化工新材料行业周报：JIC拟1万亿日元收购JSR，阿科玛宣布拟收购韩国上市公司PIAM 54%股份

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4061.29点，环比上涨3.89%。其中，涨幅前五的有瑞联新材(22.75%)、福斯特(13.45%)、双星新材(12.41%)、凯赛生物(12.12%)、 金博股份(12.09%)； 跌幅前五的有上海新阳(-2.05%)、 阿拉丁(-1.78%)、东岳硅材(-0.81%)、奥来德(-0.74%)、道恩股份(-0.12%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6922.8点，环比上涨2.67%；申万三级行业显示器件材料指数收报1039.99点，环比上涨2.65%；中信三级行业有机硅材料指数收报7484.15点，环比上涨1.49%；中信三级行业碳纤维指数收报3088.22点，环比上涨10.75%；中信三级行业锂电指数收报3069.85点，环比上涨4.1%； Wind概念可降解塑料指数收报1791.61点，环比上涨3.72%。 JIC拟1万亿日元收购JSR，全球光刻胶竞争加剧。6月24日，日经新闻报道，日本政府支持的日本投资公司（JIC）正商谈以1万亿日元收购JSR。日本投资公司计划最早今年提出初步收购意向。如果进展顺利，JSR可能会在2024年被东京证交所摘牌。JSR成立于1957年，是一家政府支持的合成橡胶制造商，于1979年正式进入光刻胶领域。产品涵盖G/I线、KrF、ArF（干法/湿法）和EUV光刻胶等，是全球领先的光刻胶生产商。（资料来源：JSR公司官网，全球半导体观察） 阿科玛宣布拟收购韩国上市公司PIAM 54%股份。6月28日，阿科玛宣布拟以7.28亿欧元（约合57.54亿人民币）的企业价值收购Glenwood Private Equity在韩国上市公司PI Advanced Materials（PIAM）的54%的股份。届时该公司将合并到阿科玛旗下，其余46%的股份将继续在韩国证券交易所上市。PIAM的超高性能聚酰亚胺是尖端材料，具有极高的耐高温性、尺寸稳定性、灵活性和电绝缘性。受益于对小型化、更高的热管理和更高的安全性和耐久性的日益增长的需求，它们越来越多地应用于电动汽车、消费电子产品、半导体制造和其他先进工业应用等有吸引力的市场。该交易有待中国和韩国反垄断机构的批准，预计在2023年底完成收购。 （资料来源：阿科玛，本济咨询，化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4061.29点，环比上涨3.89%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6922.8点，环比上涨2.67%；申万三级行业显示器件材料指数收报1039.99点，环比上涨2.65%；中信三级行业有机硅材料指数收报7484.15点，环比上涨1.49%；中信三级行业碳纤维指数收报3088.22点，环比上涨10.75%；中信三级行业锂电指数收报3069.85点，环比上涨4.1%； Wind概念可降解塑料指数收报1791.61点，环比上涨3.72%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：瑞联新材(22.75%)、福斯特(13.45%)、双星新材(12.41%)、凯赛生物(12.12%)、金博股份(12.09%)、皇马科技(10.74%)、八亿时空(9.31%)、普利特(9.26%)、沃特股份(8.57%)、赛伍技术(8.22%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：上海新阳(-2.05%)、阿拉丁(-1.78%)、东岳硅材(-0.81%)、奥来德(-0.74%)、道恩股份(-0.12%)、鼎龙股份(-0.08%)、仙鹤股份(-0.05%)、南大光电(0%)、联瑞新材(0.21%)、合盛硅业(0.6%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【瑞联新材688550.H】6月26日，公司发布向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿），本次发行可转债总额不超过人民币100,000.00万元（含100,000.00万元），拟发行数量为不超过1，000.00万张（含1,000.00万张），具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会（或董事会授权人士）在上述额度范围内确定。可转债每张面值为人民币100.00元。 【国瓷材料300285.SZ】6月26日，公司发布关于对外投资设立全资子公司的公告，为满足未来战略发展需要，进一步提升公司综合竞争实力，山东国瓷功能材料股份有限公司（以下简称“公司”）以自有资金5,000万元人民币投资设立全资子公司迈捷化工科技（山东）有限公司。 【山东赫达002810.SZ】6月28日，公司发布关于对外投资设立全资子公司的公告，为了借助上海的经济及地理位置优势加强公司国内影响力，公司不再设立全资子公司“山东赫达集团贸易有限公司”，拟在上海设立“山东赫达集团（上海）有限公司”（暂定名，最终以工商行政管理部门登记为准。以下简称“赫达（上海）公司”），注册资本人民币3000万元。出资完成后，赫达（上海）公司将成为公司的全资子公司。 