国联研究：2023年6月十大金股推荐

│ 【国联研究】2023年6月十大金股推荐 相对市场表现 证券研究报告 2023年05月30日 2023年6月十大金股组合推荐 代码名称 所属行业 推荐人 688066.SH航天宏图 计算机 孙树明 600150.SH中国船舶 军工 孙树明 002429.SZ兆驰股份 电子 熊军 601865.SH福莱特 新能源 贺朝晖 603997.SH继峰股份 汽车 黄程保 002965.SZ祥鑫科技 汽车 黄程保 002006.SZ精工科技 化工 柴沁虎 300760.SZ迈瑞医疗 医药 郑薇 603369.SH今世缘 食品饮料 陈梦瑶 601318.SH中国平安 非银金融 曾广荣 投资要点 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002电话：0510-85187583 邮箱：yanglx@glsc.com.cn分析师：张晓春 执业证书编号：S0590513090003 电话：0510-82832053 邮箱：zhangxc@glsc.com.cn 相关报告 1、《弱复苏下的低估值增强策略》2023.05.27 2、《国联研究一周重点报告回顾》2023.05.26 3、《国联研究一周重点报告回顾》2023.05.22 投资策略 投资策略专题 正文目录 2023年6月金股组合4 1.航天宏图（688066.SH）：计算机4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：孙树明4 2.中国船舶（600150.SH）：军工4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：孙树明4 3.兆驰股份（002429.SZ）：电子4 推荐理由4 风险提示5 推荐人：熊军5 4.福莱特（601865.SH）：新能源5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：贺朝晖5 5.继峰股份（603997.SH）：汽车5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：黄程保5 6.祥鑫科技（002965.SZ）：汽车5 推荐理由5 风险提示6 推荐人：黄程保6 7.精工科技（002006.SZ）：化工6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：柴沁虎6 8.迈瑞医疗（300760.SZ）：医药6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：郑薇6 9.今世缘（603369.SH）：食品饮料7 推荐理由7 风险提示7 推荐人：陈梦瑶7 10.中国平安（601318.SH）：非银金融7 推荐理由7 风险提示7 推荐人：曾广荣7 图表1：年初至今国联金股组合收益率为15.1% 国联十大金股组合沪深300上证指数万得全A 年初至今国联金股组合收益率15.1% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 2023/012023/022023/032023/042023/05 来源：iFinD，国联证券研究所注：数据更新至5月29日 图表2：年初至今国联金股组合成份股贡献度 年初至今个股贡献度% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 恺英网络华工科技紫光股份上海钢联祥鑫科技石头科技华润三九金雷股份中国船舶光峰科技恒瑞医药今世缘雷电微力赛轮轮胎中控技术新五丰华大智造阳光电源 香港交易所信测标准怡和嘉业兆驰股份王府井万马股份东方财富龙源技术苏试试验中国平安洋河股份比亚迪航天宏图聚和材料建龙微纳华厦眼科遥望科技 阿里巴巴-SW -20% 来源：iFinD，国联证券研究所注：数据更新至5月29日 2023年6月金股组合 1.航天宏图（688066.SH）：计算机 推荐理由 1）需求角度：地理空间信息是数字中国的重要底座、基础设施，在各个领域等都有着越来越多的应用，下游需求旺盛。供给角度：卫星数据成本降低、数据源种类丰富、多源数据融合技术发展等，提升了卫星应用服务能力。 2）公司全产业链布局扎实推进，加快发展以航天/航空为主的自主数据源建设，形成“数据+云+应用+生态”的服务模式，受益于时空大数据市场建设。 3）公司将打造“天枢”视觉大模型，支持多模态数据输入，将提升智能识别能力，降低应用门槛，助力产品标准化。 