【国联研究】2022年8月十大金股推荐

投资策 │ 略【国联研究】2022年8月十大金股推荐 投资策 略投资要点： 相对市场表现 证券研究报告 2022年07月30日 2022年8月十大金股组合推荐 代码名称 所属行业 推荐人 600519.SH贵州茅台 食品饮料 陈梦瑶 002311.SZ海大集团 农林牧渔 陈梦瑶 605369.SH拱东医疗 医药生物 郑薇 600079.SH人福医疗 医药生物 夏禹 601137.SH博威合金 制造业 张旭 300308.SZ中际旭创 通信 孙树明 301050.SZ雷电微力 国防军工 孙树明 600481.SH双良节能 电新 贺朝晖 300763.SZ锦浪科技 电新 贺朝晖 300801.SZ泰和科技 化工 柴沁虎 分析师：张晓春 执业证书编号：S0590513090003邮箱：zhangxc@glsc.com.cn 分析师：陈梦瑶 执业证书编号：S0590521040005邮箱：cmy@glsc.com.cn 分析师：郑薇 执业证书编号：S0590521070002邮箱：zhengwei@glsc.com.cn 分析师：贺朝晖 执业证书编号：S0590521100002邮箱：hezh@glsc.com.cn 相关报告 1、《国联研究一周重点报告回顾》2022.07.29 2、《CCER备案有望重启，林业碳汇值得关注》 2022.07.26 3、《大类资产表现回顾及资金流向监测周报》 2022.07.24 正文目录 2022年8月金股组合3 1.贵州茅台（600519.SH）：食品饮料3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：陈梦瑶3 2.海大集团（002311.SZ）：农林牧渔3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：陈梦瑶3 3.拱东医疗（605369.SH）：医药生物3 推荐理由3 风险提示3 推荐人：郑薇3 4.人福医药（600079.SH）：医药生物4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：夏禹4 5.博威合金（601137.SH）：制造业4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：张旭4 6.中际旭创（300308.SZ）：通信电子4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：孙树明4 7.雷电微力（301050.SZ）：国防军工4 推荐理由4 风险提示5 推荐人：孙树明5 8.双良节能（600481.SH）：电力与新能源5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：贺朝晖5 9.锦浪科技（300763.SZ）：电力与新能源5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：贺朝晖6 10.泰和科技（300801.SZ）：化工6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：柴沁虎6 2022年8月金股组合 1.贵州茅台（600519.SH）：食品饮料 推荐理由 1）半年度稳健预期做实，临近中秋旺季即将开启，全年任务有望提前完成，改革不断推进，走在高端酒前列。 风险提示 改革进度不达预期；批价大幅波动。 推荐人：陈梦瑶 2.海大集团（002311.SZ）：农林牧渔 推荐理由 1）饲料业务稳健增长，生猪养殖业务扭亏为盈，此前公司业绩受生猪养殖拖累，出现大幅下降，现阶段猪价已高于公司生猪养殖成本，养殖板块正盈利，公司下半年业绩有望高增。 风险提示 动物疫情；极端天气；长期猪周期低点推荐人：陈梦瑶 3.拱东医疗（605369.SH）：医药生物 推荐理由 1）IVD配套业务进入放量期，在未来2~3年持续放量； 2）多客户、多SKU属性，稳态后有望多点增长；大部分产线能规避集采。 风险提示 新产能释放低于预期；市场开拓低于预期；贸易摩擦风险 推荐人：郑薇 4.人福医药（600079.SH）：医药生物 推荐理由 1）舒适化诊疗带动需求，归核化进程减少利息支出； 2）择期手术疫情后恢复； 风险提示 麻醉药品壁垒减弱；新药推广不及预期；归核化不及预期；疫情超预期。 推荐人：夏禹 5.博威合金（601137.SH）：制造业 推荐理由 1)公司是高端合金国产替代龙头，扩产提升市场份额 风险提示 扩产不及预期；地缘政治风险；下游需求不及预期；新能源受到制裁 推荐人：张旭 6.中际旭创（300308.SZ）：通信电子 推荐理由 1）2022年上半年超预期，净利润同比增长32.03%-55.51%； 2）作为行业龙头，Q3在手订单重复，保持稳定增长； 风险提示 系统性风险；客户需求不及预期；产业链风险。 推荐人：孙树明 7.雷电微力（301050.SZ）：国防军工 推荐理由 1）T/R组件行业龙头国博电子上市，预计可带动有源相控阵雷达T/R组件板块关 注度； 2）公司产品技术难度大，转产困难； 3）在研型号10余个，未来业绩有保障； 4）手握大额订单； 风险提示 系统性风险；行业不及预期风险；产品种类单一风险；订单交付不及预期风险；人员变动风险。 推荐人：孙树明 8.双良节能（600481.SH）：电力与新能源 推荐理由 1）从节能设备跨越式精准布局光伏，完美嵌入光伏产业链，将持续受益于海内外光伏装机高增； 2）二期项目20GW硅片项目设备开始陆续进场，硅片产能逐步释放，到年底将形成约50GW硅片产能，年出货预计18-20GW； 3）58.46万吨多晶硅长单保供，叠加809.4亿元硅片长单出货，对应规模约103GW； 4）还原炉市占率70-75%，上半年共签订30.49亿元订单。持续受益于硅料扩产； 风险提示 硅片扩产速度不及预期；硅片行业产能过剩导致盈利能力下降；石英砂供给紧缺导致产能利用率过低；还原炉订单交付延迟 推荐人：贺朝晖 9.锦浪科技（300763.SZ）：电力与新能源 推荐理由 1）公司19-21年逆变器全球市占率从3.2%、4.7%上升至6.2%，竞争力不断增强； 2）光伏组件海内外需求双旺，欧洲需求尤其旺盛，欧洲光伏协会上调2022-2025装机预期至39/59/83/122GW，相比原场景上调30%/55%84%/124%，预计公司逆变器出口高增； 3）计划定增新建产能，有望在24年底形成172万台/年的逆变器产能，持续提高市场占有率； 风险提示 光伏装机不及预期；光伏IGBT供应紧缺；海外政策风险 推荐人：贺朝晖 10.泰和科技（300801.SZ）：化工 推荐理由 1）主业格局好转、利润率大幅提升，产能持续扩张，公司进入量和利润率双升通道； 2）借助托管氯碱项目有望实现向上一体化，进一步夯实成本优势； 3）锂电材料预计22Q4投产，成为第二增长极； 风险提示 锂电材料业务拓展不及预期的风险；氯碱项目运营不及预期的风险 推荐人：柴沁虎 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。 联系我们 无锡：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦9层上海：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场1座37层电话：0510-82833337电话：021-38991500 传真：0510-82833217传真：021-38571373 北京：北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场4层深圳：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层电话：010-64285217电话：0755-82775695 传真：010-64285805