中升控股二零二二年年报

ZhongshengGroup 目录 2 公司资料 3 主席报告书 5 首席执行官报告书 11 管理层讨论与分析 16 环境、社会及管治报告 47 企业管治报告 63 董事及高级管理层 69 董事会报告 82 独立核数师报告 87 综合损益表 88 综合全面收益表 89 综合财务状况表 91 综合权益变动表 92 综合现金流量表 94 财务报表附注 180 财务概要 公司资料 董事会 执行董事 黄毅先生（主席） 李国强先生（总裁兼首席执行官） 杜青山先生（于二零二二年五月二十七日辞任）张志诚先生 李国辉先生（于二零二二年十二月三十一日辞任）唐宪峰先生 非执行董事 许立庆先生（于二零二二年八月一日辞任）陈豪贤先生 孙燕军先生（于二零二二年八月一日获委任） 独立非执行董事 沈进军先生应伟先生钱少华先生李颜伟先生 公司总部 中国大连市 沙河口区河曲街20号 香港主要营业地点 授权代表 黄毅先生姚振超女士 审核委员会 应伟先生（主席）沈进军先生 钱少华先生 薪酬委员会 钱少华先生（主席）李国强先生 沈进军先生 提名委员会 沈进军先生（主席）黄毅先生 钱少华先生 合规委员会 杜青山先生（主席）（于二零二二年五月二十七日辞任）唐宪峰先生（主席）（于二零二二年八月一日获委任）黄毅先生 李国强先生 风险委员会 （于二零二二年十二月三十一日辞任） 香港湾仔 港湾道30号 新鸿基中心18楼 1803–09室 注册办事处 ThirdFloor,CenturyYard CricketSquare,P.O.Box902GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 主要股份过户登记处 TricorServices(CaymanIslands)Limited ThirdFloor,CenturyYardCricketSquare,P.O.Box902GrandCayman,KY1-1103CaymanIslands 香港法律的法律顾问 安理国际律师事务所香港 中环 交易广场三座9楼 公司秘书 麦诗敏女士（于二零二二年八月一日辞任）姚振超女士 李国辉先生（主席） 张志诚先生（主席）（于二零二三年三月二十三日获委任）黄毅先生 环境、社会及管治委员会 李国辉先生（主席）（于二零二二年十二月三十一日辞任）唐宪峰先生（主席）（于二零二二年十一月二日获委任为成员，及于二零二三年三月二十三日获委任为主席） 张志诚先生（于二零二三年三月二十三日获委任） 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716号铺 股份代号 881 核数师 安永会计师事务所执业会计师及 注册公众利益实体核数师香港 鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 二零二二年年报2 主席报告书 各位尊敬的股东： 本人谨代表中升集团控股有限公司（“中升”或“本公司”）（“董事”）会（“董事会”）欣然提呈本公司及其附属公司（“本集团”）截至二零二二年十二月三十一日止年度的全年业绩报告。 二零二二年仍充满诸多不确定性，惟本公司已成功渡过难关并变得更加强大，可把握本公司作为行业领导企业所预见的巨大市场潜力。正因在该等不确定环境中准确把握航向，令本公司确信我们的长期策略从未如此清晰及坚定—透过规模及精细化管理竭力实现以客户为中心及提高客户满意度，为所有利益相关方带来长期的可持续增长。 我们的客户变得更加精明及具辨识力，尤其是高端消费者，彼等大部分具有买卖汽车及处理各种一般或特殊售后事件的丰富经验。中升于多个地区可靠、周到及一致的售后服务令我们在中国家庭中获得不错的知名度。由于我们规模庞大及战略性地专注于客户，自我们创立以来全国客户已超过700万名，且当前该数字正快速增长。 3中升集团控股有限公司 主席报告书（续） 于过去五年中国新乘用车销量增长停滞的背景下，中升进一步巩固其作为其中一家中国最大汽车经销商（按新车销售计）的领先地位，尤其是豪华品牌分部。