美容护理行业周观点：乐华娱乐与华熙生物成立美妆公司，印度政府出台政策支持培育钻石行业

乐华娱乐与华熙生物成立美妆公司，印度政府出台政策支持培育钻石行业 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(01.30-02.05)2023年02月06日 行业核心观点： 上周，申万美容护理指数下跌0.72%，跑输上证综指0.68个百分点。从统计局公布的社零数据来看，2022年12月社零同比-1.80%，其中金银珠宝类零售额同比-18.40%、化妆品类零售额同比-19.30%。第一波疫情结束后，经济发展步入常态化，叠加国家出台的促消费政策的助力，消费尤其是线下可选消费迎来强势反弹。建议关注：�化妆品&医美：颜值经济下化妆 品、医美需求旺盛，近期多项化妆品、医美相关法规发布，行业面临洗牌，合规化妆品、医美龙头公司受益；②黄金珠宝：“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大，加之近三年疫情加速行业整合，珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场，看好黄金珠宝龙头企业；③母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励措施，预计未来随着更多相关配套措施与政策落地，出生率有望提振，建议提前关注母婴赛道投资机会。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 12月美妆线上数据整体承压，重点品牌表现平淡 投资要点： 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行情回顾：上周（1月30日-2月5日）上证综指下跌0.04%、申万美容护理指数下跌0.72%，美容护理指数跑输上证综指0.68个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第24。年初至今，上证综指上涨5.64%、 美容护理指数上涨1.03%，申万美容护理指数跑输上证综指4.61个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第28。 行业数据：�社零数据：12月社会消费品零售总额同比-1.80%，其中，商品零售收入同比-0.10%，餐饮收入同比-14.10%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比-18.40%、化妆品类零售额同比-19.30%。②原材料价格数据：上周黄金下跌62.33美元至1865.39美元/盎司，白银下 跌1.25美元至22.34美元/盎司。 上市公司重要公告：片仔癀、金发拉比等发布年度业绩预告；潮宏基、中顺洁柔发布股权激励公告；青松股份发布定向发股公告；拉芳家化等发布股份减持公告；鲁商发展发布资产出售公告；爱婴室发布高管变动公告；苏宁环球发布股份质押公告。 行业重要事件：�乐华娱乐与华熙生物成立美妆公司；②首个国产皮秒激光治疗仪获NMPA批准上市；③印度政府采取措施支持培育钻石行业；④薇美姿第一大股东将易主。 风险因素：疫情复燃、消费恢复不及预期、行业竞争加剧风险。 分析师:陈雯 执业证书编号：S0270519060001 电话：18665372087 邮箱：chenwen@wlzq.com.cn 分析师:李滢 执业证书编号：S0270522030002 电话：15521202580 邮箱：liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件8 5投资建议9 6风险提示9 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第243 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第283 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）5 图表10：白银现货价格（美元/盎司）5 图表11：上市公司重要公告6 1行情回顾 上周（1月30日-2月5日）上证综指下跌0.04%、申万美容护理指数下跌0.72%，美容护理指数跑输上证综指0.68个百分点，在申万31个一级行业指数涨跌幅排第24。年初至今，上证综指上涨5.64%、美容护理指数上涨1.03%，申万美容护理指数跑输上证综指4.61个百分点，在申万31个一级子行业中涨幅排名第28。 图表1：上周美容护理板块涨跌幅位列第24 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 汽计国传机基电环有农轻通钢纺石社建电公建交综食美房煤医商家非银上车算防媒械础子保色林工信铁织油会筑力用筑通合品容地炭药贸用银行证 机军设化 工备工 金牧制属渔造 服石服装设事材运饰化务饰备业料输 饮护产料理 生零电金综 物售器融指 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 图表2：年初至今美容护理板块涨跌幅位列第28 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 计有汽电通机电基传建非石钢国家环医轻建食煤纺农房公交银美社综商上 算色车子信械力础媒筑银油铁防用保药工筑品炭织林地用通行容会合贸证 机金设设化 属备备工 材金石料融化 军电生制装饮工器物造饰料 服牧产事运饰渔业输 护服零综 理务售指 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 上周各细分板块情况：（1）医美：板块部分重点个股上涨，朗姿股份涨幅最大，为6.54%；（2）化妆品：板块重点个股涨跌分化，丸美股份领涨，涨幅为18.65%；（3）黄金珠宝：板块部分普跌，其中潮宏基涨幅为4.28%；（4）母婴个护：板块部分重点 个股上涨，孩子�涨幅居前，涨幅为12.25%。 