化工新材料行业周报：碳化硅市场将快速增长，国内两大晶圆代工厂加速扩产

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4545.03点，环比上涨0.2%。其中，涨幅前五的有皖维高新(15.89%)、宏柏新材(15.8%)、濮阳惠成(11.72%)、新亚强(11.11%)、 安集科技(10.36%)； 跌幅前五的有双星新材(-17.76%)、 飞凯材料(-11.58%)、合盛硅业(-11.42%)、沃特股份(-8.18%)、东材科技(-7.64%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7553.17点，环比下跌1.82%；申万三级行业显示器件材料指数收报1071.84点，环比下跌0.02%；中信三级行业有机硅材料指数收报9041.54点，环比下跌1.33%；中信三级行业碳纤维指数收报3991.07点，环比上涨4.05%；中信三级行业锂电指数收报4983.97点，环比上涨1.77%；Wind概念可降解塑料指数收报1854.74点，环比上涨0.82%。 碳化硅市场将快速增长。据Yole介绍，受汽车应用的强劲推动，尤其是在EV主逆变器方面的需求，SiC市场高速增长。除汽车外，工业和能源应用是增长率超过20%的市场，例如采用SiC模块的大功率充电基础设施的部署以及日益增长的光伏安装。根据Yole的最新预测，预计到2027年，SiC器件市场将从2021年的10亿美元业务增长到60亿美元以上。 国内两大晶圆代工厂加速扩产。上海证券报报道，自2019年下半年起，全球半导体产能持续紧张，扩产成为晶圆厂的主旋律。中芯国际、华虹半导体均表示，产能利用率满载，今年将继续加快扩产脚步。对于今年经营计划，中芯国际表示，预估全年营收增幅将优于代工产业平均值，毛利率也会高于公司去年水平。 重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破，下游需求向高标准、高性能材料迁移，推动高端制造升级的同时，有望带动产业快速发展。从产业协同布局方面考量，我们重点推荐新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂不断落成，芯片产能进一步放量，重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份、华特气体。高分子材料方面，重点关注：抗老助剂优质标的利安隆。光伏材料板块，重点关注胶膜龙头福斯特。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4545.03点，环比下跌0.2%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7553.17点，环比下跌1.82%；申万三级行业显示器件材料指数收报1071.84点，环比下跌0.02%；中信三级行业有机硅材料指数收报9041.54点，环比下跌1.33%；中信三级行业碳纤维指数收报3991.07点，环比上涨4.05%；中信三级行业锂电指数收报4983.97点，环比上涨1.77%； Wind概念可降解塑料指数收报1854.74点，环比上涨0.82%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：皖维高新(15.89%)、宏柏新材(15.80%)、濮阳惠成(11.72%)、新亚强(11.11%)、安集科技(10.36%)、金宏气体(6.63%)、皇马科技(5.59%)、杉杉股份(5.49%)、阳谷华泰(4.81%)、金博股份(4.05%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：双星新材(-17.76%)、飞凯材料(-11.58%)、合盛硅业(-11.42%)、沃特股份(-8.18%)、东材科技(-7.64%)、瑞联新材(-7.27%)、普利特(-6.97%)、斯迪克(-6.22%)、雅克科技(-5.91%)、凯盛科技(-5.84%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【阿科力(603722.SH)】3月31日，阿科力发布《2021年度报告》，公司实现营收8.80亿元，同比增长63.60%，实现归母净利润1.00亿元，同比增长93.97%。 2021Q4单季度实现营收2.40亿元，同比增长26.01%，环比增长7.57%，实现归母净利润3,182.48万元，同比增长45.67%，环比增长80.32% 【金丹科技(300829.SZ)】3月30日，金丹科技发布《2021年年度报告》，2021年，公司实现营业收入14.38亿元，同比增长40.02%，归母净利润为1.33亿元，同比增长10.94%。向全体股东每10股派发现金红利0.75元(含税)。 【飞凯材料(300398.SZ)】3月30日，飞凯材料发布《2021年报》，实现营业收入26.27亿元，同比增长40.94%，实现归母净利润3.86亿元，同比增长67.89%。公司发布一季度业绩预增公告，2022年一季度预计实现归母净利润1.23-1.43亿元，同比增长80%-110%。 【联瑞新材(688300.SH)】3月30日，联瑞新材公布《2021年年度报告》，2021年公司实现营业收入6.25亿元，同比增长54.55%；归母净利润1.73亿元，同比增长55.85%。拟每10股派发现金红利人民币6.08元(含税)。 【南大光电(300346.SZ)】3月30日，南大光电披露《2021年年度报告》，报告期内，公司实现营业收入9.84亿元，同比增长65.46%；归母净利润1.36亿元，同比增长56.55%。