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美容护理行业周观点:福瑞达发布重大资产出售暨关联交易公告,重组胶原蛋白2项指导原则正式发布

休闲服务2023-05-29李滢、陈雯万联证券梦***
美容护理行业周观点:福瑞达发布重大资产出售暨关联交易公告,重组胶原蛋白2项指导原则正式发布

福瑞达发布重大资产出售暨关联交易公告,重组胶原蛋白2项指导原则正式发布 证券研究报告|美容护理 强于大市(维持) ——美容护理行业周观点(05.22-05.28)2023年05月29日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点: 随着618、情人节、国庆假期等多个节日的催化,未来消费数据有望环比持续向好。建议关注:�化妆品&医美:短期来看,此前被疫情压制的医美、化妆品需求有望在2023年得到充分的释放,尤其是之前线下消费场景被限制的医美行业,未来复苏弹性较大;中长期来看,颜值经济下化妆品、医美需求旺盛,多项化妆品、医美相关法规发布,行业洗牌背景下合规化 妆品、医美龙头公司受益。目前部分医美、化妆品龙头公司经历了长达几个月的回调后,估值已处于低位,投资价值显现。②黄金珠宝:短期来看,随着金价上涨以及被延后的婚嫁需求逐步释放,黄金珠宝企业业绩迎来强反弹;中长期来看,“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大,加之近三年疫情加速行业整合,珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场,看好黄金珠宝龙头企业;③母婴:三孩政策实施以来,全国各地政府出台多条生育激励和补贴措施,预计未来随着更多相关配套措施与政策落地,出生率有望提振,建议提前关注母婴赛道投资机会。 投资要点: 行情回顾:上周(5月22日-5月28日)上证综指下跌2.16%、申万美容护理指数下跌1.12%,申万美容护理指数跑赢上证综指1.04个百分点, 在申万31个一级行业指数涨跌幅排第13;从年初至今,上证综指上涨3.99%、申万美容护理指数下跌10.80%,申万美容护理指数跑输上证综指 14.79个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第29。 行业数据:�社零数据:2023年4月社会消费品零售总额同比+18.40%,其中,商品零售收入同比+15.90%,餐饮收入同比+43.80%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比+44.70%、化妆品类零售额同比 +24.30%。②原材料价格数据:上周黄金下跌31.51美元至1946.07美元 /盎司,白银下跌0.52美元至23.31美元/盎司。 上市公司重要公告:朗姿股份发布出售参股公司股份、聘任证券事务代表公告,*ST美谷发布股份拍卖公告,拉芳家化、爱婴室发布股权减持进展公告,水羊股份、中顺洁柔发布股份回购注销公告,青松股份发布设立分公司公告,福瑞达发布重大资产出售暨关联交易公告,恒安国际发布超短 期融资券发行进展公告。 行业重要事件:�全球首款重组A型肉毒毒素YY001成功完成中国二期临床试验;②中国珠宝销售稳步增长;③医疗整O合ra公获司1000万美 元A轮融资;④重组胶原蛋白2项指导原则正式发布。 风险因素:经济下行风险、消费复苏不及预期风险、行业竞争加剧风险。 行业相对沪深300指数表现 美容护理沪深300 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 数据来源:聚源,万联证券研究所 相关研究 2022年业绩增速普遍放缓,上游更具韧性豫园股份拟出售旗下钻石认证和咨询业务,品数发布《2023年祛痘白皮书》 行业整体呈现弱复苏态势,上海家化旗下各品牌正增长 分析师:陈雯 执业证书编号:S0270519060001 电话:18665372087 邮箱:chenwen@wlzq.com.cn 分析师:李滢 执业证书编号:S0270522030002 电话:15521202580 邮箱:liying1@wlzq.com.cn 正文目录 1行情回顾3 2行业数据跟踪5 3上市公司重要公告6 4行业重要事件8 5投资建议9 6风险提示9 图表1:上周美容护理板块涨跌幅位列第133 图表2:年初至今美容护理板块涨跌幅位列第293 图表3:上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅4 图表4:上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅4 图表5:上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅4 图表6:上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅4 图表7:社零总额当月同比vs实际当月同比5 图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月同比5 图表9:黄金现货价格(美元/盎司)5 图表10:白银现货价格(美元/盎司)5 图表11:上市公司重要公告6 1行情回顾 上周(5月22日-5月28日)上证综指下跌2.16%、申万美容护理指数下跌1.12%,申万美容护理指数跑赢上证综指1.04个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排第13;从年初至今,上证综指上涨3.99%、申万美容护理指数下跌10.80%,申万美容护理指数跑输上证综指14.79个百分点,在申万31个一级子行业中涨幅排名第29。 图表1:上周美容护理板块涨跌幅位列第13 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 公通环汽机医电电综社计基美食家轻纺钢建国农交传商有银石房非建煤上用信保车械药子力合会算础容品用工织铁筑防林通媒贸色行油地银筑炭证 事设生 设服机化护饮电制服 材军牧运 零金石产金装综 业备物 备务工理料器造饰 料工渔输 售属化融饰指 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表2:年初至今美容护理板块涨跌幅位列第29 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 传通计建公电石机家非环国纺医银汽钢煤有轻电交食基社综建农美房商上媒信算筑用子油械用银保防织药行车铁炭色工力通品础会合筑林容地贸证 机装事 石设电金 军服生 金制设运饮化服 材牧护产零综 饰业化备器融 工饰物 属造备输料工务 料渔理售指 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 上周各细分板块情况:(1)医美:板块大部分重点个股表现分化,华韩股份领涨,涨幅为3.71%;(2)化妆品:板块大部分重点个股表现分化,水羊股份涨幅居前,涨幅为13.07%;(3)黄金珠宝:板块重点个股表现分化,周大生表现较好,涨幅为2.67%; (4)母婴个护:板块重点个股涨跌分化,依依股份涨幅最大,为1.57%。 