汽车电子周跟踪：12月国内新能源车销量创新高，电子后视镜新国标正式获批

国内电动化板块继续上行，海外全线反弹。本周新能源汽车指数和智能车指数略有分化，新能源汽车指数累计上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.7%，智能车指数累计上涨0.3%，跑输沪深300指数2.0%。海外方面，在经历两周盘整后，本周海外汽车电子全线反弹，其中激光雷达核心标的涨幅均高于20%。 12月国内新能源车销量创新高，欧洲渗透率攀高。12月车企加大促销力度叠加春节前购车需求前臵，国内车市回暖，12月汽车总销量255.6万辆，同比-8.4%/环比+9.7%； 特斯拉、小鹏等多家新能源车企推出的降价/限时保价等促销政策有效刺激了12月新能源车销量增长，12月国内新能源车总销量81.4万辆，同比+51.8%/环比+3.6%，销量再创新高，渗透率为31.8%，环比-2.0pct。车企方面，12月特斯拉中国销量为5.58万辆，同比-21%/环比-44%，22Q4特斯拉中国/全球分别交付22.78/40.53万辆，均创季度销量新高。12月欧洲车市尤其新能源车需求明显提升，12月欧洲7国新能源乘用车销量为34.5万辆，同比+32%，环比+71%，渗透率提升8.4pct至37.93%。 特斯拉全球范围降价，百度在武汉开启规模化无人驾驶商业运营。1）电动化：特斯拉全球范围降价；华为问界售价下调；比亚迪已向泰国市场累计发运超万台BYD ATTO 3；比亚迪今年将在印度推豪华电动轿车；广汽埃安将上调电动汽车价格；2023年长安汽车销量目标280万辆。2）智能化：百度在武汉开启规模化无人驾驶商业运营；电子后视镜新国标正式获批；现代摩比斯与高通合作开发L3级自动驾驶；博世在苏州投建新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地；马瑞利首次推出与鸿利显示联合研发的Mini LED超清车载大屏。 后续催化剂：高合Hiphi Z、阿维塔11/011和极氪009预计将于1月开启首批交付，理想L7将于2月8日上市，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：12月国内新能源车销量创新高，欧洲渗透率攀高 1、12月国内车市库存显著优化，新能源车销量创新高 12月国内汽车销量回升，库存显著优化。车企加大促销力度叠加春节前购车需求前臵，12月车市消费强势反弹，根据中汽协数据，12月国内汽车总销量为255.6万辆，同比-8.4%，环比+9.7%，其中乘用车销量226.5万辆，同比-6.7%，环比+9.0%。2022年汽车总销量2686.4万辆，同比+2.1%，乘用车累计销量2356.3万辆，同比+9.5%。12月销量冲高加速经销商消化库存，汽车经销商综合库存系数下降至1.07，同比-25.2%，环比-43.1%。 图表1：国内汽车月度销量 图表2：2022.12中国汽车经销商库存系数1.07 12月新能源车销量突破80万，渗透率略有下降。新能源车退补前夕，特斯拉、小鹏等多家新能源车企推出的降价/限时保价等促销政策有效刺激了12月销量增长，12月国内新能源车总销量81.4万辆，同比+51.8%，环比+3.6%，销量再创新高，新能源车渗透率为31.8%，环比-2.0pct。 分动力类型看，BEV和PHEV销量分别为62.4和18.9万辆，BEV占比为76.8%，环比-1.4pct。2022年国内新能源车累计销售688.3万辆，同比+93.4%，累计渗透率达25.6%，同比+12.1pct。 图表3：国内新能源车销量及渗透率 图表4：国内新能源车月度销量同环比情况 特斯拉中国12月销量回落，Q4全球销量创新高。12月特斯拉中国销量为5.58万辆，同比-21%，环比-44%，其中出口和国内零售分别为1.39和4.19万辆。1月6日特斯拉宣布国产model 3和model Y降价，降幅2-4.8万元，均创历史新低，预计后续销量将有所回升。尽管12月销量不佳，特斯拉中国22Q4交付22.78万辆，同比+28%，环比+21%，创季度销量新高。2022年全年特斯拉中国累计交付71.09万辆，同比+50.26%。从全球销量来看，特斯拉22Q4全球累计销量为40.53万辆，同比+31%，环比+18%，2022年全年销售131.4万辆，同比+40.4%。 图表5：特斯拉中国月度销量 图表6：特斯拉全球季度销量 2、12月欧洲新能源渗透率攀高，环比+8.4pct 12月欧洲7国新能源乘用车销量为34.5万辆，同比+32%，环比+71%，新能源车渗透率提升8.4pct至37.93%。分类型来看，12月BEV和HEV销量分别为23.1和11.4万辆，分别同比+73%和+67%，环比+62%和+33%。12月欧洲7国中，德国、英国、瑞典、挪威新能源渗透率明显提升，环比分别+16.0/+11.7/+10.0/+2.6pct。 图表7：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 图表8：欧洲7国新能源车渗透率 3、后续催化剂跟踪：高合Hiphi Z、阿维塔11和极氪009交付在即 重磅车型发布&交付：高合Hiphi Z、阿维塔11/011和极氪009预计将于1月开启首批交付，理想L7将于2月8日上市，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表9：智能汽车部分重磅车型交付时间表 二、行情回顾：国内电动化板块继续上行，海外全线反弹 国内电动化板块继续上行。