旅游及景区行业投资策略周报：海南国际航班开始修复，中免天府机场店开业

海南客流：2023年第12周（3月20日-3月26日）海南机场进港客流为44.96万人次，相比2023年第11周47.62万人次的客流水平，环比下降5.58%，为2019年同期水平的103.34%，为1个月前（第8周）客流水平的88.53%。 旅游数据：2023年2月，海南全省接待人数为859.34万人次，同比下降22.11%，环比下降24.95%，为2019年同期水平的89.34%。海南省全省旅游收入为167.40亿元，同比下降9.45%，环比下降20.64%，为2019年同期水平的142.48%。2023年2月，海口接待过夜旅客人数为157.16万人次，同比上升2.67%，环比上升3.86%，为2019年同期水平的91.39%。海口过夜旅游收入为37.29亿元，同比上升21.12%，环比下降7.72%，为2019年同期水平的133.66%。 行业新闻：每周合计16班！海口往返香港航班再次加密。3月26日，民航夏秋航季首日，随着国泰航空CX310航班顺利降落海口美兰国际机场（以下简称“美兰机场”），海口往返香港的客运航线航班再次实现加密，至此，海口往返香港航班每周合计可达16班。目前，美兰机场已恢复海口至香港、金边、曼谷、新加坡、澳门等5条国际及地区航线，后续还将继续恢复东南亚、日韩航线，并加密重点区域航线，逐步恢复洲际航线，进一步拓宽航线网络辐射范围，为美兰机场打造面向太平洋、印度洋的航空区域门户枢纽聚势赋能。 行业新闻：周红波：精心精细做好展陈工作全方位展现开放活力向上的新三亚形象。博鳌亚洲论坛2023年年会将于3月28日至31日在海南博鳌举行。年会期间，由中共海南省委宣传部、中共海南省委外事工作委员会办公室指导，中共三亚市委、三亚市人民政府主办的“‘风从海上来’三亚创新发展主题展”（以下简称“主题展”）将同步于3月28日开展。 风险提示：离岛免税销售不及预期；国际客流恢复不及预期；岛内竞争加剧 表2.2023年第12周免税相关标的涨跌幅 1海南客流：客流恢复，环比下降5.58% 2023年第12周（3月20日-3月26日）海南机场进港客流为44.96万人次，相比2023年第11周47.62万人次的客流水平，环比下降5.58%，为2019年同期水平的103.34%，为1个月前（第8周）客流水平的88.53%。 图1.2019-2023年海南机场进港客流（人次） 图2.海南机场进港客流同比（2020-2023） 第12周（3月20日-3月26日），从上海机场飞往海南岛内机场的旅客人次为3.87万人次，环比下降8.24%，为2019年同期水平的133.86%；从北京机场飞往海南岛内机场的旅客人次为4.29万人次，环比下降12.17%，为2019年同期水平的103.56%。 图3.上海→海南进港客流跟踪（2019-2023）（人次） 图4.北京→海南进港客流跟踪（2019-2023）（人次） 3月20日-3月26日，成都、杭州、哈尔滨、沈阳等作为海南主要客源城市，飞往海南岛内机场的旅客人次分别为3.12、2.16、1.31、1.16万人次，分别环比-12.83%、-3.13%、-8.45%、-0.69%，分别为2019年同期水平的162.99%、156.16%、134.55%、126.81%。 图5.成都→海南进港客流跟踪（2019-2023）（人次） 图6.杭州→海南进港客流跟踪（2019-2023）（人次） 图7.哈尔滨→海南进港客流跟踪（2019-2023）（人次） 图8.沈阳→海南进港客流跟踪（2019-2023）（人次） 第12周（3月20日-3月26日），海口机场进港旅客人次为22.43万人次，环比下降5.49%，为2019年同期水平的96.06%；三亚机场进港旅客人次为21.49万人次，环比下降4.95%，为2019年同期水平的110.23%。 图9.