计算机行业周观点：ChatGPT：开启算力革命，国产生态初现

仅供机构投资者使用 证券研究报告|行业研究周报 2023年02月18日 ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 6%-2%-9%-16%-23% -31% 2022/022022/052022/082022/112023/02 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 一、ChatGPT打响AI算力“军备战” 算力是人工智能的“力量源泉”，根据IDC数据，国家计算力指数与GDP/数字经济的走势呈现出了显著的正相关。根据IDC数据，十五个重点国家的计算力指数平均每提高1点，国家的数字经济和GDP将分别增长3.5‰和1.8‰；后摩尔时代，人工智能对算力要求急剧上升，传统的CPU架构已无法满足对现有算法的支撑。AI服务器作为超算芯片载体彰显其重要性，AI服务器方面，我国人工智能服务器领域走在了业界前列，例如浪潮信息；超算服务器榜单TOP10中，我国神威·太湖之光、天河2号分别位列第六、第十，同样彰显我国超算服务器实力。 AI芯片是AI算力的“心脏”。AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC、NPU，根据IDC数据，目前人工智能使用最多的为GPU，GPU相较于Cpu更擅长平行计算，全球AI处理器龙头英伟达，架构持续升级，旗下A100芯片性能比上一代产品提升高达20倍，且可广泛应用于数据分析和HPC等不同场景中。我国AI芯片方面仍处于“垄断局面”，根据IDC数据，中国加速卡中Nvidia占据超过80%市场份额，高端AI芯片仍需自主可控，我国相关企业已初具竞争实力，例如寒武纪、瀚博半导体、燧原科技等。 二、OpenAI商业模式已现，国产生态初具规模 目前OpenAI已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深，最具代表特色的新版搜索引擎BING，新功能包括帮助客户生成出行计划、自动回复邮件、以AI聊天方式帮助客户获得答案或建议；我国国产ChatGPT生态正逐渐繁荣，国产ChatGPT文心一言功能强大，根据网易消息，其具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力，目前生态正在逐步繁荣，目前合作厂商已经覆盖科技、教育、工业、媒体、金融等诸多产业。 三、投资建议 ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮“军备竞赛”。相关受益标的包括:1）AI服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、联想集团；2）GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微；3）网络设备（通信覆盖）：紫光股份、星网锐捷；4）光模块（通信覆盖）：新易盛、光迅科技等。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组 联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安 信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（中小盘组联合覆盖）、指南针(非银组联合覆盖)。 正文目录 1.本周热点：ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现5 2.本周热点内容7 2.1.ChatGPT打响AI算力“军备战”7 2.2.OpenAI商业模式已现，国产生态初具规模16 2.3.投资建议17 3.本周行情回顾21 3.1.行业周涨跌及成交情况21 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况22 3.3.核心推荐标的行情跟踪23 3.4.整体估值情况24 4.本周重要公告汇总25 5.本周重要新闻汇总29 6.历史报告回顾34 7.风险提示35 8.........................................................................................................................................................................................................................37 图表目录 图表1AI(自然语言处理，NLP)大型算法参数量7 图表2AI算力需求6年增长30万倍7 图表3从计算力指数看对经济的增长8 图表4计算力对经济的影响8 图表5人工智能的三大要素8 图表6算法、算力、数据的关系8 图表7Transformer问世后对算力要求极具上升9 图表8后摩尔时代对芯片算力要求9 图表92021H1全球AI服务器市场份额9 图表102021年中国加速计算服务器市场份额9 图表11浪潮NF5448A6参数10 图表12浪潮NF5448A6示意图10 图表13全球超级计算机TOP10相关参数一览11 