国联研究：2023年4月十大金股推荐

│ 【国联研究】2023年4月十大金股推荐 相对市场表现 证券研究报告 2023年03月30日 2023年4月十大金股组合推荐 代码名称 所属行业 推荐人 688066.SH航天宏图 计算机 孙树明 002429.SZ兆驰股份 电子 熊军 688503.SH聚和材料 新能源 贺朝晖 301367.SZ怡和嘉业 医药 郑薇 002517.SZ恺英网络 传媒 郑磊 000988.SZ华工科技 机械 张旭 300938.SZ信测标准 机械 张旭 9988.HK阿里巴巴-SW 海外 陈梦瑶 002304.SZ洋河股份 食品饮料 陈梦瑶 600975.SH新五丰 农林牧渔 陈梦瑶 投资要点： 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002电话： 邮箱：yanglx@glsc.com.cn分析师：张晓春 执业证书编号：S0590513090003电话：0510-82832053 邮箱：zhangxc@glsc.com.cn 相关报告 1、《数字经济产业链及相关投资机会》2023.03.26 2、《国联研究一周重点报告回顾》2023.03.25 3、《08年金融危机会重演吗？——硅谷银行事件折射美国一级市场的泡沫风险（2023.3.13- 投资策略 投资策略专题 2023年4月金股组合3 1.航天宏图（688066.SH）：计算机3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：孙树明3 2.兆驰股份（002429.SZ）：电子3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：熊军3 3.聚和材料（688503.SH）：新能源3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：贺朝晖3 4.怡和嘉业（301367.SZ）：医药3 推荐理由3 风险提示4 推荐人：郑薇4 5.恺英网络（002517.SZ）：传媒4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：郑磊4 6.华工科技（000988.SZ）：机械4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：张旭4 7.信测标准（300938.SZ）：机械4 推荐理由5 风险提示5 推荐人：张旭5 8.阿里巴巴-SW（9988.HK）：海外5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：陈梦瑶5 9.洋河股份（002304.SZ）：食品饮料5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：陈梦瑶5 10.新五丰（600975.SH）：农林牧渔5 推荐理由5 风险提示6 推荐人：陈梦瑶6 2023年4月金股组合 1.航天宏图（688066.SH）：计算机 推荐理由 1）国内卫星应用与运营服务领域的行业领导者，完善全产业链布局，受益于行业市场持续扩大。 风险提示 系统性风险；下游需求不及预期；行业政策变化风险；卫星折旧摊销影响利润。推荐人：孙树明 2.兆驰股份（002429.SZ）：电子 推荐理由 1）LED产业链一体化龙头，充分受益于LED显示中长期景气周期。风险提示 海外经济不确定，出口不及预期；国内需求复苏不及预期；LED芯片行业竞争加 剧。 推荐人：熊军 3.聚和材料（688503.SH）：新能源 推荐理由 1）TOPCon银浆业务有望迎来量利齐升，同时预期2023年市占率有望超50%，在下游需求推动下Q2具备较好的投资机会。 风险提示 TOPCon产能释放不及预期；银浆行业竞争加剧。推荐人：贺朝晖 4.怡和嘉业（301367.SZ）：医药 推荐理由 1)飞利浦召回持续受益，依靠产品渠道具备优势全球范围内持续高增； 2)疫情后制氧机贡献增量，国内呼吸机市场有望持续提升。风险提示 竞争对手回归市场带来冲击；行业竞争加剧风险。推荐人：郑薇 5.恺英网络（002517.SZ）：传媒 推荐理由 1）23年起进入产品大年； 2）公司新管理层构建完成，有望释放长期成长红利； 3）全产业链布局VR硬件和内容生态； 4）AI产业化有望推动游戏研发、发行降本增效，品类创新带来收入增量。风险提示 版号发放节奏放缓；游戏流水、上线节奏不及预期的风险；公司无实控人状态下经营不确定风险。 推荐人：郑磊 6.华工科技（000988.SZ）：机械 推荐理由 1）国企改革； 2）超级股权激励； 3）毛利率提升； 4）智能汽车传感器国产替代； 5）400g/800g光模块突破。风险提示 PTC制热推广不及预期；5G推广不及预期；光模块竞争加剧；原材料价格上涨 风险；海外市场拓展不及预期。推荐人：张旭 7.信测标准（300938.SZ）：机械 推荐理由 1）汽车检测领域龙头，业绩增速快，估值低。风险提示 公信力和品牌受不利事件影响的风险；政策变化风险；外延并购不达预期；下游 汽车发展不及预期。推荐人：张旭 8.阿里巴巴-SW（9988.HK）：海外 推荐理由 1)消费回暖，基本面良好； 2)拼多多、抖音快手等竞争对手对其电商冲击有望缓和，竞争环境有望改善； 3)蚂蚁金服整改加速、阿里申请双重上市或助力其入港股通双重利好。风险提示 监管风险；竞争加剧；中美关系恶化风险；公司运营风险；港股双重上市进展不 及预期风险。推荐人：陈梦瑶 9.洋河股份（002304.SZ）：食品饮料 推荐理由 1）增速稳定且利润水平拔高，长期生态构建到位的补涨标的。风险提示 新冠疫情反复，白酒需求不及预期，竞争加剧。 推荐人：陈梦瑶 10.新五丰（600975.SH）：农林牧渔 推荐理由 1）湖南省国资委背景，同业竞争问题解决，天心种业顺利注入，产能高增速扩张和养殖成本进一步改善； 2）疫情催化&猪价底部强化生猪去产能预期，行业估值底部，配置价值凸显。 风险提示 生猪和饲料原料价格大幅波动；动物疫病风险；政策风险。推荐人：陈梦瑶 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。 联系我们 无锡：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦9层上海：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场1座37层电话：0510-82833337电话：021-38991500 传真：0510-82833217传真：021-38571373 北京：北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场4层深圳：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层电话：010-64285217电话：0755-82775695 传真：010-64285805