海口及三亚机场进港客流（2019-2023）（人次） 2旅游数据：2月海南旅游人数同比-22.11%，旅游收入同比-42.10%。2月海口旅游人数同比-17.15%。 2月海南旅游人数同比下降。2023年2月，海南全省接待人数为859.34万人次，同比下降22.11%，环比下降24.95%，为2019年同期水平的89.34%。 图10.海南全省接待人数（2019.1-2023.2） 2月海南省旅游收入减少。2023年2月，海南省全省旅游收入为167.40亿元，同比下降9.45%，环比下降20.64%，为2019年同期水平的142.48%。 图11.海南省旅游收入（2019.1-2023.2） 2023年2月，海口接待过夜旅客人数为157.16万人次，同比上升2.67%，环比上升3.86%，为2019年同期水平的91.39%。 图12.海口接待过夜游客（2019.1-2023.2） 2023年2月，海口过夜旅游收入为37.29亿元，同比上升21.12%，环比下降7.72%，为2019年同期水平的133.66%。 图13.海口过夜旅游收入（2019.1-2023.2） 3行业新闻 【每周合计16班！海口往返香港航班再次加密】3月26日，民航夏秋航季首日，随着国泰航空CX310航班顺利降落海口美兰国际机场（以下简称“美兰机场”），海口往返香港的客运航线航班再次实现加密，至此，海口往返香港航班每周合计可达16班，为推动琼港两地经济、文化交流进一步提供便利。 据了解，国泰航空重新启航的海口往返香港客运航班将于每周五、周日运营。由海口出发前往香港的CX313航班起飞时间为16:30，预计抵达时间为17:50，由香港出发前往海口的CX310航班起飞时间为14:05，预计抵达时间为15:30。 目前，美兰机场已恢复海口至香港、金边、曼谷、新加坡、澳门等5条国际及地区航线，后续还将继续恢复东南亚、日韩航线，并加密重点区域航线，逐步恢复洲际航线，进一步拓宽航线网络辐射范围，为美兰机场打造面向太平洋、印度洋的航空区域门户枢纽聚势赋能。 【周红波：精心精细做好展陈工作全方位展现开放活力向上的新三亚形象】博鳌亚洲论坛2023年年会将于3月28日至31日在海南博鳌举行。年会期间，由中共海南省委宣传部、中共海南省委外事工作委员会办公室指导，中共三亚市委、三亚市人民政府主办的“‘风从海上来’三亚创新发展主题展”（以下简称“主题展”）将同步于3月28日开展。 3月26日上午，省委常委、市委书记周红波带队到博鳌东屿岛文化公园调研主题展筹备工作，强调要精心精细做好展陈工作，全方位展现开放、活力、向上的新三亚形象，讲好中国特色自由贸易港建设的三亚故事。 【上海虹桥机场国际、港澳台航线复航】新航季中，上海浦东和虹桥机场预计计划每日执行航班2225架次（其中浦东机场1449架次，虹桥机场776架次），航班量恢复至2019年同期的约八成，其中国内航班量恢复至2019年同期的118.5%，国际、港澳台航班量恢复至2019年同期的62.4%。两场共有92家航司执飞通达42个国家的79个航点，预计将恢复美国波士顿，德国慕尼黑，意大利米兰，印尼雅加达、巴厘岛，韩国济州等11个国际航点。两场国内航线方面，预计新增鄂州、河池、合肥等7个航点，加密成都、贵阳、丽江等12个航点班次。 客流量回升，航站楼内商业设施也恢复开业。目前虹桥机场开业的商业店铺共计140余家，基本恢复到了2019年的同期水平。除了日上免税店在虹桥机场1号航站楼国际、港澳台出发区域开业外，到达区域的免税店也同步开业，方便入境旅客选购。多家国际品牌新店入驻2号航站楼。 【海南机场上调中免海口日月广场店租金为营收额的3% 2023年保底租金为7500万元】3月20日，海南机场发布公告称，其控股子公司海南海岛商业与中免控股子公司海免（海口）免税店签署日月广场的房屋租赁合同，约定海口海免承租日月广场项目24902平方米房屋用于经营离岛免税业务。 