我们高度专注于以优质品牌组合在32个中心城市构建发展网络。截至目前，我们超过一半的门店位于中国经济较发达城市，该等城市的全年GDP超过人民币1万亿元。按中国销量计算，中升为奔驰的第二大经销商及雷克萨斯的最大经销商。我们亦为领先二手车机构经销商之一，全年销量约为14万辆。于本年度，我们达成汽车融资约人民币670亿元，承揽逾200万份汽车及非汽车保险，成为中国大多数主要银行及保险公司的主要业务合作伙伴。 尽管规模大幅增长，惟我们透过利用多年来创建的精细管理系统，成功于业务方面保持高度灵活性，以降低艰难环境带来的影响。该系统包括一组专业经理人、适应多变商业环境的严格且适应性强的管理协议以及独立且严格的内部控制及内部审计，令我们可不断提高运营效率并为新计划分配资源。中升已推出多个位于市中心购物区的OEM品牌展厅以及首个中升品牌二手车市场。该等新零售业态不仅迎合日益变化的客户行为，亦符合我们的网络重构计划，即传统成熟的个体经销商店铺将逐步转变为新中心城市模式，在该模式下，城市中心展厅、二手车市场及郊区集中式钣喷中心共同帮助我们获得更大人流量及中升品牌曝光率，同时保持我们所有设施的最佳运营效率。 于二零二二年，我们见到中国二手车市场的监管环境持续向好发展，行业变得更加规范。我们注意到，于整个汽车保有周期内，更加稳健的二手车业务与我们以客户为中心的业务模式形成良好互补。我们已根据中台策略创建集中式二手车中心，以于集团内部执行更加协调的二手车零售及库存流通程序。凭藉全国领先的规模及创新服务组合，占比增加的二手车零售业务为我们所有业务部门带来乘数效应。与新车不同，每辆二手车均属独一无二并单独添加至我们的总库存单位。凭藉更大的库存单位，销售代表可促进整体汽车销售与交叉销售机会的潜在转换。我们的全渠道客户关系管理互动及全方位的售后服务为我们代表提供大量客户渠道，以产生及捕获换车需求，进而令我们的零售二手车库存采购受益。 我们于年内维持极其稳健的资本渠道，且仍为中国业内唯一的投资级信贷发行人。连同已进行的股份回购，我们于二零二二年向股东分派现金人民币21亿元。我们欣然宣布于今年的股息派发比率提高至35%，创历史新高。 展望未来，我们认为推动长期增长的因素已从宏观因素驱动的新车销售，转向发现客户及业务合作伙伴未获满足的需求。我们以规模及细节为导向的管理将于不确定因素中明显占有优势，同时实现极佳的客户满意度，并从零售二手车及售后业务获得更高利润。 最后，我们对各部门员工的忠诚、奉献及贡献以及股东及业务伙伴的信任、支持及鼓励表示感谢。本人谨代表董事会对各位为本集团卓越发展作出的宝贵贡献表示衷心感谢! 黄毅 主席 香港，二零二三年三月二十三日 二零二二年年报4 首席执行官报告书 各位尊敬的股东：市场回顾 二零二二年，豪华品牌汽车的需求保持稳定。根据行业保险销售数据，尽管业内全年遭受多次运营中断，但豪华品牌汽车的总销量仍保持平稳，共计374万辆。在品牌细分方面，梅赛德斯—奔驰去年交付了751,714辆新车，同比下降0.9%。宝马去年售出791,985辆新车，同比下降6.4%。奥迪二零二二年销量达642,548辆，同比下降8.2%。雷克萨斯面临更为严峻的跨境供应链困境，二零二二年仅交付176,071辆，同比下降22.4%。二零二二年，丰田在中华人民共和国（“中国”）的新车销量保持在194万辆的水平，同比下降0.2%。二零二二年，新能源汽车分部仍然保持强劲势头。根据中国汽车工业协会数据显示，新能源汽车产销量分别达705.8万辆和688.7万辆，分别同比均增长96.9%及93.4%，市场占有率提升至25.6%，惟车型大多数是在价值低于人民币200,000元的微型及紧凑型汽车分部。 5中升集团控股有限公司 首席执行官报告书（续） 中国整体汽车市场日益成熟，中国消费者在汽车消费方面亦愈趋理性。