美容护理行业周观点：豫园股份拟出售旗下钻石认证和咨询业务，品数发布《2023年祛痘白皮书》

豫园股份拟出售旗下钻石认证和咨询业务，品数发布《2023年祛痘白皮书》 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(05.15-05.21)2023年05月22日 行业核心观点： 随着618、情人节、国庆假期等多个节日的催化，未来消费数据有望环比持续向好。建议关注：�化妆品&医美：短期来看，此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放，尤其是之前线下消费场景被限制的医美行业，未来复苏弹性较大；中长期来看，颜值经济下化妆品、医美需求旺盛，多项化妆品、医美相关法规发布，行业洗牌背景下合规化 妆品、医美龙头公司受益。目前部分医美、化妆品龙头公司经历了长达几个月的回调后，估值已处于低位，投资价值显现。②黄金珠宝：短期来看，随着金价上涨以及被延后的婚嫁需求逐步释放，黄金珠宝企业业绩迎来强反弹；中长期来看，“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大，加之近三年疫情加速行业整合，珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场，看好黄金珠宝龙头企业；③母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施，预计未来随着更多相关配套措施与政策落地，出生率有望提振，建议提前关注母婴赛道投资机会。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 行业整体呈现弱复苏态势，上海家化旗下各品牌正增长 2022年行业整体承压，部分龙头表现亮眼 23Q1行业整体回暖，龙头表现持续亮眼 投资要点： 行情回顾：上周（5月15日-5月21日）上证综指上涨0.34%、申万美容护理指数下跌0.11%，申万美容护理指数跑输上证综指0.45个百分点， 在申万31个一级行业指数涨跌幅排第13；从年初至今，上证综指上涨6.29%、申万美容护理指数下跌9.79%，申万美容护理指数跑输上证综指 16.08个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第29。 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业数据：�社零数据：2023年4月社会消费品零售总额同比+18.40%，其中，商品零售收入同比+15.90%，餐饮收入同比+43.80%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+44.70%、化妆品类零售额同比 +24.30%。②原材料价格数据：上周黄金下跌33.28美元至1977.58美元 /盎司，白银下跌0.13美元至23.84美元/盎司。 上市公司重要公告：华东医药HDM1002片在美国和中国的临床试验相继获批，朗姿股份发布股份质押、高管辞职公告，ST美谷发布独立董事辞职公告，科思股份发布投资子公司、高管聘任、股权激励公告，豫园股份发布股份出售公告，孩子�发布股东减持公告。 行业重要事件：�品数发布《2023年祛痘白皮书》；②牵手华科大研究中心，欧诗漫科研再进阶！药监局发布水光针临床试验技术审评要点；④高德美旗下瑞蓝·定采下颌适应症正式上市。 风险因素：经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 分析师:陈雯 执业证书编号：S0270519060001 电话：18665372087 邮箱：chenwen@wlzq.com.cn 分析师:李滢 执业证书编号：S0270522030002 电话：15521202580 邮箱：liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件7 5投资建议8 6风险提示8 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第133 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第293 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）5 图表10：白银现货价格（美元/盎司）5 图表11：上市公司重要公告6 1行情回顾 上周（5月15日-5月21日）上证综指上涨0.34%、申万美容护理指数下跌0.11%，申万美容护理指数跑输上证综指0.45个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第13；从年初至今，上证综指上涨6.29%、申万美容护理指数下跌9.79%，申万美容护理指数跑输上证综指16.08个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第29。 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第13 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 电国机通医家电有基煤综计美环食轻银石汽公非社钢交建纺商农建房传上子防械信药用力色础炭合算容保品工行油车用银会铁通筑织贸林筑地媒证 军设生电设金化工备物器备属工 机护饮制石 理料造化 事金服业融务 运材服零牧装产综 输料饰售渔饰指 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第29 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 传通计建石非电家机公国纺煤银环医有钢汽交轻电食基建农社综美房商上媒信算筑油银子用械用防织炭行保药色铁车通工力品础筑林会合容地贸证 机装石金 电设事军服 生金运制设饮化材牧服 护产零综 饰化融 器备业工饰 物属输造备料工料渔务 理售指 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况：（1）医美：板块大部分重点个股表现分化，华韩股份领涨，涨幅为6.03%；（2）化妆品：板块大部分重点个股表现分化，科思股份涨幅居前，涨幅为10.79%；（3）黄金珠宝：板块重点个股表现分化，谢瑞麟表现较好，多股跌幅超2%；（4）母婴个护：板块重点个股涨跌分化，恒安国际涨幅最大，为5.39%。 