电子周观点：持续关注算力和汽车智能化板块

研报摘要

算力板块持续受益

• 大模型应用普及：各厂商如金山办公、钉钉、字节跳动等推出或接入大模型应用，如WPS AI、通义千问等，以AI赋能业务与产品。
• 政府推动算力基础设施：上海市提出目标，计划于2023年底及2025年前分别实现1000 PFLOPS及18000 PFLOPS的智能算力与数据中心算力，推动算力板块增长。

中国大陆半导体设备需求旺盛

• ASML与LAM Research的市场观察：ASML预计来自中国的营收将在后续季度显著提升，其1980型号光刻机可继续供应中国。LAM Research则指出，内存需求疲软被中国大陆需求增长抵消。
• 国产设备受益：中国大陆对半导体设备的需求旺盛，预计将显著拉动国产设备的出货量。

存储芯片展望

• 长鑫存储IPO计划：计划以超过145亿美元的估值进行IPO，作为国内最大的DDR4和LPDDR4内存芯片制造商，其正在推进二期项目的扩产。
• 存储芯片触底企稳：三星电子通知分销商不再降价销售DRAM芯片，预示存储芯片市场可能即将触底。

汽车电子领域

• 技术创新与价格竞争：上海车展展示了比亚迪、蔚来、小鹏、理想等品牌的最新车型与技术创新，特斯拉宣布下调美国市场价格。
• 智能化趋势：汽车电子领域的重点在于智能化技术的应用与成本控制。

传音控股分析

• 手机智能化增长：传音控股受益于手机量价齐升，特别是在非洲市场的持续增长潜力。

投资建议

• 算力板块：关注算力芯片、边缘计算AI应用、AI服务器产业链的企业。
• 中国大陆半导体设备：推荐北方华创、赛腾股份、精测电子、拓荆科技等。
• 存储产业链：关注兆易创新、东芯股份、普冉股份等。
• 汽车智能化：聚焦车载镜头、汽车CIS、激光雷达、车载通信与高清视频桥接芯片企业。
• 光刻机产业链：福晶科技、茂莱光学、炬光科技、腾景科技值得关注。

风险提示

• 下游需求不确定性、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。

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