美容护理行业周观点：华东医药首个国产利拉鲁肽获批上市，丸美股份发布产投基金增资公告

5569 华东医药首个国产利拉鲁肽获批上市，丸美股份发布产投基金增资公告 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(04.03-04.09)2023年04月10日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点： 随着消费信心逐步恢复，以及两会政策刺激，叠加�一、十一假期的催化，消费数据有望进一步向好。建议关注：�化妆品&医美：短期来看，此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放，尤其是之前线下消费场景被限制的医美行业，未来复苏弹性较大；中长期来看，颜值经济下化妆品、医美需求旺盛，多项化妆品、医美相关法规发布，行业 洗牌背景下合规化妆品、医美龙头公司受益。目前部分医美、化妆品龙头公司经历了长达几个月的回调后，估值已处于低位，投资价值显现。②黄金珠宝：短期来看，随着生活回归正常化，被延后的婚嫁需求得以释放，黄金珠宝迎来强反弹；中长期来看，“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大，加之近三年疫情加速行业整合，珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场，看好黄金珠宝龙头企业；③母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施，预计未来随着更多相关配套措施与政策落地，出生率有望提振，建议提前关注母婴赛道投资机会。 投资要点： 行情回顾：上周（4月3日-4月9日）申万美容护理指数下跌0.32%，跑输上证综指1.99个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第24； 从年初至今，申万美容护理指数下跌1.95%，跑输上证综指9.67个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第28。 行业数据：�社零数据：2023年1-2月社会消费品零售总额同比+3.50%，其中，商品零售收入同比+2.90%，餐饮收入同比+9.20%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比+5.90%、化妆品类零售额同比+3.80%。 ②原材料价格数据：上周黄金上涨38.02美元至2007.24美元/盎司，白 银上涨0.86美元至24.95美元/盎司。 上市公司重要公告：朗姿股份发布2023年一季度业绩预告；爱婴室发布 2022年年度报告；奥园美谷、迪阿股份发布高管变动公告；苏宁环球发布会计差错调整公告；青松股份发布转让股权进展公告；贝泰妮发布股份减持进展公告；丸美股份发布产投基金增资公告；珀莱雅、孩子�发行可转 债相关公告。 行业重要事件：�复锐医疗科技收购AlmaLasers产品分销业务；②华东医药首个国产利拉鲁肽获批上市；③国家药监局发布《化妆品网络经营监督管理办法》；④蓝晶微生物拟斥资6亿元打造合成生物学研发平台。 风险因素：经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 多家医美化妆品公司发布2022年业绩，关注超预期个股 锦波生物成功过会，市场监管总局发布《牙膏监督管理办法》 胶原新生，千亿赛道未来可期 分析师:陈雯 执业证书编号：S0270519060001 电话：18665372087 邮箱：chenwen@wlzq.com.cn 分析师:李滢 执业证书编号：S0270522030002 电话：15521202580 邮箱：liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件7 5投资建议8 6风险提示8 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第243 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第283 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）5 图表10：白银现货价格（美元/盎司）5 图表11：上市公司重要公告6 1行情回顾 上周（4月3日-4月9日）上证综指上涨1.67%、申万美容护理指数下跌0.32%，申万美容护理指数跑输上证综指1.99个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第24；从年初至今，上证综指上涨7.72%、申万美容护理指数下跌1.95%，申万美容护理指数跑输上证综指9.67个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第28。 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第24 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 通电计房建传非国医建综石交农机轻银社有钢家环纺美公基商电食煤汽上信子算地筑媒银防药筑合油通林械工行会色铁用保织容用础贸力品炭车证 机产装 饰 金军生材融工物料 石运牧设制服金化输渔备造务属 电服护事化零设饮综 器饰理业工售备料指 资料来源：同花顺iFinD、联证券研究所 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第28 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 计通传电建石机家国有非轻医钢建环纺农社食交基汽煤公综房美电银商上算信媒子筑油械用防色银工药铁筑保织林会品通础车炭用合地容力行贸证 机装石设电军金金制生饰化备器工属融造物 材服牧服饮运化料饰渔务料输工 事产护设零综业理备售指 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况：（1）医美：板块大部分重点个股上涨，朗姿股份涨幅居前，涨幅为11.59%；（2）化妆品：板块重点个股表现分化，鲁商发展领涨，涨幅为2.83%； （3）黄金珠宝：板块重点个股大部分收涨，老凤祥涨幅最大，为14.01%；（4）母婴个护：板块重点个股涨跌分化，百亚股份涨幅最大，为5.24%。 