根据公告，租赁期自2021年11月1日起至2025年12月31日，租金计算方式自2022年5月1日起变更为提成模式，月营业收入提成率为3%，2023年度保底租金为7500万元。5月1日之前的租金为固定租金模式，月租金单价为60元/㎡（年租约1793万元/年）。市场化租金模式显然将带来营收的大幅提升。 除了提供经营场地，海南机场还通过参股的方式间接参与海南离岛免税业务。目前海南机场参股公司包括：海口美兰机场免税店（持股49%）、三亚凤凰机场免税店（持股49%）、海南海航中免（持股50%）。 【三部门发文：海南离岛免税购物新增“担保即提”和“即购即提”提货方式】为支持海南自由贸易港建设，进一步提升离岛旅客购物体验，增加“担保即提”和“即购即提”提货方式。离岛旅客凭有效身份证件或旅行证件和离岛信息在海南离岛免税商店（不含网上销售窗口）购买免税品时，除在机场、火车站、码头指定区域提货以及可选择邮寄送达或岛内居民返岛提取方式外，可对单价超过5万元（含）的免税品选择“担保即提”提货方式，可对单价不超过2万元（不含）且在本公告附件清单内的免税品选择“即购即提”提货方式。使用“担保即提”“即购即提”方式购买的离岛免税品属于消费者个人使用的最终商品，应一次性携带离岛，不得再次销售。 【国内奢侈品手袋定价远高于欧洲】数据分析专家Retviews by Lectra最新报告发现，随着奢侈品牌纷纷上调产品价格，全球不同地区之间的价格差距再度拉大，消费者在中国购买Celine Triomphe帆布托特包的价格比法国高出40%，Bottega Veneta标志性的“Cabat'编织包在法国和中国的价格差也高达42%，Louis Vuitton Neverfull手袋在中法之间的价格差为30%，Gucci Ophidia手袋在中国的售价也比法国高20%。 【民航航班量已基本恢复至2019年水平国际航班量同比增长392%】据flight Master的数据，截至3月19日，整体航班数量已恢复至2019年的90%，同比增长165%。其中：国内航班量较2019年增长5%，同比增长161%；国际航班量恢复至2019年的19%，同比增长392%。 从机场方面来看：北京首都机场航班已恢复至2019年的61%；上海浦东机场航班已恢复至2019年的81%、上海虹桥机场航班量同比2019年增长2%。广州白云机场航班已恢复至2019年的97%。海口美兰机场航班较2019年增长5%、三亚凤凰机场航班较2019年增长12%。 【胡润全球富豪榜发布LVMH集团总裁首次登顶】3月23日，胡润研究院发布《2023胡润全球富豪榜》，今年共有来自69个国家2356家公司的3112位十亿美元企业家上榜，奢侈品集团LVMH总裁Bernard Arnault财富增加3300亿元至1.35万亿元人民币，首次成为世界首富。爱马仕董事长Bertrand Piech及其家族财富增加31%至9000亿元人民币，排名上升7位至第三名，仅次于特斯拉的Elon Musk。 【机票燃油费将大幅下调】据网传消息：4月5日，机票燃油费正式下调，国内航班燃油费收取标准调整为：800公里以上航段每位成年旅客收取燃油附加费40元，800公里及以下航段每位成年人收取燃油附加费20元，较之前分别下降40和20元。平台数据显示，清明和五一假期平台机票搜索量较前一日增长5倍，机票预定量翻倍。出发地排名前五的城市为上海、深圳、重庆、广州、北京，其中五一前三天机票热度最高。 清明假期高峰临近，燃油附加费的大幅下调，将进一步降低消费者的出行成本，吸引更多长线旅行者选择搭乘民航客机出行，刺激市场需求复苏。 【西南地区最大的机场免税店——中免成都天府国际机场出境免税店正式开业】3月26日，原在成都双流机场运行的国际客运航班全部转场至成都天府国际机场运行。随着国际航班的顺利转场，位于国际出发候机隔离区内的成都天府机场出境免税店正式开业。 成都作为继上海、北京之后，中国内地第三个拥有双国际机场的城市。2022年，成都双流机场和天