化工新材料行业周报：碳化硅龙头签下超百亿供应协议，韩国5月半导体出口同比减少36.2%

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2023年06月04日 化工新材料 优于大市 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 沈颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《三氯甲烷区域供应缩量，静待制冷剂R22需求复苏》，2023.5.29 2.《化工新材料周报（20230519-20230526）-美光公司在华销售的产品未通过网络安全检查，日本宣布半导体限制》，2023.5.28 3.《化工行业周报（20230522-20230528）-万华化学签署三方合作协议拓展聚氨酯下游应用，我国最大碳捕集利用与封存全产业链示范基地开建》，2023.5.28 4.《钾肥行业点评：1-4月进口量显著增长，国内产量提升，市场供应充足》，2023.5.26 5.《磷肥出口数据点评：磷酸二铵出口量增长显著，海外价格有所回落》，2023.5.26 碳化硅龙头签下超百亿供应协议，韩国5月半导体出口同比减少36.2% [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4033.57点，环比上涨0.2%。其中，涨幅前五的有奥来德(13.63%)、宏柏新材(10.64%)、联瑞新材(8.38%)、三祥新材(6.13%)、合盛硅业(4.25%)；跌幅前五的有TCL中环(-11.34%)、联泓新科(-6.55%)、福斯特(-6.44%)、上海新阳(-5.06%)、仙鹤股份(-5.03%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7142.79点，环比上涨0.01%；申万三级行业显示器件材料指数收报1022.62点，环比上涨4.17%；中信三级行业有机硅材料指数收报7667.84点，环比上涨2.76%；中信三级行业碳纤维指数收报2837.97点，环比上涨0.85%；中信三级行业锂电指数收报3111.31点，环比上涨1.22%；Wind概念可降解塑料指数收报1779.11点，环比下跌0.78%。  提前锁定产能！碳化硅龙头签下超百亿供应协议。5月31日，纬湃科技与安森美宣布一项价值19亿美元（约17.5亿欧元）的碳化硅产品10年期供应协议，以满足纬湃科技增长的业务需求。纬湃科技将向安森美提供2.5亿美元（2.3亿欧元）的投资，用于采购碳化硅晶圆生长、晶圆生产以及外延片等所需的新设备，以提前锁定其碳化硅产能。基于此次合作，安森美的EliteSiC MOSFET将用以交付纬湃科技近期斩获的订单，并将延用至未来的主驱逆变器和电驱项目，助力纬湃科技满足客户对电动汽车更长续航里程、更高性能的需求。纬湃科技首席执行官Andreas Wolf表示，通过这项投资，纬湃科技在未来10年甚至更长时间内都能确保该项关键技术的供应。纬湃科技是可持续出行尖端驱动系统的开发商和制造商，产品组合包括电驱动、电子控制、传感器和执行器以及尾气后处理解决方案等。（资料来源：半导体前沿）  连续10个月负增长，韩国5月半导体出口同比减少36.2%。当地时间6月1日，韩国产业通商资源部发布《5月进出口动向》报告。数据显示，韩国5月出口额为522.4亿美元，同比下降15.2%，已经连续第八个月下降；进口额为543.4亿美元，同比下降14.0%。分析认为，韩国5月出口额大幅减少主要是由于半导体出口持续不振。韩国5月半导体出口额为73.7亿美元，同比减少了36.2%，这也是韩国半导体出口自2022年8月以来连续10个月减少。韩国芯片行业的活动是衡量全球电子需求的一个重要指标，其半导体出口的绝大部分是存储芯片，这些芯片广泛应用于智能手机、笔记本电脑、数码相机、汽车和大型数据中心等产品。近年来，全球半导体市场需求持续疲软，厂商库存也同步增加。据韩国统计局前不久发布的数据显示，4月份韩国芯片库存同比增长83%，为2016年4月以来最大增幅。（资料来源：全球半导体观察）  重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%2022-062022-102023-022023-06沪深300 行业周报 化工 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 代码 名称 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 上期 本期 300285 国瓷材料* 0.50 0.72 1.02 55.68 37.69 26.61 买入 买入 002810 山东赫达* 1.03 1.09 1.31 21.70 17.09 14.22 买入 买入 002409 雅克科技 1.10 1.84 2.47 45.73 38.22 28.44 买入 买入 688550 瑞联新材* 1.79 2.85 3.64 26.00 11.04 8.65 买入 买入 688300 联瑞新材* 1.51 1.92 2.39 32.24 36.46 29.29 买入 买入 688268 华特气体* 1.71 2.10 2.26 43.32 40.45 37.59 买入 买入 300019 硅宝科技* 0.64 0.99 1.30 24.56 17.42 13.27 买入 买入 资料来源：Wind，德邦研究所 注：公司估值来自于Wind一致预测，其中标*的公司估值为德邦预测，收盘价更新于6月2日。 业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。  风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业周报 化工 3 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 整体市场行情回顾 .......................................................................................................... 5 2. 重点关注公司周行情回顾 ............................................................................................... 6 2.1. 周涨跌幅前十 ....................................................................................................... 6 2.2. 重要公告 ............................................................................................................... 7 2.3. 重点公司估值一览 ................................................................................................ 8 3. 近期行业热点跟踪 .......................................................................................................... 9 3.1. 提前锁定产能！碳化硅龙头签下超百亿供应协议 ................................................. 9 3.2. 仅用7个月！15万吨/年电解液项目投产！ ......................................................... 9 3.3. 连续10个月负增长，韩国5月半导体出口同比减少36.2% .............................. 10 3.4. 恒力石化：首套锂电隔膜产线全线贯通！ .......................................................... 10 3.5. 投资42亿！中芯绍兴拟投建12英寸特色工艺晶圆制造中试线 ........................ 10 4. 相关数据追踪 ................................................................................................................ 11 5. 风险提示 ....................................................................................................................... 13