环保行业月报：2023M1-2环卫新能源渗透率提升至7.88%，多地新能源环卫车放量

环保行业月报 证券研究报告·行业月报·环保 2023M1-2环卫新能源渗透率提升至7.88%，多地新能源环卫车放量 增持（维持） 投资要点 环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升2.42pct至7.88%。2023M1-2，环卫车销量9946辆，同比变动-16%。新能源环卫车销售784辆，同比变动22%，新能源渗透率7.88%，同比变动+2.42pct。公共领域车辆全面电动化试点启动，新增渗透率目标80%，时间明确&全国覆盖。《通知》表示在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为2023-2025年，政策提出试点城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。 2023年03月23日 证券分析师袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 证券分析师赵梦妮 执业证书：S0600522090002 zhaomn@dwzq.com.cn 研究助理陈孜文 执业证书：S0600121070057 chenzw@dwzq.com.cn 行业走势 新能源集中度同比有降，盈峰、宇通市占率维持前列。2023M1-2，环卫环保沪深300 车CR3/CR6分别为37.36%/47.51%，同比变动-3.21pct/-3.00pct。新能 源CR3/CR6分别为61.48%/70.92%，同比变动-8.66pct/-6.06pct。环卫新能源集中度持续提升强者恒强，其中： 盈峰环境：新能源销量同增94%，市占率第一。2023M1-2，环卫车销售1622辆，同比变动-26.17%。其中，新能源环卫车销售332辆，同比变动+94.15%。新能源市占率42.35%，较2022年+13.07pct，行业第一。 宇通重工：环卫总市占率第四，新能源市占率第二。2023M1-2，环卫车销售406辆，同比变动-39.76%；新能源环卫车销售112辆，同比变动-54.47%。新能源市占率14.29%，较2022年-14.48pct，行业第二。 福龙马：新能源环卫车销量同增11.76%，市占率进前三。2023M1-2，环卫车销售425辆，同比变动-27.23%；新能源环卫车销售38辆，同比变动+11.76%。新能源市占率4.85%，较2022年-2.32pct，行业第三。 环卫新能源成长与竞争力分析：2023M1-2， 盈峰环境：上海地区贡献新能源最大增量，湖南、陕西市占率100%。2023M1-2，公司新能源环卫车销量同比增量前五的省份为上海（+36辆，去年同期无销量）、湖南（+35辆，+69%）、河北（+25辆，+125%）、四川（+25辆，+71%）、福建（+14辆，+700%）。新能源清洗车增量最大，成功开拓吸尘车市场。 宇通重工：江苏地区贡献新能源最大增量，成功开拓上海区域市场。 2023M1-2，公司新能源环卫车销量同比增量前三的省份为江苏（+25辆， +313%）、上海（+21辆，去年同期无销量）、浙江（+2辆，+33%）。 福龙马：广东、陕西区域销量增量最大，成功突破陕西市场。2023M1-2，新能源环卫车销量同比增量前四的省份为广东（+8辆，+800%）、陕西（+5辆，去年同期无销量）、浙江（+4辆，+400%）、江苏（+4辆，去年同期无销量）。公司新能源装备在陕西区域市占率达到63%。 江苏新能源销量大增，上海新能源渗透率高达68%。2023M1-2，新能源环卫车，1）销量前五的省份分别为四川（148辆，占19%）、江苏（97辆，占10.5%）、湖南（86辆，占11%）、上海（85辆，占11.7%）、广东（80辆，占10%）；2）销量增量前五的省份分别为江苏（+86辆， +782%）、上海（+83辆，+4150%）、河南（+40辆，+108%）、湖南（+35辆，+69%）、浙江（+30辆，+69%）；3）新能源渗透率前五的省份分别为上海（68.0%）、河南（24.8%）、四川（21.5%）、湖南（19.0%）、江苏 （16.8%）。 风险提示：新能源渗透率不及预期，环服市场化率不及预期，竞争加剧 4% 1% -2% -5% -8% -11% -14% -17% -20% 2022/3/232022/7/222022/11/202023/3/21 相关研究 《《天津市石化化工产业高质量发展实施方案》印发，加快构建绿色低碳发展体系，促进全面绿色低碳转型》 2023-03-22 《生态环境部等4部委：《关于 公布2022年区域再生水循环利用试点城市名单的通知》》 2023-03-21 1/28 东吴证券研究所 内容目录 1.环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升2.42pct至7.88%5 2.新能源集中度同比有降，盈峰&宇通市占率领先8 3.新能源环卫清洁类装备放量，中高端产品占比持续提升13 4.江苏新能源销量大增，上海新能源渗透率高达68%18 5.环卫新能源成长与竞争力分析：21 5.1.盈峰环境：上海贡献最大增量，清洗车增量最大21 5.2.宇通重工：江苏贡献最大增量，桶装垃圾运输车市占率最高23 5.3.福龙马：成功突破陕西市场，洗扫车销售增速最高25 6.风险提示27 2/28 东吴证券研究所 图表目录 图1：环卫车销量与增速（单位：辆）5 图2：新能源环卫车销量与增速（单位：辆）5 图3：环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据（单位：辆）5 图4：新能源环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据（单位：辆）6 图5：环卫新能源渗透率6 图6：环卫新能源渗透率（单月）6 图7：环卫车与新能源环卫车销量CR38 图8：环卫车与新能源环卫车销量CR68 图9：盈峰环境环卫车销量与增速（单位：辆）8 图10：盈峰环境新能源环卫车销量与增速（单位：辆）8 图11：盈峰环境环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆）9 图12：盈峰环境新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆）9 