北交所策略专题报告：北交所获多基金公司增持，细分龙头和专精特新成焦点

北交所策略专题报告 2023年02月04日 北交所获多基金公司增持，细分龙头和专精特新成焦点 北交所研究团队 ——北交所策略专题报告 相关研究报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 2022年四季度基金整体增持，多只新上市股票获得基金布局 四季度各基金整体增持，其中南方有7支个股增持，汇添富有6支个股增持；新上市公司中，康普化学获广发、中信建投、景顺长城三支基金布局；海能技术、硅烷科技、森萱医药各获得两支基金布局，新芝生物、国航远洋、中科美菱、华光源海等各获一支基金布局。 持仓选股更贴近北证50成分，专精特新比例44.11%较北交所整体提升 2022Q4北交所内共计34只股票获得基金重仓，分别为连城数控、吉林碳谷、贝特瑞、颖泰生物、长虹能源、富士达、同力股份、同享科技、海泰新能、诺思兰德、凯德石英、同惠电子、苏轴股份、海能技术、康普化学、硅烷科技、森萱医药。34家公司中，专精特新企业共15家，占比44.11%，略高于北交所68家占比40.96%的整体水平；对照北证50指数成分股构成，有18只重仓股为北证50 指数成分股，相较三季度持仓情况与北证50更为贴近。 中大市值股票是此轮布局重点，新能源、高端装备、新材料等为关键行业 34只重仓股中，总市值50亿以上股票共5只，分别为贝特瑞、连城数控、吉林 《利尔达：物联网模块+IC增值分销双轮驱动，广泛应用到光伏逆变、智慧医疗等—北交所新股申购报告》 -2023.2.3 《北交所或系统性低估，特色估值体系应参考科技股、成长股—北交所策略专题报告》-2023.2.1 《一致魔芋839273.BJ：魔芋小巨人积极布局食品、美妆—北交所新股申购报告》-2023.2.1 碳谷、颖泰生物、硅烷科技。从重仓股市值分布来看，中大市值股票是此轮布局重点，其中市值在20-50亿9家，10-20亿10家。净利润方面来看，这34家股票的平均净利润TTM为1.93亿元，从分布来看5000万-1亿元的企业最多，为13家占总数的38.24%；2亿以上有7家，1-2亿的为5家。从行业上来看，电力设备、机械设备制造、基础化工、生物医药和汽车为五大主要行业，电力设备和机械设备制造各有7只股票，基础化工、生物医药各4只，汽车行业3只 更多非北交所专项的普通基金加仓，细分龙头和稀缺性标的成为布局焦点 从参与北交所股票持仓的公募基金种类来看，除了各家基金发行的“北交所”或“专精特新”专项基金以外，更多投资方向为创新产业、科技成长、养老等的普通混合基金开始参与北交所股票配置。此类非北交所专题的基金配置标的集中于连城数控、吉林碳谷、贝特瑞、富士达、诺思兰德、凯德石英、硅烷科技这7家公司，其中连城数控、吉林碳谷、贝特瑞、富士达、诺思兰德为北交所内上市较早股票，拥有较为丰富的交易历史且为行业内龙头；凯德石英、硅烷科技则为上市较新的细分行业龙头和稀缺性标的。市场对于北交所内各行业的龙头企业认识不断加深，对其价值更为认可，在北交所内的投资布局意愿增强。 风险提示：政策变动风险、市场剧烈波动风险、公司经营风险。 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、2022年四季度基金整体增持，多只新上市股票获布局3 2、选股向北证50成分靠拢，中大市值、电力机械成为主题4 3、将北交所纳入配置基金增多，细分龙头稀缺性标的成焦点7 4、风险提示8 图表目录 图1：颖泰生物、长虹能源等四季度获得增持3 图2：基金持仓更偏好中大市值标的5 图3：年净利润5000万-1亿元为最密集区间5 图4：电力设备、机械设备制造、基础化工、生物医药和汽车为五大主要行业6 表1：连城数控、吉林碳谷、贝特瑞仍为北交所内基金持仓前三3 表2：四季度新股海能技术、康普化学等获得多只公募基金布局4 表3：2022Q4北交所内共计34只股票获得基金重仓4 表4：34只股票中仅有10只股票超过北交所平均换手率6 表5：多只非北交所专题基金布局北交所7 表6：行业龙头、稀缺性标的成为基金布局焦点8 1、2022年四季度基金整体增持，多只新上市股票获布局 从2022年四季度基金公布的重仓股持仓市值来看，连城数控、吉林碳谷、贝特 瑞为四季度持仓市值前3名股票，颖泰生物、长虹能源、富士达、同力股份、同享 科技、海泰新能、诺思兰德分列3-10名。 Q4持股数量12月31日持股市值净利润TTM 股票代码 公司名称 行业 表1：连城数控、吉林碳谷、贝特瑞仍为北交所内基金持仓前三 835368.BJ 连城数控 （万股） 325.83 收盘价 51.78 （亿元）1.69 （万元） 39322.38 电力设备 836077.BJ 吉林碳谷 331.90 47.18 1.57 61937.13 基础化工 835185.BJ 贝特瑞 332.84 41.63 1.39 166925.62 电力设备 833819.BJ 颖泰生物 2351.09 5.29 1.24 108585.49 基础化工 836239.BJ 长虹能源 460.60 22.87 1.05 23754.74 电力设备 835640.BJ 富士达 612.17 16.12 0.99 15198.55 通信 834599.BJ 同力股份 1259.18 7.08 0.89 48666.69 机械设备 839167.BJ 同享科技 670.93 13.06 0.88 4939.93 电力设备 835985.BJ 海泰新能 834.61 8.25 0.69 17374.68 电力设备 430047.BJ 诺思兰德 428.67 14.55 0.62 -6250.95 医药生物 数据来源：Wind、开源证券研究所 从个股来看，前5大市值公司中连城数控、吉林碳谷、贝特瑞掉出少数基金前十大重仓股名单，同比Q3获减持4.24%、18.24%、16.84%；颖泰生物、长虹能源分别获增持3.4%、10.37%。