图表14全球TOP500服务器上榜数量(2022年5月)12 图表15全球TOP500服务器性能表现(2022年5月)12 图表162021H1中国人工智能市场芯片占比12 图表17AI芯片三种主要形态12 图表18超级计算机架构13 图表19GPU和CPU架构对比13 图表20超级计算机TOP500GPU数量及占比13 图表212021年我国服务器AI加速卡市场份额13 图表22英伟达针对大模型AI训练速度14 图表23英伟达A100相对于CPU在AI推理能力速度14 图表24英伟达架构持续升级14 图表25国际AI厂商代表企业14 图表26我国AI芯片厂商15 图表27ChatGPT部分合作公司16 图表28国产ChatGPT文心一言合作公司17 图表29浪潮信息智算中心18 图表30浪潮AI服务器系列18 图表31中科曙光主要产品18 图表32中科曙光硅立方液体相变冷却计算机18 图表33海光信息主要产品19 图表34海光深算一号性能达到国际同类产品水平19 图表35寒武纪“云边端车”协同19 图表36寒武纪产品技术图谱19 图表37景嘉微收入结构（单位：万元）20 图表38景嘉微GPU系列产品20 图表39申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）21 图表40申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）22 图表41计算机行业周平均日成交额（亿元）22 图表42申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）23 图表43申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）23 图表44申万计算机行业日均成交额前五（亿元）23 图表45申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）23 图表46本周核心推荐标的行情24 图表48申万计算机行业估值情况（2010年至今）24 1.本周热点：ChatGPT:开启算力革命，国产生态初现 一、ChatGPT打响AI算力“军备战” 算力是人工智能的“力量源泉”，根据IDC数据，国家计算力指数与GDP/数字经济的走势呈现出了显著的正相关。根据IDC数据，十五个重点国家的计算力指数平均每提高1点，国家的数字经济和GDP将分别增长3.5%和1.8%；后摩尔时代，人工智能对算力要求急剧上升，传统的CPU架构已无法满足对现有算法的支撑。AI服务器作为超算芯片载体彰显其重要性，AI服务器方面，我国人工智能服务器领域走在了业界前列，例如浪潮信息；超算服务器榜单TOP10中，我国神威·太湖之光、天河2号分别位列第六、第十，同样彰显我国超算服务器实力。 AI芯片是AI算力的“心脏”。AI芯片主要包括GPU、FPGA、ASIC、NPU，根据IDC数据，目前人工智能使用最多的为GPU，GPU相较于Cpu更擅长平行计算，全球AI处理器龙头英伟达，架构持续升级，旗下A100芯片性能比上一代产品提升高达20倍，且可广泛应用于数据分析和HPC等不同场景中。我国AI芯片方面仍处于“垄断局面”，根据IDC数据，中国加速卡中Nvidia占据超过80%市场份额，高端AI芯片仍需自主可控，我国相关企业已初具竞争实力，例如寒武纪、瀚博半导体、燧原科技等。 二、OpenAI商业模式已现，国产生态初具规模 目前OpenAI已经形成完整的产业生态，且合作厂商不断加深，最具代表特色的新版搜索引擎BING，新功能包括帮助客户生成出行计划、自动回复邮件、以AI聊天方式帮助客户获得答案或建议；我国国产ChatGPT生态正逐渐繁荣，国产ChatGPT文心一言功能强大，根据网易消息，其具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力，目前生态正在逐步繁荣，目前合作厂商已经覆盖科技、教育、工业、媒体、金融等诸多产业。 三、投资建议 ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮“军备竞赛”。相关受益标的包括:1）AI服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、联想集团； 2）GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微； 3）网络设备（通信覆盖）：紫光股份、星网锐捷； 4）光模块（通信覆盖）：新易盛、光迅科技等。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、 麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.ChatGPT打响AI算力“军备战” 人工智能赋能千行百业，模型训练对算力渴求呈现指数级增长:人工智能几乎渗透到现代商业的千行百业，相应模型训练对算力的渴求也以持续呈指数级增长，如左图所示，GPT-3的模型参数量是GPT-2模型参数量的指数级别。尤其在自然语言处理、推荐系统和生物计算等AI核心业务应用上，动辄千亿、甚至万亿级别参数量的模型已经成为首选方向。此外，安全、便捷、大规模、可拓展的集群服务器成为该类型公司的首选。 算力硬件依旧是人工智能发展的重要因素:根据OpenAI近日发布报告，自201