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% 华华昊 韩东海 股医生 份药科 爱华苏 美熙宁 客生环 物球 朗医瑞 *ST 姿思丽 股健医美 份康美谷 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 科逸珀青片思仙莱松仔股电雅股癀份商份 拉上福水芳海瑞羊家家达股化化份 华贝丸熙泰美生妮股物份 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 60%35% 40%25% 20%15% 0% -20% -40% 谢六周 瑞福生 麟集生团 迪中周 阿国大 股黄福 份金 周潮老豫大宏凤园生基祥股 份 5% -5% -15% 恒洁维豪安雅达悦国股国护际份际理 中可依顺靠依洁股股柔份份 百爱孩金亚婴子发股室�拉份比 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据：2023年4月社会消费品零售总额同比+18.40%，其中，商品零售收入同比 +15.90%，餐饮收入同比+43.80%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比 +44.70%、化妆品类零售额同比+24.30%。 原材料价格方面：上周黄金下跌33.28美元至1977.58美元/盎司，白银下跌0.13美元至23.84美元/盎司。 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 30% 40% 150% 100% 20%10% 50% 0%-10% 0% -20% -30% 社会消费品零售总额:当月同比 社会消费品零售总额:实际当月同比 -50% 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）图表10：白银现货价格（美元/盎司） 210030 2000 25 1900 180020 1700 15 1600 150010 AUUSDO黄金（美元/盎司）AGUSDO白银（美元/盎司） 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 图表11：上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 2023年5月12日，全资子公司杭州中美华东制药有限公司收到美国食品药品监督管理局（以下简称“美国FDA”）通知，中美华东申报的HDM1002片的新药临床试验（IND）申请获得美国FDA批准（IND编号：164262），同意开展I期临床试验。 临床试验进展 2023/5/16 华东医药 截至目前，全球尚无口服小分子GLP-1受体激动剂药物上市，此次HDM1002片在美国的临床试验获批，将进一步丰富公司在内分泌治疗领域的产品管线，加速公司融入全球创新医药产业的步伐，进一步提升公司综合竞争力。 股份质押2023/5/16朗姿股份 朗姿股份有限公司近日接到公司控股股东、实际控制人申东日先生的函告，获悉其因个人资金需要，所持有本公司的部分股份质押，起始质押日为2023年5月12日，质押股份为 20,932,500股，占公司股本总数合计为4.73%。 全资子公司杭州中美华东制药有限公司（以下简称“中美华东”）收到国家药品监督管理局（NMPA）核准签发的《药物临床试验批准通知书》（通知书编号：2023LP00894、2023LP00895、2023LP00898），由中美华东申报的HDM1002 临床试验进展2023/5/18华东医药 片临床试验申请获得批准。此次HDM1002片在美国和中国的临床试验相继获批，将进一步丰富公司在内分泌治疗领域的产品管线，加速公司融入全球创新医药产业的步伐，进一步提升公司综合竞争力。 股份质押及解除质押 2023/5/20 华东医药 公司近日接到控股股东远大集团函告，获悉远大集团将其所持有的本公司部分股份办理了质押，部分股份办理了解除质押。远大集团本次质押20,520,000股，占公司股本总数为1.17%；解除质押27,000,000股，占公司股本总数为1.54%。 高管辞职 2023/5/20 朗姿股份 朗姿股份有限公司董事会于2023年5月19日收到公司证券事务代表陈玥女士的书面辞职报告。陈玥女士因个人原因辞去公司证券事务代表职务，其辞职报告自送达公司董事会之日起生效，陈玥女士辞职后将不再担任公司任何职务。 聘任副总裁 2023/5/18 科思股份 公司于2023年5月18日召开第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于聘任公司副总裁的议案》，同意聘任曹晓如先生、何驰先生、�艳红女士为公司副总裁，任期自董事会审议通过之日起，至公司第三届董事会任期届满之日止。公司向不特定对象发行可转换公司债券7,249,178张，每张面值为人民币100.00元，按面值发行，发行总额为人民币724,917,800.00元。扣除不含税发行费用后,本次发行募集 投资子公司 2023/5/18 科思股份 资金净额为人民币716,332,190.67元。拟使用募集资金20,000.00万元向安庆科思实缴注册资本；同时，拟向安庆科思提供51,633.22万元不计息借款，借款期限为实际借款之日起3年。本激励计划向89名激励对象授予限制性股票，包括公司董事、 股权激励 2023/5/