图13：宇通重工环卫车销量与增速（单位：辆）10 图14：宇通重工新能源环卫车销量与增速（单位：辆）10 图15：宇通重工环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆）10 图16：宇通重工新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆）10 图17：福龙马环卫车销量与增速（单位：辆）11 图18：福龙马新能源环卫车销量与增速（单位：辆）11 图19：福龙马环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆）11 图20：福龙马新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆）11 图21：2023M1-2环卫装备销售市占率12 图22：2022年环卫装备销售市占率12 图23：2023M1新能源环卫装备销售市占率13 图24：2022年新能源环卫装备销售市占率13 图25：环卫清洁与垃圾转运销量增速（环卫车）13 图26：环卫清洁与垃圾转运销量增速（新能源环卫车）13 图27：环卫车与新能源环卫车环卫清洁、垃圾转运占比14 图28：低、中高端销量增速（环卫车）14 图29：低、中高端销量增速（新能源环卫车）14 图30：环卫车与新能源环卫车低、中高端占比15 图31：2023M1-2环卫车各车型销售情况及占比（单位：辆）15 图32：2023M1-2环卫车各车型销售增量与同比增速（单位：辆）16 图33：2023M1-2新能源环卫车各车型销售及占比（单位：辆）16 图34：2023M1-2新能源环卫车各车型销售增量与同比增速（单位：辆）17 图35：2023M1-2各车型新能源渗透率17 图36：2023M1-2环卫车各地区销售情况及占比（单位：辆）18 图37：2023M1-2环卫车各地区销售增量与同比增速（单位：辆）19 图38：2023M1-2新能源环卫车各地区销售及占比（单位：辆）20 图39：2023M1-2新能源环卫车各地区销售增量与同比增速（单位：辆）20 图40：2023M1-2各地区新能源渗透率20 图41：2023M1-2盈峰环境新能源环卫市场成长分析（地区）21 图42：2023M1-2盈峰环境新能源环卫市场成长分析（品类）22 3/28 东吴证券研究所 图43：2023M1-2宇通重工新能源环卫市场成长分析（地区）23 图44：2023M1-2宇通重工新能源环卫市场成长分析（品类）24 图45：2023M1-2福龙马新能源环卫市场成长分析（地区）25 图46：2023M1-2福龙马新能源环卫市场成长分析（品类）26 4/28 东吴证券研究所 1.环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升2.42pct至7.88% 2023M1-2环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升2.42pct至7.88%。根据银保监会交强险数据，2023M1-2，环卫车合计销量9946辆，同比变动-16%。其中，新能源环卫车销售784辆，同比变动22%，新能源渗透率7.88%，同比变动+2.42pct。 图1：环卫车销量与增速（单位：辆）图2：新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图3：环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 5/28 东吴证券研究所 图4：新能源环卫车单月销量与2023M2单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图5：环卫新能源渗透率 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图6：环卫新能源渗透率（单月） 6/28 东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 公共领域车辆全面电动化试点启动，区域扩大&时间明确，2023-2025年新增或更新车辆中新能源比例力争达80%。2023年2月3日，工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为2023—2025年。《通知》明确了三个主要目标：1）车辆电动化水平大幅提高。试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。2）充换电服务体系保障有力。新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%。3）新技术新模式创新应用。智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用有效扩大，车网融合等新技术得到充分验证。相较于此前《新能源汽车产业发展规划 （2021-2035年）》要求2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆新能源汽车比例不低于80%，本次试点工作进一步明确时间阶段，加快落实电动化目标，且区域范畴从国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域扩大至全国，以城市为主体自愿申报编写试点工作方案。 分类制定推广目标，加大财政支持力度。围绕三大目标，八部门部署提升车辆电动化水平、促进新技术创新应用、完善充换电基础设施、健全政策和管理制度等四项重点任务。对于新能源汽车推广目标，综合考虑各省市经济发展水平、新能源汽车产业基础、推广应用情况等因素，试点区域可分为三类，车辆推广目标建议分别为10、6、2万辆。在政策支撑方面，鼓励试点城市加大财政支持力度，因地制宜研究出台运营补贴、通行路权、用电优惠、低/零碳排放区等支持政策。 7/28 东吴证券研究所 2.新能源集中度同比有降，盈峰&宇通市占率领先 环卫车集中度维持稳定，新能源集中度同比有降。2023M1-2，环卫车CR3/CR6分别为37.36%/47.51%，同比变动-3.21pct/-3.00pct。新能源CR3/CR6分别为61.48%/70.92%，同比