图表3：上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4：上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 朗奥苏 姿园宁 股美环 份谷球 华华爱 韩熙美 股生客 份物 华瑞医昊东丽思海医医健生药美康科 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 丸青科美松思股股股份份份 水上拉羊海芳股家家份化化 鲁贝珀商泰莱发妮雅展 华片逸熙仔仙生癀电物商 上周涨跌幅（%）2023年初至今涨跌幅（%） 上周涨跌幅（%）2023年初至今涨跌幅（%） 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 图表5：上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6：上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 潮豫谢 宏园瑞 基股麟份 中老周 国凤大 黄祥福金 周周六迪生大福阿生生集股 团份 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 孩依 子依 �股份 洁爱百豪雅婴亚悦股室股护份份理 可恒中维金靠安顺达发股国洁国拉份际柔际比 上周涨跌幅（%）2023年初至今涨跌幅（%） 上周涨跌幅（%）2023年初至今涨跌幅（%） 资料来源：同花顺iFind，万联证券研究所资料来源：同花顺iFind，万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据：2022年12月社会消费品零售总额同比-1.80%，其中，商品零售收入同比-0.10%，餐饮收入同比-14.10%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类零售额同比- 18.40%、化妆品类零售额同比-19.30%。 原材料价格方面：上周黄金下跌62.33美元至1865.39美元/盎司，白银下跌1.25美元至22.34美元/盎司。 图表7：社零总额当月同比vs实际当月同比图表8：限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 30% 20% 10% 0% -10% -20% 100% 50% 0% -50% 40%150% -30% 社会消费品零售总额:当月同比（%） 社会消费品零售总额:实际当月同比（%） 限额以上企业商品零售总额:当月同比（%）零售额:化妆品类:当月同比（%） 零售额:金银珠宝类:当月同比（%） 资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所整理资料来源：同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所整理 图表9：黄金现货价格（美元/盎司）图表10：白银现货价格（美元/盎司） 2100AUUSDO黄金（美元/盎司） 2000 1900 1800 1700 1600 1500 AGUSDO白银（美元/盎司） 30 25 20 15 10 资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所整理资料来源：同花顺iFinD、万联证券研究所整理 3上市公司重要公告 图表11：上市公司重要公告 事件类型日期公司简称内容概览 担保进展2023/02/04鲁商发展 截止2月3日，对控股公司和参股公司的累计担保余额为299,401万元 公司拟对第一大股东林世达，以4.45元/股的发行价格，定向发股 定向发股2023/01/30青松股份71,910,113股（含本数）且不超过101,123,595股（含本数），不超过本 次发行前公司总股本的30%。本次发行完成后，林世达合计持有公司 20.27%-24.04%的股份，成为实际控制人。 （含控股公司之间的担保），占上市公司最近一期经审计的归属于母公司所有者权益的63.34%，在股东大会预计额度范围内，公司不存在担保逾期。 高管变动2023/01/30爱婴室 谈建彬因个人原因申请辞去公司副总裁职务，辞去副总裁职务后，谈建彬先生将不在公司继续担任任何职务。截至2023年1月30日，谈建彬先生间接持有公司股票16,000股,不存在应当履行而未履行的承诺事项。 股份减持2023/02/01拉芳家化 股份减持2023/02/02爱婴室 股权激励2023/02/02潮宏基 实际控制人澳洲万达自2023年2月1日起15个交易日后的6个月内通过 集中竞价交易方式减持公司股份总数不超过2,254,730股，减持比例不超 过公司总股本的1%；同时自本次减持计划公告之日起3个交易日之后6个 月内通过大宗交易减持公司股份总数不超过4,509,460股，减持比例不超过公司总股本的2%；本次减持计划合计减持不超过6,764,190股。 莫锐伟先生自2023年1月30日起十�个交易日后的6个月内，拟以集中 竞价或大宗交易方式减持其持有的公司股票最高不超过259,148股，占其 持有公司股份的25%，占公司总股本的0.18%。�云女士自2023年1月30 日起十�个交易日后的6个月内，拟以集中竞价或大宗交易方式减持其持有的公司股票最高不超过124,950股，占其持有公司股份的23.06%，占公司总股本的0.09%。 拟由菲安妮核心管理人员向菲安妮进行增资，加速品牌年轻化转型落地，以合计人民币6,300万元的价格认购菲安妮1,022.7272万股股份。本次增 资完成后，菲安妮的总股本由7,500万股增加到8,522.7272万股。本次增资不改变公司对菲安妮的控制权。 2023年1月31日，公司向公司董事、高级管理人员，以及公司董事会认为 股权激励 2023/02/01 中顺洁柔应当激励的其他人员定向发行公司A股普通股。股票期权的行权价格为每 股9.48元，限制性股票的授予价格为每股6.32元，公司授予股票期权1,566.50万份，限制性股票2,176.50万股。 回购进展 2023/02/03 2022年10月25日通过了《关于回购公司股份方案的议案》，截至2023年 孩子� 1月31日，公司尚未实施本次回购方案。公司于2022年7月23日披露《关于实际控制人减持股份计划的公告》。 减持进展 2023/01/31 拉芳家化截至2023年1月31日，澳洲万达未减持公司股份，且本次减持计划的减持时间已届满。 减持进展 2023/01/30 2022年9月29日披露了《广东丸美生物技术股份有限公司控股股东及实际丸美股份控制人减持股份计划公告》，截至本公告披露日，本次减