北交所策略专题报告：开源证券专精特新“小巨人”破万家，北交所占比大，机械电子化工成集群

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 2023年08月16日 《风电、光伏高歌猛进，关注北证低估值成长股标的—北交所绿电系列二》-2023.8.14 《北交所周观察：2023年20家公司申请直联机制，50家公司登陆北交所 —北交所策略专题报告》-2023.8.13 《变局与周期共振，从设备到第三方透视半导体测试产业图景—北交所行业主题报告》-2023.8.11 专精特新“小巨人”破万家，北交所占比大，机械电子化工成集群 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007  地域分布：第五批“小巨人”地域更集中，东部企业占比提升至3/4 近日，第五批国家专精特新“小巨人”企业名单出炉，全国总计3671家，相较于第四批的4357家，总数首次出现一定程度减少。目前，前五批“小巨人”数量共计12,950家，已经完成《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》中1万家的培育目标。 地域分布上来看，第五批东部“小巨人”企业占比从第四批的64%增加到了75%，其余地区企业数量占比都有所收缩。具体地域分布上，与第四批的“小巨人”对比，第五批“小巨人”的地域分布更加集中，数量占比最高的Top3省份合计数量占比达到50.04%，分别为江苏省的795家、广东的348家、浙江省315家。其中“小巨人”最多的江苏省数量占比达到21.66%。地域数量Top3占比的省份第四批与第五批相同。第五批“小巨人”比第四批数量占比增加的地区为江苏、广东、天津、内蒙古、宁夏。  行业分布：第五批上市或挂牌“小巨人”集中在机械设备、电子、基础化工 第五批“小巨人”企业的3671家中有338家为上市或挂牌企业，占比9.21%。其中有128家为A股上市企业，210家为新三板挂牌企业；前四批“小巨人”共计9119家中共809家A股上市，654家新三板挂牌。分板块来看，科创板上市企业中“小巨人”企业占比最高，达到48.63%；其次为北交所中“小巨人”占比40.95%、创业板中占比25.29%。 已上市或挂牌的第五批“小巨人”企业覆盖30个证监会大类行业，主要集中在机械设备、电子设备、基础化工、电气设备、半导体产品与设备等行业，企业数量占比超过5%。分行业来看，半导体、国防、生命科学等领域的企业平均市值较高，超过60亿元。近三年营收的年复合增长速度较高的行业主要为生物科技、半导体产品与半导体设备等行业。  符合北交所上市标准的第五批新三板挂牌“小巨人”共119家 北交所深入贯彻创新驱动发展战略，聚焦实体经济，主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，推动传统产业转型升级，培育经济发展新动能，促进经济高质量发展。 根据北交所的上市的四条财务标准对新三板挂牌的210家第五批国家级专精特新“小巨人”中共119家符合北交所上市财务条件，此外还应当关注市值等其他条件。  风险提示：政策变动风险、公司经营风险、宏观经济波动风险等。 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 第五批“小巨人”地域更集中，东部企业占比提升至3/4 ....................................................................................................... 3 2、 第五批上市/挂牌“小巨人”集中在机械、电子、基础化工 .................................................................................................... 5 3、 符合北交所上市财务标准的第五批“小巨人”共119家 ......................................................................................................... 7 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 11 图表目录 图1： 第五批国家级专精特新“小巨人”全国总计3671家 .......................................................................................................... 3 图2： 第四批“小巨人”企业位于我国东部的占比64% ................................................................................................................ 3 图3： 第五批“小巨人”中东部企业占比达到75% ........................................................................................................................ 3 图4： 第五批国家级专精特新“小巨人”企业共3671家 .............................................................................................................. 4 图5： 第四批“小巨人”省份Top3为浙江、江苏、广东 .............................................................................................................. 4 图6： 第五批“小巨人”省份Top3为江苏、广东、浙江 .............................................................................................................. 4 图7： 江苏、广东、天津、内蒙古、宁夏“小巨人”数量占比第五批比第四批增加 ................................................................ 5 图8： 前四批“小巨人”中有15.77%为上市或挂牌企业 ............................................................................................................... 5 图9： 第五批“小巨人”中有9.21%为上市或挂牌企业 ................................................................................................................. 5 图10： 北交所、科创板上市企业中“小巨人”占比较大 .............................................................................................................. 6 图11： 第五批“小巨人”企业中机械行业占比最高，达到17% .................................................................................................. 6 表1： 半导体、国防、生命科学等领域的企业平均市值较高 .................................................................................................... 6 表2： 北交所上市的财务要求有四个方面 ................................................................................................................................... 7 表3： 共119家新三板挂牌第五批专精特新“小巨人”符合北交所上市财务条件，此外还应当关注市值等其他条件 ......... 8 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 13 1、 第五批“小巨人”地域更集中，东部企业占比提升至3/4 近日，第五批国家专精特新“小巨人”企业名单出炉，全国总计3671家，相较于第四批的4357家，总数首次出现一定程度减少。 前四批次专精特新“小巨人”公示分别在2019年6月、2020年11月、2021年7月、2022年8月，分别认定国家级专精特新“小巨人”企业248家、1584家、2930家和4357家。 目前，前五批共计12,950家，已经完成《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》中1万家的培育目标。 图1：第五批国家级专精特新“小巨人”全国总计3671家 数据来源：各地工信厅、工信部、开源证券研究所 地域分布上来看，第五批东部“小巨人”企业占比从第四批的64%增加到了75%，其余地区企业数量占比都有所收缩。 图2：第四批“小巨人”企业位于我国东部的占比64% 图3：第五批“小巨人”中东部企业占比达到75% 数据来源：各地工信厅、开源证券研究所 数据来源：各地工信厅、开源证券研究所 具体地域分布上，第五批江苏省的“小巨人”数量最多，达到795家，其次为广东的348家、浙江省315家。 010002000300040005000第一批第二批第三批第四批第五批“小巨人”企业数量东部64%西部10%中部23%东北3%东部75%西部7%中部16%东北2% 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 13 图4：第五批国家级专精特新“小巨人”企业共3671家 数据来源：各地工信厅、开源证券研究所（注：广东不含深圳、浙江不含宁波、山东不含青岛、辽宁不含大连、福建不含厦门） 与第四批的“小巨人”对比，第五批“小巨人”的地域分布更加集中，数量占比最高的Top3省份合计数据占比达到50.04%。其中最集中的省份为江苏省，数量占比达到21.66%。地域数量Top3占比的省份第四批与第五批“小巨人”相同，都为江苏、广东、浙江省。 图5：第四批“小巨人”省份Top3为浙江、江苏、广东 图6：第五批“小巨人”省份Top3为江苏、广东、浙江 数据来源：各地工信厅、开源证券研究所 数据来源：各地工信厅、开源证券研究所 第五批“小巨人”比第四批数量占比增加的地区仅有5地：江苏、广东、天津、内蒙古、宁夏。浙江、安徽、河南、福建、重庆为数量占比下降Top5地区。 0100200300400500600700800900江苏广东浙江深圳山东北京湖北上海安徽湖南四川宁波河北天津江西重庆河南陕西青岛辽宁厦门福建云南吉林山西大连黑龙江新疆广西贵州甘肃内蒙古宁夏青海海南第五批小巨人数量北京8