食品饮料行业2022年11月线下商超数据点评：酒类动销向好，龙头表现突出

白酒行业：均价坚挺，龙头增速较快 11月线下商超渠道白酒销售额为31.66亿元，同比上涨11.96%，销售量同比下降-11.67%，均价同比上涨26.74%。根据通联数据与木丁商品信息，高端酒方面，贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别为10.57、5.68、0.77亿元，分别同比增长94.17%、20.96%、-33.32%。次高端酒方面，汾酒销售额为1.57亿元，同比增长8.20%；区域酒方面，洋河、古井贡销售额分别为1.35、0.39亿元，分别同比-37.25%、-8.90%。 图表1：白酒行业线下商超销售情况 图表2：白酒行业线下商超均价情况 均价方面，白酒均价同比上升15.50%，环比下降2.43%，其中不同品牌白酒有所分化。具体来看，根据通联数据与木丁商品信息，高端白酒贵州茅台（包含系列酒）、五粮液、泸州老窖均价分别为2,866.95、995.78、188.69元/升，分别同比增长23.92%、17.24%、40.78%；次高端白酒汾酒均价为188.69元/升，同比增长26.67%；区域白酒洋河均价为192.38元/升，同比下降11.30%。 图表3：白酒行业线下商超销售额同比 图表4：白酒行业线下商超均价同比 调味品行业：升级趋势不改，复调动销向好 11月线下商超渠道酱油销售额为15.12亿元，同比下降6.56%；醋销售额为5.04亿元，同比上涨1.11%；料酒销售额为2.40亿元，同比下降0.78%；调味粉销售额为3.59亿元，同比上涨6.28%；调味酱销售额为12.63亿元，同比上涨16.94%；火锅底料销售额为5.73亿元，同比上涨11.67%。 传统调味品方面，根据通联数据与木丁商品信息，海天味业销售额为7.55亿元，同比下降12.33%；千禾味业销售额为3.22亿元，同比上涨46.21%。复合调味品方面，天味食品销售额为0.99亿元，同比上涨28.37%。 图表5：酱油行业线下商超销售情况 图表6：酱油行业线下商超均价情况 图表7：醋行业线下商超销售情况 图表8：醋行业线下商超均价情况 销售量方面，酱油销售量同比下降12.25%；醋销售量同比下降3.40%； 料酒销售量同比下降5.12%；调味粉销售量同比上涨0.99%；调味酱销售量同比上涨7.62%；火锅底料销售量同比上涨9.36%。其中，根据通联数据与木丁商品信息，海天味业销售量同比下降16.68%；千禾味业销售量同比上涨39.48%；天味食品销售量同比上涨26.67%。 均价方面，酱油均价同比上涨6.51%；醋销均价同比上涨4.62%；料酒均价同比上涨4.56%；调味粉均价同比上升5.24%；调味酱均价同比上涨8.66%；火锅底料均价上升2.11%。其中，根据通联数据与木丁商品信息，海天味业均价同比上涨5.28%；千禾味业均价同比上涨4.82%； 天味食品均价同比上涨1.35%。 图表9：调味品行业线下商超销售额同比 图表10：调味品行业线下商超均价同比 啤酒行业：量价齐升，龙头表现突出 11月线下商超渠道啤酒销售额为9.71亿元，同比上涨18.73%。具体来看，销售额方面，根据通联数据与木丁商品信息，青岛啤酒、华润啤酒、重庆啤酒销售额分别为2.48、1.46、0.09亿元，分别同比上涨21.88%、14.13%、64.77% 图表11：啤酒行业线下商超销售情况 图表12：啤酒行业线下商超均价情况 均价方面，啤酒线下均价同比上涨3.30%，环比上涨1.29%。具体来看，青岛啤酒、华润啤酒、重庆啤酒均价分别同比上涨2.73%、1.15%、8.59%。 图表13：啤酒行业线下商超销售额同比 图表14：啤酒行业线下商超均价同比 乳制品行业：动销略淡，龙头稳健 11月线下商超渠道液体奶销售额为64.59亿元，同比下降2.59%，销售量同比下降1.34%，均价同比下降1.26%；酸奶销售额为39.64亿元，同比下降6.01%，销售量同比下降8.45%，均价同比上升2.69%；奶油奶酪销售额为6.17亿元，同比下降5.47%，销售量同比下降3.03%，均价同比下降2.51%。 图表15：液体奶行业线下商超销售情况 图表16：酸奶行业线下商超销售情况 其中，根据通联数据与木丁商品信息，伊利11月线下销售额为33.19亿元，同比下降5.13%；蒙牛乳业销售额为29.25亿元，同比下降1.32%； 妙可蓝多销售额为2.11亿元，同比下降2.50%。 图表17：乳制品行业线下商超销售额同比 图表18：乳制品行业线下商超均价同比 均价方面，根据通联数据与木丁商品信息，伊利均价同比下降0.91%； 蒙牛乳业均价同比下降0.72%；妙可蓝多均价同比下滑1.13%。 速冻食品行业：旺季动销向好，龙头表现突出 11月线下商超渠道速冻食品销售额为26.82亿元，同比上涨23.27%。 具体来看，销售额方面，根据通联数据与木丁商品信息，三全食品、安井食品分别为6.00、3.86亿元，分别同比增长26.03%、30.62%。 图表23：速冻食品行业线下商超销售情况 图表19：速冻食品行业线下商超均价情况 均价方面，速冻食品线下均价同比上涨0.66%，环比下降1%。具体来看，根据通联数据与木丁商品信息，三全食品、安井食品均价分别同比-0.26%、21.84%。 图表20：速冻食品行业线下商超销售额同比 图表21：速冻食品行业线下商超均价同比 市场集中度方面，三全食品、安井食品持续保持线下领先地位。整体来看，速冻食品行业CR2线下市占率从21年11月的35.47%增加至22年11月的36.77%，集中度有所提升。其中，根据通联数据与木丁商品信息，三全食品市占率从21.88%上升至22.37%，安井食品市占率从13.59%上升至14.40%。 图表22：速冻食品行业线下商超市占率 图表23：速冻食品行业线下商超集中度（CR2） 风险提示 宏观经济下滑风险、食品安全风险、行业政策风险、第三方机构信息的真实、准确性或存在一定的可信性风险。