【国联研究】2022年11月十大金股推荐

│ 【国联研究】2022年11月十大金股推荐 相对市场表现 证券研究报告 2022年10月29日 2022年11月十大金股组合推荐 代码名称 所属行业 推荐人 688375.SH国博电子 国防军工 孙树明 688187.SH时代电气 电子 熊军 300938.SZ信测标准 机械设备 张旭 688231.SH隆达股份 电力设备与新能源 贺朝晖 002276.SZ万马股份 电力设备与新能源 贺朝晖 002006.SZ精功科技 化工 柴沁虎 300026.SZ红日药业 医药 郑薇 300463.SZ迈克生物 医疗器械 郑薇 002041.SZ登海种业 农林牧渔 陈梦瑶 2328.HK中国财险 财险 曾广荣 投资要点： 分析师：张晓春 执业证书编号：S0590513090003电话：0510-82832053 邮箱：zhangxc@glsc.com.cn 相关报告 1、《国联研究一周重点报告回顾》2022.10.28 2、《风物长宜放眼量，布局科技正当时》 2022.10.24 3、《从三季报寻找景气主线（2022.10.17-10.23）》 2022.10.23 投资策略 投资策略专题 正文目录 2022年11月金股组合3 1.国博电子（688375.SH）：国防军工3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：孙树明3 2.时代电气（688187.SH）：电子3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：熊军3 3.信测标准（300938.SZ）：机械设备3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：张旭4 4.隆达股份（688231.SH）：电力设备与新能源4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：贺朝晖4 5.万马股份（002276.SZ）：电力设备与新能源4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：贺朝晖4 6.精功科技（002006.SZ）：化工5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：柴沁虎5 7.红日药业（300026.SZ）：医药5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：郑薇5 8.迈克生物（300463.SZ）：医疗器械5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：郑薇5 9.登海种业（002041.SZ）：农林牧渔6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：陈梦瑶6 10.中国财险（2328.HK）：财险6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：曾广荣6 2022年11月金股组合 1.国博电子（688375.SH）：国防军工 推荐理由 1）整合五十五所微系统事业部，成为国内最大T/R组件研制平台； 2）技术能力强，定制开发数百款有源相控阵T/R组件； 3）手握大额订单，招股书披露正在执行的合同金额总计为49.73亿元； 4）相控阵雷达是当前雷达的重点发展方向，运用范围广。风险提示 市场需求不及预期风险；技术研发不及预期风险；订单交付不及预期风险；行业 竞争加剧风险。推荐人：孙树明 2.时代电气（688187.SH）：电子 推荐理由 1）轨道交通业务企稳回升； 2）新兴装备业务维持高增速； 3）IGBT、电驱快速放量。风险提示 轨道交通下游需求低迷、产能建设不及预期、行业竞争加剧等风险。 推荐人：熊军 3.信测标准（300938.SZ）：机械设备 推荐理由 1）公司聚焦汽车DV/PV认证，进入国内多家车企供应链； 2）汽车电动化与智能化驱动汽车研发非强检需求提升； 3）公司通过扩产与并购切入其他检测领域。风险提示 公信力和品牌受不利事件影响的风险、政策变化风险、外延并购不达预期、募投 项目业绩不达预期。推荐人：张旭 4.隆达股份（688231.SH）：电力设备与新能源 推荐理由 1）公司高温合金在国内军用和民用航空领域实现批量供货，海外市场拓展顺利。预计明年进入批量交付高峰。 2）公司通过股权激励深度绑定核心团队利益，通过吸收国际前沿技术再创新，形成自身研发体系，产品性能对标海外一线厂商。 3）公司以销定产，随着国内军品自主可控需求愈发迫切，民航和燃机领域国产研发进展提速，公司把握历史机遇大幅扩产，高温合金产能将由21年底的 5000吨大幅扩充至25年底的1.8万吨。风险提示 市场需求不及预期；产品导入验证进展和结果不确定的风险；市场竞争加剧的风 险；原材料供给短缺风险等。推荐人：贺朝晖 5.万马股份（002276.SZ）：电力设备与新能源 推荐理由 1)公司已形成高分子新材料、线缆新智造、充电桩新能源的电缆上下游全产业链布局，万马是高分子绝缘料行业龙头，线缆产品国内领先，新能源充电桩布局多年； 2）公司处于产能扩张、国产替代、高端绝缘料技术突破的叠加周期，未来将持续受益于电缆高压化趋势&充电桩发展趋势，成长空间较为明显，超高压二期年内投产，“万马万华一体化“项目规划产能60万吨，一期23年投产，电缆绝缘料龙头地位稳固，与国际巨头竞争能力显著增强。" 风险提示 电缆料国产化不及预期；需求放缓；市场竞争加剧。推荐人：贺朝晖 6.精功科技（002006.SZ）：化工 推荐理由 1)公司作为碳纤维设备龙头，潜在订单支撑未来发展空间； 2)新能源产业驱动碳纤维需求的高增长，精功科技率先实现千吨级碳纤维产线的国产化，通过对外出售碳纤维设备，助力碳纤维行业资本开支。 风险提示 拟在建碳纤维厂商投资进度低于预期；控股股东资产重整的不确定性。推荐人：柴沁虎 7.红日药业（300026.SZ）：医药 推荐理由 1）中药配方颗粒龙头企业； 2）中药配方颗粒试点政策放开，市场扩容，行业有望保持高景气度； 3）国标公布数量增加，临床组方受限减少，终端需求上升；配方颗粒销售渠道扩张，终端下沉到基层医疗机构，行业边际逐渐改善，龙头企业受益 4）主营产品血必净注射液2018年进入医保后，以价换量，2022年~2024年以 10%以上增长。风险提示 国标转化不及预期；原材料供应风险；行业竞争加剧风险；市场开拓不及预期； 集采风险。推荐人：郑薇 8.迈克生物（300463.SZ）：医疗器械 推荐理由 1）核心化学发光试剂Q3同比增长47% 2）23年H1基本完成渠道整合。风险提示 国内外疫情风险、国内区域集采风险。 推荐人：郑薇 9.登海种业（002041.SZ）：农林牧渔 推荐理由 1）粮价高企，种子迎来涨价，优质大品种弹性更大； 2）全球干旱增强减产预期； 3）转基因即将迎来商业化。风险提示 粮食价格波动风险；转基因推广不及预期风险。推荐人：陈梦瑶 10.中国财险（2328.HK）：财险 推荐理由 1）三季报业绩超预期且年报利润增速将进一步提升； 2）公司投资端韧性极强，受市场波动影响较小； 3）公司在承保端持续夯实基础奠定扎实的竞争优势。风险提示 市场无序竞争；自然灾害超预期。推荐人：曾广荣 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。 联系我们 无锡：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦9层上海：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场1座37层电话：0510-82833337电话：021-38991500 传真：0510-82833217传真：021-38571373 北京：北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场4层深圳：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层电话：010-64285217电话：0755-82775695 传真：010-64285805