根据麦肯锡中国汽车消费者洞察报告，对于拥有价值超过人民币200,000元汽车的车主而言，超过80%的车主在再次购买汽车时通常会选择同等价位或价格更高的车型。对于拥有价值范围在人民币200,000元至人民币300,000元及人民币300,000元至人民币400,000元汽车的车主而言，分别有32%及23%的受访消费者表示会选择购买价格更高的车型。对于拥有价值超过人民币400,000元汽车的车主而言，90%的车主会选择同等价位的车型。此外，该报告进一步显示，除若干与电池相关纯科技问题（里程、充电时间、充电设施等）外，燃油汽车和新能源汽车车主在作出购买决定时所考虑的因素均非常相似，当中涉及品牌可信度、驾驶体验、座舱体验、持续维护费用和售后服务。该等观点令董事备受鼓舞，因为董事相信传统车企和新能源初创车企很快将会同台竞争。本公司亦见到传统车企正加速推出全新的新能源车型，梅赛德斯—奔驰在现有5款EQ系列车型的基础上推出了EQSSUV，且雷克萨斯亦推出了首款全新电动汽车RZ。 据公安部发布的数据，二零二二年全国汽车保有量达4.17亿辆，汽车驾驶人达5.02亿人。全国新领证驾驶人（驾龄不满1年）数量达2,920万人，同比增加173万人。二零二二年全国新注册登记汽车数量为2,323万辆。二零二二年，全国公安交管部门共办理汽车转移登记业务2,869万笔。近五年，二手汽车转移登记数量反超新车注册登记数量，二手车交易市场日益活跃。 二零二二年，二手乘用车市场受到新冠疫情大流行冲击。根据中国汽车流通协会数据显示，二零二二年中国二手乘用车交易量为952万辆，同比下降10.1%。随着中国二手车市场监管框架日趋完善，董事相信二手乘用车市场将更加规范化，这将有利于像本公司这些大型经销商集团参与更多的二手车交易。根据中国汽车工业协会数据显示，二零二二年二手车与新车销售交易比率为0.7。与美国（销售交易比率为2.5）等更加成熟的海外汽车市场相比，中国二手车市场具有巨大的市场潜力。随着市场愈趋机构化运作，客户将更信赖大型品牌经销商集团的服务，进而更加容易接受购买及驾驶二手车。董事认为，在不久的将来，中国二手乘用车市场和整个汽车市场的流通活跃度将进入新局面，二手车和新车交易比率将更为均衡。 二零二二年年报6 首席执行官报告书（续） 业务回顾 秉承“品牌+区域”策略，持续优化核心区域 于二零二二年十二月三十一日，中升经销店总数为417家，其中包括267家豪华品牌经销店及150家中高端品牌经销店，覆盖全国25个省、直辖市及自治区，超过110个城市。截至今日，本集团约有一半的门店位于中国经济较为发达的城市，其年度国内生产总值(GDP)超过人民币一万亿元。于二零二二年十二月三十一日，本集团的经销店品牌和地理分布如下： 辽宁(45) 江苏(43) 山东(35) 浙江(29) 云南(25) 梅赛德斯奔驰（乘用）沃尔沃梅赛德斯奔驰（商用）一汽丰田 捷豹路虎广汽丰田 梅赛德斯奔驰（乘用）捷豹路虎雷克萨斯沃尔沃 雷克萨斯奥迪宝马 广汽本田东风本田东风日产 奥迪宝马 一汽丰田广汽丰田东风日产 梅赛德斯奔驰（乘用）沃尔沃梅赛德斯奔驰（商用）一汽丰田 捷豹路虎广汽丰田 奥迪东风日产 宝马大众 保时捷 梅赛德斯奔驰（乘用）梅赛德斯奔驰（商用）雷克萨斯 奥迪一汽丰田广汽丰田广汽本田 河南(10) 梅赛德斯奔驰（乘用）一汽丰田雷克萨斯广汽丰田 宝马沃尔沃捷豹路虎 广汽本田东风本田东风日产 海南(13) 河北(13) 上海(10) 湖南(10) 梅赛德斯奔驰（乘用）东风本田 雷克萨斯广汽本田 一汽丰田其他广汽丰田 保时捷雷克萨斯宝马 广汽丰田广汽本田东风本田东风日产 梅赛德斯奔驰（乘用）雷克萨斯 捷豹路虎一汽丰田广汽丰田沃尔沃 奥迪 梅赛德斯奔驰（乘用）雷克萨斯 广汽丰田宝马 梅赛德斯奔驰（乘用）宝马 捷豹路虎一汽丰田广汽丰田广汽本田 北京(7)天津(7)重庆(7)湖北(7)陕西(6) 梅赛德斯奔驰（乘用）雷克萨斯 宝马一汽丰田广汽丰田 雷克萨斯奥迪沃尔沃 广汽丰田宝马 梅赛德斯奔驰（乘用）雷克萨斯 奥迪宝马 广汽丰田 梅赛德斯奔驰（乘