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 代码 证券简称002129中环股份300346南大光电002409雅克科技688106金宏气体688268华特气体300236上海新阳603078江化微688019安集科技300054鼎龙股份688199久日新材300398飞凯材料300655晶瑞股份603650彤程新材300487蓝晓科技300481濮阳惠成603212赛伍技术688181八亿时空688550瑞联新材688300联瑞新材688378奥来德603260合盛硅业300041回天新材300019硅宝科技300821东岳硅材603155新亚强605399晨光新材605183确成股份002810山东赫达603806福斯特003022联泓新科300285国瓷材料300699光威复材600516方大炭素600884杉杉股份300596利安隆603733仙鹤股份300829金丹科技600143金发科技002585双星新材688299长阳科技300806斯迪克601208东材科技688386泛亚微透300777中简科技688598金博股份002522浙江众成600063皖维高新002324普利特300082奥克股份603181皇马科技002838道恩股份688357建龙微纳600552凯盛科技300121阳谷华泰002768国恩股份605376博迁新材688065凯赛生物603722阿科力 3.近期行业热点跟踪 3.1.中国两大晶圆代工厂加速扩产 上海证券报报道，自2019年下半年起，全球半导体产能持续紧张，扩产成为晶圆厂的主旋律。中芯国际、华虹半导体均表示，产能利用率满载，今年将继续加快扩产脚步。研发支出改投入生产，导致研发投入占营收比率与研发人员人数双降。中芯国际的数据显示，2021年研发投入占营收的比重为11.6%，减少5.4个百分点，主要是产能紧张，部分研发支出投入生产，以保障客户需求。对于今年经营计划，中芯国际表示，预估全年营收增幅将优于代工产业平均值，毛利率也会高于公司去年水平。（资料来源：半导体芯闻） 3.2.Yole：碳化硅市场将快速增长 据Yole介绍，受汽车应用的强劲推动，尤其是在EV主逆变器方面的需求，SiC市场高速增长。继特斯拉采用SiC后，特斯拉创纪录的出货量帮助SiC器件在2021年达到10亿美元的规模。特斯拉表示，为了满足长续航的需求，800V EV是实现快速直流充电的解决方案。 根据Yole报告，截至2022年，比亚迪的Han-EV和现代的Ioniq-5通过提供快速充电功能获得了不错的销量。蔚来、小鹏等计划在2022年将SiC EV推向市场。除汽车外，工业和能源应用是增长率超过20%的市场。例如，采用SiC模块的大功率充电基础设施的部署，以及日益增长的光伏安装。在这种情况下，根据Yole的最新预测中，预计到2027年，SiC器件市场将从2021年的10亿美元业务增长到60亿美元以上。（资料来源：半导体芯闻） 3.3.三星电子：西安NAND Flash厂区第二工厂完成扩建 三星电子（SamsungElectronics）唯一海外存储器生产厂，中国西安NAND Flash厂区第二工厂日前已完成扩建并投产，该厂是三星在韩国本土之外唯一的存储芯片厂。通过此次扩建，三星西安电子的NAND闪存生产能力将占世界市场的10%以上。陕西日报消息指出，西安三星半导体一期项目于2012年9月开工建2014年5月建成投产，投资总额由建厂时计划的70亿美元增加到实际完成投资108.7亿美元，其中闪存芯片项目投资100亿美元，封装测试项目投资8.7亿美元。 三星西安电子的第二工厂自3月初以来一直在满负荷运转。该工厂每月可加工13万片12英寸的晶圆，比第一工厂每月12万片要高。因此，三星电子在西安工厂生产的NAND闪存的月生产量达到了25万片。这一产能占三星电子NAND闪存总生产量的40%以上。在NAND闪存工厂中，三星电子西安工厂的生产能力居世界首位。 2017年8月30日，西安三星半导体投资70亿美元在西安高新区建设12英寸闪存芯片二期项目，新建一条闪存生产线。2019年12月，该公司决定再投资80亿美元，拟对二期项目进行扩建，实现增产及产品迭代。 三星电子、SK海力士等韩国半导体大厂都在中国设厂，且生产量市占整个半导体工厂的一半。三星电子在中国西安建立生产NANDFlash存储芯片月产可以达到26.5万片12吋晶圆，而SK海力士也在考虑将重要的生产线迁移至中国当地生产。（资料来源：微电子制造） 3.4.ASML将于新加坡兴建第二座制造车间，2023年全球产能倍增 3月29日，ASML于新加坡一间工厂的开幕式上宣布，将在该工厂兴建第二座制造车间，预计将于2023年初投产。扩建后的工厂将让该公司在新加坡的产能增加3倍，全球产能倍增。此举有助于缓解全球当前面临的芯片产能紧缺现状。 ASML是世界领先的科技公司之一，全球半导体价值链的主要参与者，其设计的技术和机器有助于在新加坡、韩国或美国生产芯片。 世界上最大的芯片制造商们都需要光刻机。在生产处理器芯片的过程中，EUV光刻机最昂贵。目前全世界只有阿斯麦(ASML)能制造出EUV光刻机。在过去的十年时间里，阿斯麦总共售出大约140套EUV光刻机，现在每一套系统的成本高达2亿美元，其新一代高数值孔径(HighNA)光刻机的价格将超过3亿美元。（资料来源：微电子制造） 3.5.ICInsights：MCU市场持续攀升 根据ICInsights的数据，微控制器销售随着2021年经济复苏的强劲增长而快速回升，当时MCU市场在Covid-19病毒危机爆发的2020年下跌2%后攀升23%至创纪录的196亿美元。ICInsights预测，2022年全球微控制器销售额将增长10%，达到215亿美元的历史新高，今年汽车MCU的增长速度将超过大多数其他最终用途类别。 2021年，微控制器平均售价的强劲反弹使其ASP上涨10%至0.64美元，这是2019年Covid-19大流行之前的平均价格。2021年MCU的ASP增长是过去25年MCU的最高年增长率。这主要是由于2021年经济反弹中微控制器供应紧张所致。20年来，MCU市场一直面临价格大幅下滑，但过去五年ASP下降速度放缓。ICInsights预计，MCU的ASP将在2021年至2026年间以3.5%