基金研究周报：TMT板块ETF近三月持续流入，主动偏股基金新成立规模有所企稳

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 TMT板块ETF近三月持续流入，主动偏股基金新成立规模有所企稳 2023年03月12日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 TMT板块ETF近三月持续流入， 主动偏股基金新成立规模有所企稳 2023年03月12日 市场回顾：本周市场各宽基指数均出现较大幅度回撤。截止2023年03 月10日，上证综指收于3230.08点，近一周下跌2.95%；深证成指收 于11442.54点，近一周下跌3.45%；沪深300收于3967.14点，近一周下跌3.96%；创业板指收于2370.36点，近一周下跌2.15%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为通信、计算机、医药、电力设备及新能源、综合；涨跌幅排名靠后的行业分别为建材、汽车、家电、非银行金融、消费者服务。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.53%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.99%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值1.83%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平略有上升。截止2023年03月10日，偏股主动型基金的平均仓位为87.8%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.3%（较上周上升 0.24pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.19%（较上周上升 0.1pct），配置型基金的平均仓位约86.48%（较上周上升0.54pct）。。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的持续上升趋势；相比三个月前，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位分别上升4.31pct、4.36pct、0.99pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有汽车、电力及公用事业、交通运输、纺织服装、农林牧渔，配比下调较多的行业有非银行金融、国防军工、电力设备及新能 源、石油石化、医药。近三月，食品饮料、消费者服务、建材行业配置比例持续上调；电力设备及新能源、国防军工、机械行业的配置比例持 续下降。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其 次是大盘成长板块。本周，中盘成长风格仓位较上周下降较多，大盘成长风格仓位上涨较多；近一月，中盘成长风格仓位有所下降；小盘成长风格仓位上升较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出16.71亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出22.92亿元，规模达到5350.38亿元。行业ETF方面，本周资金净流入3.78亿元，规模达到4518.42 亿元。近三月，TMT板块ETF均净流入较多，其次是周期制造板块 ETF；近一月，TMT板块和消费板块ETF净流入较多；金融板块ETF流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.42亿元；主题相关ETF资金净流入3.88亿元。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计26只，分别是债券型基金10只、混合型基金8只、股票型基金5只、FOF型基 金3只。本周发行总份额462.73亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为63.05亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的82.00%历史百分位，主动偏股型基金发行规模有所企稳。本周，境内新发行29 只基金，分别是混合型13只、股票型9只、FOF基金3只、债券型3 只、国际(QDII)基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，截至2023年03月03日，股票策略年初以来表现较好，累计收益达到3.96%；CTA趋势策略年初以来表现相对较差，同期累计收益达-1.52%。近一月，市场中性策略收益较为 突出，累计收益为1.33%；宏观策略表现相对较差，累计收益为-4.21%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察16 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.03.06至2023.03.12）13 表6：境内新发行基金表（2023.03.06至2023.03.12）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）14 图8：私募策略指数近一年净值表现16 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均出现较大幅度回撤。截止2023年03月10日，上证综指收于3230.08点，近一周下跌2.95%；深证成指收于11442.54点，近一周下跌3.45%；沪深300收于3967.14点，近一周下跌3.96%；创业板指收于2370.36点，近一周下跌2.15%。 图1：本周各指数表现 -2.15% -2.95% -3.45% -3.96% -3.76% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% -4.00% -4.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月10日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为通信、计算机、医药、电力设备及新能源、综合，收益率分别为-1.1%、-1.14%、-1.43%、-1.46%、-1.53%；涨跌幅排名靠后的行业分别为建材、汽车、家电、非银行金融、消费者服务，收益率分别为-7.08%、-6.4%、-6.12%、-6.01%、-5.85%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） -1.10-1.14 -1.43-1.46-1.53 -5.85 -6.01 -6.12 -6.40 -7.08 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 -8.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月10日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.53%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东方人工智能主题A、汇安趋势动力A、南方信息创新A、诺安优化配置、银华集成电路A，一周净值涨跌幅分别是 5.57%、4.62%、3.67%、2.84%、2.79%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报回报 回报 1 005844.OF东方人工智能主题A 严凯2020-04-30 0.74 5.57%11.09% 21.61% 2 005628.OF汇安趋势动力A 单柏霖2022-06-15 0.10 4.62%3.95% 14.24% 3 007490.OF南方信息创新A 茅炜,郑晓曦2019-06-19 17.45 3.67%0.68% 10.84% 4 006025.OF诺安优化配置 蔡嵩松,刘慧影2022-07-02 0.77 2.84%6.15% 16.90% 5 013840.OF银华集成电路A 方建2021-12-08 17.30 2.79%2.98% 12.78% 6 011377.OF创金合信积极成长A �先伟2021-02-26 0.29 2.76%6.32% 12.07% 7 014736.OF创金合信专精特新A �先伟2022-01-26 2.64 2.66%5.30% 12.46% 8 001470.OF融通通鑫 余志勇,许富强2015-06-15 0.62 2.66%21.31% 4.89% 9 003886.OF汇安丰利A 陆丰2020-05-08 4.18 2.53%0.92% 7.91% 10 002256.OF金信行业优选 孔学兵2020-09-29 3.56 2.30%-1.24% 7.12% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月10日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.99%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是国新国证新锐、融通通鑫、天治研究驱动A、东方区域发展、融通新机遇，近三月净值累计涨跌幅分别是24.09%、21.31%、21.04%、20.14%、17.88%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 001068.OF国新国证新锐 张洪磊2021-09-07 0.21 0.24% 24.09% 27.36% 2 001470.OF融通通鑫 余志勇,许富2015-06-15 0.62 2.66% 21.31% 4.89% 3 350009.OF天治研究驱动A 许家涵2022-04-06 0.46 -0.09% 21.04% 24.46% 4 001614.OF东方区域发展 周思越2021-12-31 0.16 1.04% 20.14% 23.15% 5 002049.OF融通新机遇 余志勇,刘明2015-11-17 0.68 1.23% 17.88% 3.13% 6 005433.OF申万菱信医药先锋A 杨扬,姚宏福2020-11-16 2.13 -0.26% 17.63% 15.60% 7 003397.OF银华体育文化 唐能2021-06-15 0.53 -2.44% 17.16% 16.35% 8 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳2020-12-02 2.62 -2.11% 16.14% 15.24% 9 210002.OF金鹰红利价值A 陈颖2020-04-28 1.48 -1.62% 15.95% 20.85% 10 004321.OF前海开源沪港深强国 魏淳2022-11-16 0.33 1.69% 15.79% 16.75% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 强 产业资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月10日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值1.83%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是国新国证新锐、天治研究驱动A、东方区域发展、诺安积极回报A、东方人工智能主题A，年初至今的净值涨跌幅分别是27.36%、24.46%、23.15%、22.93%、21.61%。 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） 名 （亿元） 报报 回报 1 001068.OF 国新国证新锐张洪磊 2021-09-070.21 0.24%24.09% 27.36% 2 350009.OF 天治