汽车电子周跟踪：理想强势领跑新势力，水晶光电斩获捷豹路虎HUD定点

国内汽车电子板块小幅下行，海外有所反弹。国内方面，本周新能源汽车指数累计下跌2.1%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌1.2%，跑输沪深300指数0.9%。 海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨0.4%，跑赢标普500指数1.2%，新势力车企整体上涨，激光雷达标的Ouster涨幅达18%。 4月新能源车企销量：比亚迪、埃安环比微增，理想继续强势领跑新势力。1）比亚迪：4月比亚迪新能源车销量21万辆，同比+98%，环比+2%，海外新能源乘用车销量1.5万辆，环比+11%；高端化方面，腾势4月销量10526辆，环比+1%。2）广汽埃安：4月广汽埃安销量41012辆，同比+302%，环比+2%，连续两月销量破4万，1-4月累计销量12.1万辆，同比+120%。3）长安深蓝：4月长安深蓝SL03共交付7756辆，环比-9%，1-4月销量达26564辆，深蓝S7预计23年中上市交付。4）新势力：4月新势力车企销量排名依次为理想（销量25681辆，同比+516%，环比+23%）、哪吒（销量110 80辆，同比+26%，环比+10%）、零跑（销量8726辆，同比-4%，环比+41%）、极氪（销量8101辆，同比+279%，环比+22%）、小鹏（销量7079辆，同比-21%，环比+1%）、蔚来（销量6658辆，同比+31%，环比-36%）和赛力斯（销量2953辆，同比-14%，环比-20%）。 特斯拉上调售价，水晶光电获得捷豹路虎HUD定点。1）电动化：特斯拉上调售价；国务院：加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡；23Q1宁德时代动力电池装机量增长放缓，比亚迪大涨；大众与博世放弃成立电池设备合资企业；安波福23Q1营收创新高。2）智能化：水晶光电获得捷豹路虎HUD定点；科大讯飞推出“星火”认知大模型，将应用于智能座舱；四维图新旗下杰发科技AC8015一体化轻座舱方案成功实现量产上市；蘑菇车联完成5.8亿元C2轮融资，估值已达30亿美元；Waymo在美国扩大自动驾驶出租车服务规模。 后续催化剂：新车发布方面，华为问界M5和M5 EV高阶智能驾驶版正式发布上市，长安深蓝S7预计23年6月上市，小鹏G6预计23Q2上市。新车交付方面，蔚来EC7、全新ES6和2023款ET7将于5月交付，全新ES8将于6月开启交付，广汽埃安Hyp er GT已开启预售，预计23H1上市交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。车展方面，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：比亚迪、埃安环比微增，理想强势领跑新势力 1、4月新能源车企销量：多家车企环比继续增长，理想强势领跑新势力 比亚迪4月销量21万辆，产品矩阵持续完善。4月比亚迪新能源车销量21万辆，同比+98%，环比+2%。其中，乘用车销售20.9万辆，同比+99%，乘用车中DM和EV的销量分别为10.5万辆和10.4万辆。具体车型来看，王朝系列汉/唐/宋/秦/元系列销量分别1.4/1.2/0.8/4.2/3.9万辆，分别同比+7%/+16%/-68%/+79%/+158%，环比+6%/-3%/-80%/+3%/-3%； 海豚/驱逐舰05/护卫舰07/海豹4月销量分别为3.0/0.5/1.0/0.6万辆，环比+1%/+38%/+23%/+4%，海豚、护卫舰07销量均创历史新高。海外市场方面，4月比亚迪海外新能源乘用车销量1.5万辆，环比+11%。高端化方面，腾势4月销量10526辆，环比+1%。新车方面，海鸥已于4月26日正式上市，售价区间为7.38万元-8.98万元，B+级超混轿车驱逐舰07、仰望U8/U9、驱逐舰07、宋L概念车、腾势N7已于上海车展亮相，腾势N77天订单量达10569台，有望成为继腾势D9之后又一爆款。 图表1：比亚迪销量及增速 广汽埃安4月销量再破4万辆，Hyper GT开启预售。4月广汽埃安销量41012辆，同比+302%，环比+2%，连续两月销量破4万。1-4月累计销量12.1万辆，同比+120%。新车方面，Hyper GT纯电轿车在4月16日开启预售，预售价21.99-33.99万元，Hyper GT是基于广汽AEP3.0平台打造，采用埃安全新一代“星灵架构”多融合智能感知系统的车型，搭载3颗第二代可变焦激光雷达。 长安深蓝4月销量环比-9%，深蓝S7预计年中上市。4月长安深蓝SL03共交付7756辆，环比-9%，1-4月销量达26564辆。新车方面，深蓝第二款车深蓝S7已于上海车展亮相，新车定位中型纯电SUV，预计23年中上市交付，有望贡献新增量。 图表2：广汽埃安销量及增速 图表3：长安深蓝销量及增速 4月新势力车企销量：理想继续领跑。4月新势力车企销量排名依次为理想、哪吒、零跑、极氪、小鹏、蔚来和赛力斯，其中，理想销量再创新高，与第二名差距明显拉大，除蔚来和赛力斯外，其他品牌销量均实现了环比增长。从1-4月累计销量来看，排名依次为理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑和赛力斯。 图表4：新势力车企4月销量排名 图表5：新势力车企1-4月销量排名 1）理想：4月销量再创新高，理想L7交付过万。理想汽车4月销量为25681辆，同比+516%，环比+23%，月销量再创新高并连续两月交付超2万辆，理想L7在首个完整交付月实现了交付过万。1-4月理想累计销售78265辆车，同比+118%。理想在上海车展上公布了“双能战略”，智能方面，AD Max 3.0城市NOA导航辅助驾驶将于23Q2开启内测用户推送，并于年底前完成100个城市落地推送；电能方面，理想汽车推出800V超充纯电解决方案。产品规划方面，到2025年理想将形成“1款超级旗舰车型+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”产品布局。 