风险提示 系统性风险；下游需求不及预期；行业政策变化风险。推荐人：孙树明 2.中国船舶（600150.SH）：军工 推荐理由 1）随着第二艘豪华邮轮计提大额减值的结束以及2019-2020年低价订单的收尾交付，公司亏损将逐渐收窄，三季度开始2021年后高价订单将陆续交付，营收有望逐步改善，2021年9月份至今钢材价格持续降低，成本端和价格端形成的剪刀差将增厚后期订单利润，2425年业绩有望加速释放。 2）集团三大船舶总装上市平台具有重组预期，而公司大概率作为旗舰平台进行资产整合。 3）船舶行业紧产能的现状、散油船队较低的在手订单和现有船队比例系数以及十四五后期海军装备发展需求为未来业绩的可持续性提供支撑。 风险提示 订单可持续性不及预期；计提大额资产减值；资产重组不及预期。推荐人：孙树明 3.兆驰股份（002429.SZ）：电子 推荐理由 1)受益于Miniled直显市场快速增长。 2)LED芯片扩产，未来供需改善。 3)具备核心竞争力，业绩高增长，估值历史低位。风险提示 宏观需求不及预期；COB成本下降慢于预期；LED芯片竞争加剧。 推荐人：熊军 4.福莱特（601865.SH）：新能源 推荐理由 1）公司作为行业先入者，规模化优势明显。 2）持续快速扩张产能，行业龙头地位稳固。 3）公司在光伏玻璃配方、生产工艺和成品率等方面均处于行业领先水平，公司进一步向上游延伸布局长期发展格局。 风险提示 听证会政策变动；光伏玻璃产能建设进度不及预期；原材料价格波动。推荐人：贺朝晖 5.继峰股份（603997.SH）：汽车 推荐理由 1）23年Q1大幅扭亏为盈，格拉默整合已见成效。 2）座椅交付即将开启，定点有望持续突破。 3）座椅替代空间广阔，公司具备稀缺属性。风险提示 汽车销量不及预期风险；原材料价格波动风险；乘用车座椅业务拓展不及预期；格拉默盈利能力修复不及预期。 推荐人：黄程保 6.祥鑫科技（002965.SZ）：汽车 推荐理由 1）公司为轻量化结构件供应商，汽车轻量化趋势越发明显。 2）公司受益于新能源行业的高速发展，下游需求旺盛带动公司订单量显著增加。 3）客户方面公司深度绑定宁德时代、华为，客户结构优质。风险提示 下游需求不及预期；产能投放不及预期；原材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。 推荐人：黄程保 7.精工科技（002006.SZ）：化工 推荐理由 1）国内最早实现碳纤维碳化成套技术国产化的企业，相关产品不仅满足国内客户的需求，也得到了韩国晓星等国际一线客户的认可。 2）公司已经在碳纤维原丝成套装备领域取得突破，原丝的理论投资强度大约是碳纤维的2倍，不考虑海外客户扩张，国内可预见的市场对应的利润体量约 在10亿，海外潜在市场和国内市场可媲美。 3）公司的两培育业务中，精工电源的高低压配电柜、充电桩贴近市场热点，化学再生聚酯纤维的市场体量超过碳纤维成套装备，值得重点关注。 风险提示 在建碳纤维厂商投资进度不及预期；后续开发的碳纤维装备市场推广不及预期；碳纤维需求持续疲软。 推荐人：柴沁虎 8.迈瑞医疗（300760.SZ）：医药 推荐理由 1）国产器械龙头持续加强各产线竞争力，产品丰富度提高。 2）产品力引导进口替代，品牌力奠定用户口碑。 3）加速进入全球器械20强。风险提示 国内区域集采风险；汇率风险；增长不达预期风险。 推荐人：郑薇 9.今世缘（603369.SH）：食品饮料 推荐理由 1)产品方面，核心大单品国缘四开&对开通过产品焕新导入与多轮小幅提价实现产品保鲜，“十四五”期间有望保持30%左右稳健高增；V系核心产品V3有望成为高线次高端大单品，承接次高端持续扩容红利。 2)渠道方面，团购占比近6成，打法成熟且具备高壁垒；流通渠道利润足，产品推广动力强；23年计划开设一千家品牌专卖店、签约一万个核心终端，聚焦消费者培育。 3)营销方面，以高规格媒体露出与大事件传播塑造V9高端形象，通过营销资源前置拉升国缘品牌定位；运用多元化传播矩阵增加触点，打造核心大单品消费热度、占领消费者心智。 风险提示 次高端市场扩容与价格带上移不及预期；省内次高端市场竞争加剧；宏观经济不及预期、疫情反复影响导致白酒消费需求不足。 推荐人：陈梦瑶 10.中国平安（601318.SH）：非银金融 推荐理由 1）公司年初至今滞涨。 2）公司全年业绩将超预期。 3）经济复苏强受益标的。风险提示 经济复苏低于预期；监管趋严；管理层变动。 推荐人：曾广荣 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品