苏轴股份、同享科技、盖世食品的增持幅度达到38%以上。 图1：颖泰生物、长虹能源等四季度获得增持 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% -40.00% -60.00% -80.00% 数据来源：Wind、开源证券研究所 此外，新上市公司中，康普化学获广发、中信建投、景顺长城等基金布局；海能技术、硅烷科技、森萱医药各获得基金布局，新芝生物、国航远洋、中科美菱、华光源海等也获得基金布局。 公司名称 机构名称 Q4持股数量（股） 公司名称 机构名称 Q4持股数量（股） 汇添富 1,280,143 万家 1,504,786 海能技术 易方达 1,075,671 森萱医药 中信建投 250,000 汇总 2,355,814 汇总 1,754,786 广发 1,001,115 三祥科技 中信建投 700,000 中信建投 446,570 通易航天 景顺长城 630,427 景顺长城 250,000 华光源海 中信建投 600,000 汇总 1,697,685 广道数字 景顺长城 478,060 汇添富 2,000,000 锦好医疗 景顺长城 295,788 硅烷科技 中信建投 800,000 中科美菱 中信建投 140,000 汇总 2,800,000 昆工科技 中信建投 100,000 表2：四季度新股海能技术、康普化学等获得多只公募基金布局 康普化学 数据来源：Wind、开源证券研究所 总体来看，2022年4季度各基金整体增持，其中南方有7支个股增持，汇添富 有6支个股增持；大成、广发、万家、华夏、易方达调仓较为明显；嘉实持仓变化 不大。十大重仓股名单中万家名单变化最大，有5支新股进入名单；易方达，华夏 各有3支新股进入名单，其余基金名单变化不大。 2、选股向北证50成分靠拢，中大市值、电力机械成为主题 2022Q4北交所内共计34只股票获得基金重仓，分别为连城数控、吉林碳谷、贝特瑞、颖泰生物、长虹能源、富士达、同力股份、同享科技、海泰新能、诺思兰德、凯德石英、同惠电子、苏轴股份、海能技术、康普化学、硅烷科技、森萱医药。 ） Q4持股数量 北证50权 净利润TTM 股票代码 公司名称 （万股） 总市值（亿 专精特新 重% （万元） 行业 835368.BJ 连城数控 325.83 148.27 否 9.08 39322.38 电力设备 836077.BJ 吉林碳谷 331.90 157.28 是 9.70 61937.13 基础化工 835185.BJ 贝特瑞 332.84 344.75 否 10.00 166925.62 电力设备 833819.BJ 颖泰生物 2351.09 66.93 否 5.58 108585.49 基础化工 836239.BJ 长虹能源 460.60 33.18 是 3.03 23754.74 电力设备 835640.BJ 富士达 612.17 32.61 是 3.08 15198.55 通信 834599.BJ 同力股份 1259.18 31.81 否 4.07 48666.69 机械设备 839167.BJ 同享科技 670.93 16.04 否 1.09 4939.93 电力设备 835985.BJ 海泰新能 834.61 27.76 否 17374.68 电力设备 430047.BJ 诺思兰德 428.67 38.19 否 4.84 -6250.95 医药生物 835179.BJ 凯德石英 308.07 14.62 否 2.14 5049.87 基础化工 833509.BJ 同惠电子 336.35 14.77 是 4758.24 机械设备 430418.BJ 苏轴股份 389.90 9.67 是 1.41 7067.58 汽车 430476.BJ 海能技术 235.58 12.62 是 5449.55 机械设备 834033.BJ 康普化学 169.77 21.28 否 10672.94 基础化工 838402.BJ 硅烷科技 280.00 52.04 否 15213.24 电子 表3：2022Q4北交所内共计34只股票获得基金重仓 ） Q4持股数量 北证50权净利润TTM 股票代码 公司名称 总市值（亿专精特新 行业 830946.BJ 森萱医药 （万股） 175.48 38.89 否 重% 2.92 （万元） 17911.83 医药生物 836826.BJ 盖世食品 341.70 9.01 否 0.92 4080.14 食品饮料 430139.BJ 华岭股份 82.32 26.52 是 8554.33 电子 831961.BJ 创远信科 191.55 15.60 是 2.34 3378.02 通信 833171.BJ 国航远洋 411.63 23.94 否 26144.63 交通运输 834062.BJ 科润智控 216.12 9.62 是 6210.78 电力设备 832491.BJ 奥迪威 154.05 13.58 否 5244.31 机械设备 833533.BJ 骏创科技 125.09 9.90 否 5860.00 汽车 836720.BJ 吉冈精密 109.58 11.36 否 0.85 6283.62 机械设备 430685.BJ 新芝生物 105.88 12.97 是 6291.89 机械设备 831832.BJ 科达自控 98.04 8.79 是 1.30 4453.89 机械设备 831195.BJ 三祥科技 70.00 7.31 是 7738.71 汽车 871642.BJ 通易航天 63.04 8.37 否 0.99 2851.12 国防军工 872351.BJ 华光源海 60.00 5.29 否 6230.85 交通运输 839680.BJ 广道数字 47.81 8.87 否 1.26 5825.44 计算机 872925.BJ 锦好医疗 29.58