【黑猫股份002068.SZ】6月28日，公司发布关于设立“辽宁黑猫复合新材料科技有限公司”暨投资新建“年产16万吨碳材/橡胶复合母胶项目”的公告，江西黑猫炭黑股份有限公司（以下简称“公司”）根据公司战略发展规划，加快现有产业升级，推动产学研合作成果转化落地，拟出资10,000万元在辽宁省朝阳市高新技术产业开发区设立全资子公司“辽宁黑猫复合新材料科技有限公司”（以下简称“辽宁黑猫”）。公司将以辽宁黑猫为项目主体，投资新建“年产16万吨碳材／橡胶复合母胶项目”。项目预计投资总额为68,778万元。 【回天新材300041.SZ】6月28日，公司发布关于募集资金投资项目建设进展的公告，项目一期（年产1.5万吨锂电池电极胶粘剂）已建设完成，生产设备已完成安装调试，相关生产线于近日正式投产。项目一期的投产，将有助于公司抓住锂电池行业高速发展和我国高端胶粘剂进口替代的机遇，匹配不断增长的市场需求，进一步拓展锂电池电极胶粘剂业务，完善公司业务布局，提升规模和技术优势，增强公司在锂电池用胶领域的综合竞争力。 【福斯特603806.SH】6月30日，公司发布关于光伏胶膜项目投资的公告，为满足公司光伏材料业务发展的需要，公司计划进一步扩大光伏胶膜产能，提升公司在光伏封装领域的核心竞争力和未来盈利能力，实现公司的可持续发展，公司决定实施“年产2.5亿平方米高效电池胶膜项目”的投资，上述项目由公司在广东省江门市设立的全资子公司实施，项目总投资约7.02亿元人民币，决议已通过股东大会。 【德邦科技688035.SH】6月30日，公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），激励计划拟向激励对象授予268.00万股限制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额14,224.00万股的1.88％。其中，首次授予限制性股票240.00万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额14,224.00万股的1.69％，占本激励计划拟授予限制性股票总数的89.55％；预留28万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额14,224.00万股的0.20％，占本激励计划拟授予限制性股票总数的10.45％。 【凯盛科技600552.SH】6月30日，公司发布关于收购中建材矿产资源集团有限公司持有的凯盛石英材料（太湖）有限公司100%股权暨关联交易的公告，公司拟收购凯盛资源持有的太湖石英100%股权。以2022年12月31日为评估基准日，上述标的资产的全部权益的评估值为人民币10,413.45万元，依据评估结果，经本次交易双方协商一致，本次股权转让价格为10,413.45万元，购买资产的资金为公司自筹。2023年6月30日，公司与凯盛资源正式签署了《股权转让协议》。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.JIC拟1万亿日元收购JSR，全球光刻胶竞争加剧 6月24日，日经新闻报道，日本政府支持的日本投资公司（JIC）正商谈以1万亿日元收购JSR。日本投资公司计划最早今年提出初步收购意向。如果进展顺利，JSR可能会在2024年被东京证交所摘牌。JSR成立于1957年，是一家政府支持的合成橡胶制造商，于1979年正式进入光刻胶领域。产品涵盖G/I线、KrF、ArF（干法/湿法）和EUV光刻胶等，是全球领先的光刻胶生产商。（资料来源：JSR公司官网，全球半导体观察） 3.2.阿科玛宣布拟收购韩国上市公司PIAM54%股份 6月28日，阿科玛宣布拟以7.28亿欧元（约合57.54亿人民币）的企业价值收购Glenwood Private Equity在韩国上市公司PI Advanced Materials（PIAM）的54%的股份。届时该公司将合并到阿科玛旗下，其余46%的股份将继续在韩国证券交易所上市。 PIAM的超高性能聚酰亚胺是尖端材料，具有极高的耐高温性、尺寸稳定性、灵活性和电绝缘性。受益于对小型化、更高的热管理和更高的安全性和耐久性的日益增长的需求，它们越来越多地应用于电动汽车、消费电子产品、半导体制造和其他先进工业应用等有吸引力的市场。 该交易有待中国和韩国反垄断机构的批准，预计在2023年底完成收购。（资料来源：阿科玛，本济咨询，化工新材料） 3.3.索尔维赔付7500万美元 6月28日，索尔维子公司索尔维特种聚合物美国有限责任公司（Solvay Specialty Polymers USA, LLC）与新泽西州环境保护部（NJDEP）宣布了一项解决新泽西州某些PFAS相关索赔的协议。 索尔维将向新泽西州环保局支付7500万美元的自然资源损失费（NRDs）,1亿美元用于资助新泽西州环保局在该公司West Deptford工厂附近地区的PFAS修复项目。该解决方案包括索尔维公司承诺完成该公司在2013年开始的补救活动，包括测试西德普特福德厂区附近的水和土壤。索尔维公司已同意建立一个补救资金来源，金额为2.14亿美元，用于资助这些活动。 协议的结构为司法同意令，将在今年晚些时候提交给美国法院审查和批准，此前还将有公众评论期。该协议并不意味着承认责任。（资料来源：索尔维，DT新材料，表面活性剂发展中心，化工新材料） 3.4.大韩道恩高分子材料（上海）有限公司3万吨/年高端改性塑料项目投产 6月28日，大韩道恩高分子材料（上海）有限公司二期3万吨/年高端改性塑料项目在上海奉贤举行投产仪式。 大韩