国联研究：2023年7月十大金股推荐

│ 【国联研究】2023年7月十大金股推荐 相对市场表现 证券研究报告 2023年06月29日 2023年7月十大金股组合推荐 代码名称 所属行业 推荐人 688212.SH澳华内镜 医药 郑薇 603233.SH大参林 医药 郑薇 688503.SH聚和材料 新能源 贺朝晖 000690.SZ宝新能源 新能源 贺朝晖 688398.SH赛特新材 化工 柴沁虎 300502.SZ新易盛 通信 孙树明 300674.SZ宇信科技 计算机 孙树明 002429.SZ兆驰股份 电子 熊军 601336.SH新华保险 非银金融 曾广荣 605300.SH佳禾食品 食品饮料 陈梦瑶 投资要点 分析师：杨灵修 执业证书编号：S0590523010002电话：0510-85187583 邮箱：yanglx@glsc.com.cn分析师：张晓春 执业证书编号：S0590513090003 电话：0510-82832053 邮箱：zhangxc@glsc.com.cn 联系人付祺泰 邮箱：fuqt@glsc.com.cn 相关报告 1、《消费暖风渐起》2023.06.25 2、《国联研究一周重点报告回顾》2023.06.25 3、《慢复苏下市场或开启“慢牛”》2023.06.21 投资策略 投资策略专题 正文目录 2023年7月金股组合4 1.澳华内镜（688212.SH）：医药4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：郑薇4 2.大参林（603233.SH）：医药4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：郑薇4 3.聚和材料（688503.SH）：新能源4 推荐理由4 风险提示4 推荐人：贺朝晖4 4.宝新能源（000690.SZ）：新能源5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：贺朝晖5 5.赛特新材（688398.SH）：化工5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：柴沁虎5 6.新易盛（300502.SZ）：通信5 推荐理由5 风险提示5 推荐人：孙树明5 7.宇信科技（300674.SZ）：计算机6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：孙树明6 8.兆驰股份（002429.SZ）：电子6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：熊军6 9.新华保险（601336.SH）：非银金融6 推荐理由6 风险提示6 推荐人：曾广荣7 10.佳禾食品（605300.SH）：食品饮料7 推荐理由7 风险提示7 推荐人：陈梦瑶7 图表1：年初至今国联金股组合收益率为12.0% 国联十大金股组合沪深300上证指数万得全A 年初至今国联金股组合收益率12.0% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 2023/012023/022023/032023/042023/05 来源：iFinD，国联证券研究所注：数据更新至6月29日 图表2：年初至今国联金股组合成份股贡献度 年初至今个股贡献度% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 恺英网络华工科技中国船舶紫光股份祥鑫科技上海钢联石头科技华润三九金雷股份光峰科技雷电微力赛轮轮胎恒瑞医药中控技术今世缘新五丰华大智造阳光电源 香港交易所信测标准怡和嘉业兆驰股份王府井万马股份东方财富龙源技术苏试试验洋河股份中国平安航天宏图比亚迪聚和材料 阿里巴巴-SW建龙微纳华厦眼科遥望科技 -40% 来源：iFinD，国联证券研究所注：数据更新至5月29日 2023年7月金股组合 1.澳华内镜（688212.SH）：医药 推荐理由 1）软镜设备国产替代进入加速阶段。 2）公司新产品AQ300定位高端市场，空间广阔。 3）海外出口有望带来增量。风险提示 竞争对手加剧降价风险；医院采购不及预期风险；新产品研发失败风险 推荐人：郑薇 2.大参林（603233.SH）：医药 推荐理由 1）处方药外流，带来千亿市场增量。 2）集中度提升，头部企业受益。 3）核心覆盖区域消费能力强，产品结构合理。风险提示 扩展进展不及预期的风险；医保政策的风险；竞争加剧的风险 推荐人：郑薇 3.聚和材料（688503.SH）：新能源 推荐理由 1)TOPCon银浆耗量和加工费均有增加。 2)TOPCon电池产能6、7月集中投产爬坡，银浆需求环比大幅增加。 3)下游验证逐步通过，TOPCon银浆份额有望维持龙头地位。风险提示 银价波动风险；下游客户投产进展缓慢；研发迭代风险 推荐人：贺朝晖 4.宝新能源（000690.SZ）：新能源 推荐理由 1）火电成本下降，沿海电厂盈利修复弹性足。 2）广东中长期电价签约高，外送电量减少促广东火电发力。 3）装机规模持续，自身资产优质。风险提示 煤价波动；新机组建设不及预期；电力市场政策变动。 推荐人：贺朝晖 5.赛特新材（688398.SH）：化工 推荐理由 1）全球减碳降耗背景下，真空绝热材料竞争力趋势性提升，公司为唯一上市真空材料标的。 2）公司传统主业真空绝热板业务受益于冰箱高端化大型化和欧洲能效标签法，渗透率有望快速提升。 3）公司真空玻璃业务革新了传统生产工艺，降本增效有望对百亿中空玻璃市场形成广泛替代。 风险提示 在建项目推进不及预期；主要原料及能源价格大幅上涨；外汇汇率波动风险。推荐人：柴沁虎 6.新易盛（300502.SZ）：通信 推荐理由 1）AI带来的算力需求。 2）光模块头部供应商，且有成本优势。 3）Amazon等客户800G订单落地后有望带来业绩增量。风险提示 需求不达预期；价格战风险；产品导入不及预期。推荐人：孙树明 7.宇信科技（300674.SZ）：计算机 推荐理由 1）银行业数字化进程持续推进，信创稳步建设，需求较坚实。 2）接入百度文心一言，AI赋能数智催收管理产品、一站式门户平台解决方案等。 3）具备全栈信创体系能力，有望受益于金融信创推进。风险提示 系统性风险，市场竞争加剧风险，产品和技术不及预期，监管风险，海外市场风险。 推荐人：孙树明 8.兆驰股份（002429.SZ）：电子 推荐理由 1）COB显示在泛消费级市场放量，公司最具竞争力。 2）COB显示市场增长带动LED芯片需求增长，行业供需改善。 3）mini背光电视渗透率快速提升。风险提示 COB显示需求不及预期；LED芯片行业竞争加剧，价格下降；面板价格上涨影响 利润。 推荐人：熊军 9.新华保险（601336.SH）：非银金融 推荐理由 1)公司下半年基数低、弹性大。 2)寿险行业负债端复苏态势强劲。 3)资产端经济稳步复苏、股市情绪向好、地产风险缓释带动投资收益改善，保险公司将充分受益。 风险提示 经济增长不及预期；政策不及预期；公司管理层变动。 推荐人：曾广荣 10.佳禾食品（605300.SH）：食品饮料 推荐理由 1）第二增长曲线咖啡业务顺利成长，公司打造C端咖啡品牌。风险提示 棕榈油价格波动；客户自建工厂；植脂末价格波动。 推荐人：陈梦瑶 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。 股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5%~20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅10%以上 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。 联系我们 无锡：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦9层上海：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场1座37层电话：0510-82833337电话：021-38991500 传真：0510-82833217传真：021-38571373 北京：北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场4层深圳：广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层电话：010-64285217电话：0755-82775695 传真：010-64285805