图表3:上周&年初至今医美板块重点个股涨跌幅图表4:上周&年初至今化妆品板块重点个股涨跌幅 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% *ST 华华昊瑞 美 韩东海丽 谷 股医生医 份药科美 朗华苏爱医姿熙宁美思股生环客健份物球康 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 水逸科珀羊仙思莱股电股雅份商份 贝片上泰仔海妮癀家 化 青拉丸华福松芳美熙瑞股家股生达份化份物 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 图表5:上周&年初至今黄金珠宝板块重点个股涨跌幅图表6:上周&年初至今母婴个护板块重点个股涨跌幅 60%35% 40%25% 20%15% 0% -20% -40% 周谢老 大瑞凤 生麟祥 中迪潮 国阿宏 黄股基 金份 周豫周六大园生福福股生集份团 5% -5% -15% 依百豪可洁依亚悦靠雅股股护股股份份理份份 中爱维顺婴达洁室国柔际 孩恒金子安发 �国拉 际比 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 上周涨跌幅2023年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 2行业数据跟踪 社零数据:2023年4月社会消费品零售总额同比+18.40%,其中,商品零售收入同比 +15.90%,餐饮收入同比+43.80%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类零售额同比 +44.70%、化妆品类零售额同比+24.30%。 原材料价格方面:上周黄金下跌31.51美元至1946.07美元/盎司,白银下跌0.52美元至23.31美元/盎司。 图表7:社零总额当月同比vs实际当月同比图表8:限上企业商品零售总额/化妆品/黄金珠宝当月 同比 30% 40% 150% 100% 20%10% 50% 0%-10% 0% -20% -30% 社会消费品零售总额:当月同比 社会消费品零售总额:实际当月同比 -50% 限额以上企业商品零售总额:当月同比零售额:化妆品类:当月同比 零售额:金银珠宝类:当月同比 资料来源:同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、统计局、万联证券研究所 图表9:黄金现货价格(美元/盎司) 图表10:白银现货价格(美元/盎司) 2100 30 20001900 25 1800 20 17001600 15 1500 10 AUUSDO黄金(美元/盎司) AGUSDO白银(美元/盎司) 资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所资料来源:同花顺iFinD、万联证券研究所 3上市公司重要公告 图表11:上市公司重要公告 事件类型 公告日期 公司简称 内容概览 公司拟出售其参股公司广州若羽臣科技股份有限公司(以下简称“若羽臣”)股份数量不超过7,301,988股(约占若羽臣总股本的6%)。其中通过集中竞价方式减持的,将在若羽臣减持计划预披露公告披露之日起十�个交易日后的六个月内进行,减持若羽臣股份不超过2,433,996股(不超过若羽臣股份总数 股权减持 2023/5/25 朗姿股份 的2.00%,且任意连续90个自然日内不超过若羽臣股份总数的1%);通过大宗交易方式减持的,将在若羽臣减持计划预披露公告披露之日起三个交易日后的六个月内进行,减持若羽臣股份不超过4,867,992股(不超过若羽臣股份总数的4.00%,且任意连续90个自然日内不超过若羽臣股份总数的2%)。本次交易不构成关联交易或重大资产重组。 聘任证券事务代表2023/5/25朗姿股份 股份拍卖2023/5/27*ST美谷 股权减持进展2023/5/23拉芳家化 股份回购注销2023/5/25水羊股份 公司于2023年5月24日召开第�届董事会第�次会议,审议通过了《关于聘任证券事务代表的议案》,同意聘任易文贞女士为公司证券事务代表,协助董事会秘书开展工作,任期自本次董事会审议通过之日起至第�届董事会届满为止。 公司于2023年4月26日在巨潮资讯网披露了《关于公司控股股东部分股份将被司法拍卖的提示性公告》,重庆市第�中级人民法院于2023年5月25日10:00时起至2023年5月26日10:00时止(延时的除外)在淘宝网司法拍卖网络平台上公开拍卖控股股东深圳奥园科星投资有限公司所持有的公司57,233,207股股份,合计占公司总股本的7.50%。截至本公告日,根据淘宝网司法拍卖网络平台显示的结果,因无人竞拍,本次股份拍卖已流拍。 公司于2023年2月1日披露《关于实际控制人减持股份计划的公告》。澳洲万达国际有限公司(以下简称“澳洲万达”)拟在减持计划实施期间通过集中竞价交易、大宗交易的方式减持,合计减持不超过6,764,190股,减持比例不超过公司总股本的3%。截至本公告披露日,澳洲万达通过大宗交易、集中竞价交易方式累计减持2,381,700股,占公司总股本的1.06%。本次减持比例超过总股本的1%,且本次减持计划时间过半,减持计划尚未实施完毕。 公司于2021年8月16日的第二届董事会2021年第三次临时 会议及第二届监事会2021年第三次临时会议拟对2019年股票期权与限制性股票激励计划(以下简称“2019年激励计划”)的部分限制性股票909,181股进行回购注销。公司于2022年 9月30日召开的第三届董事会2022年第三次临时会议及第三 届监事会2022年第三次临时会议拟对2019年激励计划的部 分限制性股票341,532股进行回购注销。公司于2023年5月 25日召开的2022年年度股东大会审议通过上述事项,公司注 册资本将减少1,250,713元,公司的总股本将减少1