本周新能源汽车指数和智能车指数略有分化，新能源汽车指数累计上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.7%，智能车指数累计上涨0.3%，跑输沪深300指数2.0%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导+2%，士兰微+1%，时代电气-4%），其他零部件（欣旺达+4%，世运电路+2%，奥海科技+0%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学+6%，韦尔股份+3%，联创电子-1%），激光雷达（永新光学+2%，蓝特光学-1%，长光华芯-4%），智能座舱及其他（华阳集团+1%，隆利科技+1%，水晶光电+0.4%，长信科技+1%，电连技术-2%）。 图表10：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表11：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表12：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子全线反弹。在经历两周盘整后，本周海外汽车电子全线反弹，其中激光雷达核心标的涨幅均高于20%。 1）新势力车企：蔚来（+14%）、特斯拉（+8%）、理想（+7%）、小鹏（-1%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+14%）、英特尔（+7%）、高通（+4%）。 3）激光雷达厂商：Luminar（+52%）、AEVA（+33%）、Velodyne（+28%）、Ouster（+27%）、Innoviz（+24%）。 图表13：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）特斯拉全球范围降价：特斯拉在美国宣布降低Model 3、Model Y、Model X和Model S的价格，其中Model 3和Model Y的降幅介于6%至20%之间。在欧洲市场，特斯拉降低了在德国、奥地利、瑞士和法国市场的价格，其中，在德国将Model 3和Model Y的价格下调了约1%至近17%，降价幅度取决于车辆的配臵。此前，特斯拉曾在中国、韩国、日本、澳大利亚和新加坡下调了价格。（盖世汽车） 2）华为问界售价下调：1月13日，华为和赛力斯联合推出的高端新能源车品牌AITO官方宣布，旗下问界M5 EV、问界M7车型进行价格调整。其中，问界M5 EV两款配臵车型调整后的官方指导价分别为25.98万元和28.98万元，售价分别下调2.88万元和3万元；问界M7顶配车型售价不变，其它两款配臵车型调整后的官方指导价分别为28.98万元和30.98万元，售价均下调3万元。（爱普搜汽车） 3）比亚迪已向泰国市场累计发运超万台BYD ATTO 3：2023年1月14日，800台BYD ATTO 3在上海港列阵集结，正式起航发往泰国。至此，比亚迪已向泰国市场累计发运超万台BYD ATTO 3，以其强劲的产品制造能力和出货能力，获得了市场和消费者的认可。（比亚迪汽车） 4）比亚迪今年将在印度推豪华电动轿车：1月11日，比亚迪在印度新德里郊区的车展上表示，公司将于今年第四季度在印度推出第三款乘用电动汽车——全轮驱动豪华轿车海豹，公司还计划在今年将其在印度的经销商网络增加一倍。（盖世汽车） 5）广汽埃安将上调电动汽车价格：1月11日，广汽埃安宣布，预计今年3月初对旗下相关车型的官方指导价进行上调 ， 上调幅度为3000-6000元不等。同时强调，在埃安正式调价通知发布前于埃安APP支付排产定金的客户不受此次调价影响。（盖世汽车） 6）2023年长安汽车销量目标280万辆：1月12日长安在全球伙伴大会上表示，2023年长安汽车集团销量目标280万辆。全年所有经典燃油车型均将实现改款和换代，新能源产品包括深蓝S7、C236、览拓者EV、阿维塔E12等。2025年前，长安品牌将推出22款产品，销量保持100万辆。（中国证券网） 【智能化】 1）百度在武汉开启规模化无人驾驶商业运营：1月11日，百度与武汉市政府签署合作协议，宣布在智能网联汽车领域展开全面战略合作，双方将共同开启规模化无人驾驶商业运营服务，打造全球领先的无人驾驶运营区。（36氪） 2）电子后视镜新国标正式获批：汽车电子后视镜CMS新国标GB15084-2022将于2023年7月1日正式实施。新标准是在2022年12月29日正式发布，届时将全部替代2013年发布的旧标准。（乘联会） 3）现代摩比斯与高通合作开发L3级自动驾驶：现代摩比斯宣布将与高通合作开发用于L3级自动驾驶汽车的控制器。此次合作下，现代摩比斯将利用高通芯片，开发可扩展至L3级的集成自动驾驶控制器，最快会在今年上半年完成。（乘联会） 4）博世在苏州投建新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地：博世集团旗下全资子公司博世苏州将在苏州投资建立博世新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地。该基地将主要研发和制造配备新一代碳化硅功率模块单元的电驱产品、新一代智能集成制动系统IPB2.0、智能解耦制动系统以及博世中国高阶智能驾驶解决方案在内的多款自动驾驶核心技术。（盖世汽车） 5）马瑞利首次推出与鸿利显示联合研发的Mini LED超清车载大屏：全球领先的汽车供应商马瑞利（Marelli）展示了其全新抬头显示器Diorama Display以及可以分区显示、高亮度、高对比度的Mini LED超清车载大屏。主屏幕采用鸿利显示开发的12.3“Mini LED车载背光（三连屏），无缝拼接成一个约35.6”的超清车载大屏，可实现高亮度、高色彩饱和度与高对比度的视觉体验，通过Mini LED区域调光优化，屏幕显示性能发挥到极致并大幅提升节能性。（盖世汽车） 2、重要公告 【晶方科技：关于公司及产业基金对外投资的进展公告】 1月10日公司发布公告，为积极布局车用半导体前沿技术，公司拟深化与全球领先的第三代半导体GaN（氮化镓）器件设计公司VisIC的股权合作，公司、晶方贰号产业基金拟合计增加投资5,000万美元，向VisIC公司境外