电子周观点：AI算力成为核心要素，关注汽车电子左侧布局机会

AI大模型频发，算力成为核心要素。近日华为AI首席科学家田奇分享了华为盘古大模型进展，有多个针对特定行业的细分模型；田奇表示从小模型到大模型，过去10年内AI算法的算力需求提升了40万倍；大模型开发和训练一次1200万美元，资本门槛和技术门槛变高。据钱江晚报报道，阿里将在4月11日举行的阿里云峰会上正式推出阿里大模型。大厂频出AI大模型，预计算力将成为核心要素，建议关注AI算力芯片，寒武纪、海光信息、景嘉微等；关注先进封装中长电科技、通富微电、甬矽电子；AI服务器上游供应链中沪电股份、深南电路、澜起科技等。 半导体：关注半导体需求复苏机会。本周电子板块大涨8%，大幅超过沪深300（+2%），而费城半导体指数-5%。半导体下游需求复苏已然逐步开启。首先在LED领域，艾比森Q1新签单达到9.5亿元，同比+34%，其中海外签单同比+65%；晶丰明源库存水位快速下降，原厂和渠道库存均下降到合理水位。在存储领域，普冉表示行业库存加速去化，而根据正能量电子网数据，NOR Flash市场价格接近底部。在IOT领域，中科蓝讯反映海外白牌市场恢复较快。展望后市，建议关注半导体需求复苏带来的机会，建议关注兆易创新，晶晨股份（低估值SOC龙头，运营商招标需求稳定，IOT市场复苏）。 汽车电子：4.18日上海车展开幕在即，进入左侧布局区间。4月上海车展即将开幕，比亚迪海鸥、红旗、问界等众多新车扎堆亮相，汽车电子进入左侧布局区间。 据乘联会初步统计，3月，国内乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，较上月增长17%。新能源车市场零售54.9万辆，同比增长5%，较上月增长27%。4月建议关注汽车电子相关标的：1）激光雷达：长光华芯/炬光科技/永新光学；2）通信链：创耀科技、裕太微、源杰科技、电连技术、鼎通科技、瑞可达；3）光学：联创电子、宇瞳光学、光峰科技；4）充电桩：京泉华/可立克/欧陆通/永贵电器。 Mate X3大受市场欢迎，看好折叠屏产业链。华为3月23日发布的折叠屏手机Mate X3于4月7日正式开售，目前销售火爆。Mate X3在配置潜望式长焦的情况下展开态厚度为5.3mm，塑皮板仅重239g，在轻薄化上进步明显，作为对比，iPhone 14 Pro Max重量为240g。2022年全球折叠屏出货1420万台，虽然仅占智能机出货的1.2%，但根据我们测算，在600美元以上市场，折叠屏渗透率为5.6%，在600美元以上非IOS市场更是超过20%。IDC预测2023年折叠屏手机出货同比增长50.5%至2140万台，未来折叠屏有望成为手机的主流形态之一。铰链、保护盖板和柔性显示面板等环节供应链有望受益，建议关注：精研科技、凯盛科技、科森科技、京东方A。 投资建议：建议关注兆易创新、晶晨股份；建议关注汽车电子相关标的：1）激光雷达：长光华芯/炬光科技/永新光学；2）通信链：创耀科技、裕太微、源杰科技、电连技术、鼎通科技、瑞可达；3）光学：联创电子、宇瞳光学、光峰科技；4）充电桩：京泉华/可立克/欧陆通/永贵电器；关注折叠屏产业链：建议关注：精研科技、凯盛科技、科森科技、京东方A。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。 图1：电子指数2022年初以来涨跌幅 图2：今年初以来电子各子版块股价表现 图3：本周电子各子版块股价表现 图4：本周电子板块涨跌幅前十股票 图5：本周电子板块涨跌幅后十股票