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报告总结: 2022年12月,头部房企销售面积和销售金额同比下滑,但销售增速呈现复苏趋势,国央企销售增速已转正。土地市场仍在底部,头部房企聚焦高能级城市,用高质量土储置换过去低质量土储。国央企融资仍具备明显优势。2023年投资机会关注“两个中心、一个基本点”:1)以高能级城市复苏为中心,关注高能级城市土储占比高或者2022年在高能级城市逆势发力拿地的公司;2)以国央企估值修复为中心,关注金融街、首开股份、中国金茂、中国海外发展等;3)以逐步建立护城河为基本点,关注护城河逐步形成的公司。