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 朗瑞昊华苏华姿丽海东宁熙股医生医环生份美科药球物 爱奥医华美园思韩客美健股谷康份 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 鲁片水商仔羊发癀股展份 华上科熙海思生家股物化份 贝拉逸泰芳仙妮家电 化商 青珀丸松莱美股雅股份份 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 老六潮周中凤福宏生国祥集基生黄团金 周豫周迪谢大园大阿瑞生股福股麟份份 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% 百维恒爱亚达安婴股国国室份际际 中孩洁可顺子雅靠洁�股股柔份份 豪依金悦依发护股拉理份比 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFind、万联证券研究所资料来源：同花顺iFind、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据：2023年1-2月社会消费品零售总额同比+3.50%，其中，商品零售收入同比 +2.90%，餐饮收入同比+9.20%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比 +5.90%、化妆品类零售额同比+3.80%。 原材料价格方面：上周黄金上涨38.02美元至2007.24美元/盎司，白银上涨0.86美元至24.95美元/盎司。 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 30% 20% 10% 0% -10% -20% 100% 50% 0% -50% 40%150% -30% 社会消费品零售总额:当月同比 社会消费品零售总额:实际当月同比 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）图表10：白银现货价格（美元/盎司） 210030 2000 25 1900 180020 1700 15 1600 150010 AUUSDO黄金（美元/盎司） AGUSDO白银（美元/盎司） 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 图表11：上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 公司近日收到通知，林斌先生因个人原因申请辞去公司副总裁、财务总监职务，其辞职后仍继续担任公司董事，履行相关 高管变动 2023/4/4 奥园美谷 职责。公司第十届董事会第三十九次会议同意聘任江永标先生为公司财务总监，任期自本次董事会审议通过之日起至公司第十届董事会任期届满日止。 2023年第一季度，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润3,500万元–5,250万元，同比+37737.84%-56656.76%；实现 季度业绩预告 2023/4/6 朗姿股份扣除非经常性损益后的净利润3,400万元–5,100万元，同比 +4438.17%-6707.26%；实现基本每股收益0.0791元/股–0.1187元/股。 会计差错披露 2023/4/8 公司对会计差错采用追溯重述法进行更正，更正后不会导致公司已披露的相关年度报表出现盈亏性质的改变；调整补缴以前 苏宁环球年度税款13,021,620.10元，减少公司2021年度末未分配利 润13,021,620.10元；因补缴税款应支付的罚金4,883,476.78元、滞纳金7,461,211.71元计入2022年度当期损益。 转让股权进展 2023/4/3 青松股份 2023年3月31日，公司收到青松化工偿还的拆借款本金4,000万元以及期间利息89.69万元，合计4,089.69万元，偿还进度及偿还金额符合《关于提前偿还拆借款的承诺函》的约定。 股份减持进展 2023/4/4 贝泰妮 公司于近日收到了持股5%以上股东臻丽咨询出具的《关于贝泰妮减持计划的告知函》，本次减持计划的时间已届满。臻丽咨询在本次减持计划期间累计减持1,804,400股，占公司总股本的0.4260%。 可转债转股进展 2023/4/4 珀莱雅 公司本季度转股情况：自2023年1月1日至2023年3月31日期间，珀莱转债转股的金额为人民币112,000元，因转股形成的股份数量为793股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0003%。 产投基金增资 2023/4/7 丸美股份 为进一步推进公司战略布局，经各合伙人研究决定对青岛茂达进行增资扩募，青岛茂达总规模由原来人民币4,000万元增至10,000万元，其中公司作为有限合伙人认缴出资总额由原来人民币3,990万元增至9,990万元，所占份额由原来99.75%增至99.90%。 高管离职变动 2023/4/4 迪阿股份 近日，公司董事、高级管理人员韦庆兴先生因个人原因，申请辞去其所担任的董事、薪酬与考核委员会委员、副总经理（副总裁）职务，辞职后韦庆兴先生不再担任公司任何职务，其辞职不会影响公司相关工作的正常运行。2022年，公司实现营业收入36.19亿元，同比增长36.46%；实现归属于上市公司股东的净利润8,595万元，同比增长16.98%。公司第四届董事会第十八次会议审计拟向全体股东每 年度业绩报告2023/4/6爱婴室 10股派发现金股利人民币3.00元（含税），截至2023年4月6日，公司总股本140,516,936股，以此计算合计拟派发现金红利42,155,080.8元（含税）。 发行可转债