓11）-64（↑5） 光·遇17（↑47）-94（↑21） 明日之后70（↑8）-104（↓2）全明星街球派对125（↓33）-142（↓14） 暗黑破坏神：不朽165（↓54）-178（↓4）一梦江湖144（↓16）-150（↑2）