上证50ETF与沪深300ETF获大幅资金净流入，主动偏股基金中盘成长仓位回调

上证50ETF与沪深300ETF获大幅资金净流入，主动偏股型基金中盘成长仓位回调 2022年09月18日 于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 上证50ETF与沪深300ETF获大幅资金净流入，主动偏股基金中盘成长仓位回调 2022年09月18日 市场回顾：本周市场各宽基指数呈不同程度下跌。截止2022年09月16日，上证综指收于3126.4点，近一周下跌4.16%；深证成指收于11261.5点，近一周下跌5.19%；沪深300收于3932.68点，近一周下跌3.94%；创业板指收于2367.4点，近一周下跌7.1%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为国防军工、银行、食品饮料、消费者服务、家电，收益率分别为-0.65%、-0.78%、-0.88%、-1.07%、-2.48%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、有色金属、煤炭、电力及公用事业、基础化工。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.02%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.27%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-16.39%，144只基金获得正收益，占比约4.07%。 主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前（2022.06.17），普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升1.13pct、3.03pct、2.58pct。截止2022年09月16日，偏股主动型基金的平均仓位为87.62%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.14%（较上周下降0.36pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.14%（较上周下降0.01pct），配置型基金的平均仓位约86%（较上周下降0.06pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、机械行业的配置比例上调较多，较2022.06.17，行业配置比例分别上升3.41pct、1.58pct，较2022.08.19，机械配置比例上调0.84pct，从近一个月情况来看配置比例上调较多的行业，汽车配置比例相较一个月前上调0.30pct。食品饮料、医药行业的配置比例较三个月 （2022.06.17）前下调较多，分别下调了1.66pct、1.41pct。本周配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、国防军工、计算机、农林牧渔、电力及公用事业，配比下调较多的行业有石油石化、医药、通信、基础化工、纺织服装。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。中盘成长风格仓位回调，较上周仓位上升4.47pct。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入165.32亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入122.69亿元，规模达到4360.82亿元。行业ETF方面，本周资金净流入59.81亿元，规模达到4070.22亿元。其中，TMT、周期制造、消费、金融板块呈资金净流入，流入金额分别为13.84亿元、14.47亿元、16.82亿元、14.69亿元。从近几个月整体情况看，剔除指数涨跌后，近一月资金主动净流入较多的行业为消费行业。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出12.32亿元；主题相关ETF资金净流入2.1亿元。 邮编：100031 境内新成立与新发行基金：本周境内新成立基金数量共计25只，分别是股票型基金2只、混合型基金9只、债券型基金12只、FOF基金2只。本周发行总份额322.80亿元。境内新发行20只基金，分别是混合型14只、债券型4只、股票型2只。 各私募策略表现方面：截至2022/09/09，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到8.13%，受益于全球通涨，但7月份以后出现一定回撤；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到4.40%，年初至今累计收益为7.04%，4月底市场触底后分析师一致预期、小盘股相关因子涨幅最为强势，近期略有回撤；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为2.85%，年初至今收益为2.25%，近期收益边际上放缓。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金14 五、私募业绩周度观察15 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2022.09.12至2022.09.16）13 表6：境内新发行基金表（2022.09.12至2022.09.16）14 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况15 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数呈不同程度下跌。截止2022年09月16日，上证综指收于3126.4点，近一周下跌 4.16%；深证成指收于11261.5点，近一周下跌5.19%；沪深300收于3932.68点，近一周下跌3.94%；创业板指收于2367.4点，近一周下跌7.1%。 图1：本周各指数表现 -4.16% -3.94% -4.43% -5.19% -7.10% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -8.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年09月16日 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为国防军工、银行、食品饮料、消费者服务、家电，收益率分别为-0.65%、-0.78%、-0.88%、-1.07%、-2.48%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、有色金属、煤炭、电力及公用事业、基础化工，收益率分别为-9.16%、-7.48%、-7.31%、-7.24%、-6.84%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） -0.65 -0.78 -0.88 -1.07 -2.48 -6.84 -7.24-7.31 -7.48 -9.16 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 -8.00 -9.00 -10.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年09月16日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.02%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是东方阿尔法精选A、大摩万众创新A、万家科技创新A、前海开源大海洋、汇添富新睿精选A，一周净值涨跌幅分别是3.7%、3.3%、2.76%、2.48%、2.39%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 总回报 累计回报 总回报 1 005358.OF 东方阿尔法精选A 刘明 2018-02-084.65 3.70% 13.71% -11.98% 2 002885.OF 大摩万众创新A 雷志勇 2020-05-070.92 3.30% 14.41% -13.03% 3 008633.OF 万家科技创新A 黄兴亮 2020-01-073.46 2.76% -2.59% -32.00% 4 000690.OF 前海开源大海洋 刘宏 2022-08-087.88 2.48% 7.32% -13.77% 5 001816.OF 汇添富新睿精选A 董超 2022-08-291.39 2.39% 11.09% 5.62% 6 001760.OF 嘉实创新成长 杨欢 2022-07-140.43 2.26% 10.38% -12.95% 7 000535.OF 长盛航天海工装备 王宁 2021-08-182.24 2.21% 15.20% -4.00% 8 001411.OF 诺安创新驱动A 蔡嵩松 2021-05-223.38 2.20% -6.17% -40.57% 9 002703.OF 长城久源A 翁煜平 2021-07-300.83 2.19% 12.03% -21.37% 10 002567.OF 大成国家安全 魏庆国 2022-08-090.33 2.17% 7.67% -13.48% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月 年初至今 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年09月16日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.27%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是长城久嘉创新成长A、诺德新盛A、创金合信专精特新A、融通转型三动力A、富国新兴产业A，近三月净值累计涨跌幅分别是23.35%、21.01%、19.05%、18.24%、18.11%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 总回报累计回报 总回报 1 004666.OF长城久嘉创新成长A 尤国梁2019-10-24 24.70 1.67%23.35% -6.52% 2 005290.OF诺德新盛A 顾钰2021-08-02 0.21 -5.63%21.01% -12.26% 3 014736.OF创金合信专精特新A 王先伟2022-01-26 0.22 -1.56%19.05% 8.28% 4 000717.OF融通转型三动力A 林清源2018-06-22 3.09 0.24%18.24% -13.62% 5 001048.OF富国新兴产业A 孙权2022-02-28 11.57 -3.30%18.11% 0.10% 6 006025.OF诺安优化配置 蔡嵩松,刘慧影2022-07-02 0.01 1.38%17.52% -9.92% 7 002420.OF汇添富盈鑫灵活配置A 刘昇2021-09-28 11.88 -9.05%17.47% 3.21% 8 008655.OF招商科技创新A 张林2020-02-12 4.66 -0.96%17.46% -6.88% 9 001404.OF招商移动互联网A 张林2019