2）哪吒：4月销量同环比双增，哪吒GT于上海车展上市。4月哪吒汽车全系交付11080辆，同比+26%，环比+10%，其中，哪吒S交付2237辆，环比+1%。1-4月哪吒累计交付37256辆，同比-4%。新车方面，首款纯电跑车哪吒GT在上海车展上市，售价17.88-22.68万元，哪吒GT配臵了高通骁龙8155高性能车载芯片，搭载哪吒汽车自研的NETA PILOT 2.5版本智能驾驶辅助系统和双地平线征程3芯片，预计23Q2交付。 3）零跑：4月销量环比继续增长。受益新车交付及新车售价下降，4月零跑销量为8726辆，同比-4%，环比+41%，1-4月累计交付19235辆。 其中，4月C01以及C11占比超83%。新车方面，零跑C01增程预计23Q3开启交付，或将成为零跑新增长点。 4）极氪：4月销量大幅增长，极氪X正式上市。极氪4月交付8101辆，同比+279%，环比+22%，1-4月累计交付23355辆，同比+125%。4月极氪001平均订单金额33.6万元，极氪009平均订单金额52.7万元。 新车方面，极氪X已于4月12日正式上市，售价18.98-20.98万元，预计6月开启交付。 5）小鹏：4月销量环比持平，小鹏G6预计23Q2末交付。4月小鹏汽车销量7079辆，同比-21%，环比+1%，1-4月累计销量25309辆，同比-42%。新车方面，小鹏G6已于上海车展正式发布，搭载XNGP智能辅助驾驶系统和Xmart OS 4.0车载智能系统，预计将于23Q2末上市交付，有望助力小鹏销量回升。 6）蔚来：新旧产品切换期，4月销量跌幅较大。4月蔚来交付新车6658辆，同比+31%，环比-36%，销量环比下滑较多主因处于新旧产品切换期，EC7已于4月28日开启交付，2023款ET7和全新ES6已开启预订，ET7将于5月中旬开启交付，ES6将于5月下旬上市交付。 7）赛力斯：AITO问界4月销量环比下滑，华为问界M5高阶智驾版上市。4月赛力斯AITO问界销量2953辆，同比-14%，环比-20%，1-4月累计交付14627辆，同比+72%。新车方面，4月华为问界M5和M5 EV高阶智能驾驶版正式发布上市，旗舰新品问界M9将在23Q4交付。 图表6：理想销量及增速 图表7：哪吒销量及增速 图表8：零跑销量及增速 图表9：极氪销量及增速 图表10：小鹏销量及增速 图表11：蔚来销量及增速 图表12：赛力斯销量及增速 2、后续催化剂跟踪：Q2多款新车上市，粤港澳大湾区车展6月开幕 重磅车型发布&交付：新车发布方面，华为问界M5和M5 EV高阶智能驾驶版于上海车展正式发布上市，长安深蓝S7于上海车展亮相，预计23年6月上市，小鹏G6预计23Q2上市。新车交付方面，蔚来EC7、全新ES6和2023款ET7将于5月交付，全新ES8将于6月开启交付，广汽埃安Hyper GT已开启预售，预计23H1上市交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表13：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：粤港澳大湾区车展将于6月17日开幕。 图表14：汽车展会预告 二、行情回顾：国内汽车电子板块小幅下行，海外有所反弹 国内汽车电子板块小幅下行。本周新能源汽车指数累计下跌2.1%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌1.2%，跑输沪深300指数0.9%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微+1%，斯达半导-2%），其他零部件（奥海科技-3%，欣旺达-4%，世运电路-5%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份0%，舜宇光学-2%，联创电子-4%），激光雷达（蓝特光学-3%，永新光学-4%，长光华芯-5%），智能座舱及其他（长信科技-1%，隆利科技-2%，华阳集团-3%，水晶光电-3%，电连技术-3%）。 图表15：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表16：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表17：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子有所反弹。本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨0.4%，跑赢标普500指数1.2%，新势力车企整体上涨，激光雷达标的Ouster涨幅达18%。 1）新势力车企：小鹏（+9%）、蔚来（+4%）、特斯拉（+3%）、理想（+2%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+3%）、Mobileye（0%）、高通（-7%）。 3）激光雷达厂商：Ouster（+18%）、AEVA（+9%）、禾赛（+6%）、Luminar（+1%）、Innoviz（-6%）。 图表18：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表19：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）特斯拉上调售价：5月2日特斯拉在全球多地上调了Model 3和Model Y的价格，调价地区包含中国、美国、日本、加拿大等地，其中中国地区涨幅为2000元。5月5日，特斯拉中国官网显示，全新Model S和全新Model X全系车型上调售价1.9万元。目前，Model S起售价为80.89万元，Model X起售价为89.89万元。（盖世汽车） 2）国务院：加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡：5月5日，国务院常务会议审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。（盖世汽车） 3）23Q1宁德时代动力电池装机量增长放缓，比亚