传媒互联网周报：《阿凡达2》推进影院复苏节奏，关注AIGC开源技术新品发布

传媒板块本周表现：跑赢沪深 300 和创业板指。本周（12.12-12.18）传媒行业下跌 1.64%，跑输沪深 300（-1.1%），跑赢创业板指（-1.94%）。 其中涨幅靠前的分别为上海钢联、昂立教育、贵广网络、人民网等，跌幅靠前的分别为焦点科技、游族网络、国联股份、联建光电等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 12 位。 重点关注：《阿凡达 2》推进影院复苏节奏，关注 AIGC 开源技术新品发布。 电影：1）电影复苏长期向好确定性变强，短期扰动不改长期向好趋势； 2）影响影院复苏的关键要素是上游内容端，内容制作恢复周期相比线下场景更长；3）《阿凡达 2》是疫情放开后内容端的重要试金石，对后续中国电影整体排播节奏有重要影响，预计后续春节档仍处于弱复苏期；4）北美疫后放开一年影院票房为正常年度的 60%，当前阶段中国本土票房仍处于复苏早期，预计 2022 年中国电影票房约为 2019 年的 47%； AIGC：昆仑万维发布“昆仑天工”AIGC 全系列算法与模型，并宣布模型开源。“昆仑天工”旗下模型包括天工巧绘 SkyPaint、天工乐府 SkyMusic、天工妙笔 SkyText、天工智码 SkyCode，覆盖图像、音乐、文本、编程等多模态内容生成能力。开源新技术模型一方面提升 C 端用户效能，另一方面促进多行业 B 端企业降本增效。 本周重要数据跟踪：《阿凡达 2》首个周末票房近 4 亿，芒果 TV 综艺持续领先。1）本周电影票房 3.74 亿，环比增长 218%。《阿凡达：水之道》周度票房 3.04 亿，票房占比 81.18%，全国影院营业率恢复至 83.8%；2）综艺节目方面，《一年一度喜剧大赛第二季》、《乐队的海边》和《时光音乐会第二季》排名居前；3）本周游戏方面，2022 年 11 月，中国手游出海收入前 3名分别为米哈游《原神》、动视暴雪和腾讯《使命召唤手游》、三七互娱《Puzzles & Survival》；4）海外数字藏品市场，最近 7 日成交额前三名为 Trump Digital Trading Cards、Valhalla 和无聊猿。 投资建议：1）疫后复苏主线推荐关注分众传媒、兆讯传媒、万达电影和光线传媒；2）游戏政策端暖风持续，考虑板块处于历史底部，叠加 VR、AIGC、区块链等新技术催化，关注游戏行业景气度底部向上可能，结合产品组合与向上弹性，推荐恺英网络、三七互娱、吉比特、完美世界和宝通科技；3）政策筑底，持续看好超跌行业龙头及部分受益政策改善的细分行业向上修复可能，推荐细分板块龙头三七互娱、芒果超媒、分众传媒，港股推荐泡泡玛特、心动公司、快手等；4）新科技、元宇宙主题有望贯穿 2023 年全年，看好 VRAR、脑机接口、AIGC、数字人等新方向。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌 1.64%，跑输沪深 300，跑赢创业板指 本周（12.12-12.18）传媒行业下跌 1.64%，跑输沪深 300（-1.1%），跑赢创业板指（-1.94%）。其中涨幅靠前的分别为上海钢联、昂立教育、贵广网络、人民网等，跌幅靠前的分别为焦点科技、游族网络、国联股份、联建光电等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 12 位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第 12 位 重点关注：《阿凡达 2》推进影院复苏节奏，关注 AIGC 开源技术新品发布 《阿凡达 2》助力影院脉冲式回升，持续关注疫后影院表现 1）电影复苏长期向好确定性变强，短期扰动不改长期向好趋势；2）除了线下场景，影响影院复苏的关键要素是上游内容端，内容制作恢复周期相比线下场景更长；3）《阿凡达 2》是疫情放开后内容端的重要试金石，对后续中国影院整体排播节奏有重要影响，预计后续春节档仍处于弱复苏期间内；4）北美地区疫后放开一年影院票房为正常年度的 60%，当前阶段，中国本土票房仍处于复苏的早期，预计 2022年中国电影票房落在 300 亿上下，约为 2019 年票房的 47%。 《阿凡达 2》助力影院观影脉冲式回升，但观影人次仍不足疫前三分之一。《阿凡达：水之道》于 12 月 16 日在国内上映，目前豆瓣评分 8.2 分。根据猫眼专业版数据，电影映前 1 天，点映及预售总票房破 2 亿。截止 12 月 19 日 8 时电影上映四天，中国本土总票房已突破 4 亿元，观看总人次突破 690 万。 根据猫眼专业版预测，《阿凡达 2》中国总票房有望破 10 亿元，影片第一部中国累计总票房 17 亿元（含复映票房）。《阿凡达 2》制作成本超 3.5 亿美元。导演詹姆斯·卡梅隆(James Cameron)表示，该片票房必须排在史上第三或第四才能盈利，经测算票房需超 20 亿美金才能实现盈利。 图 2：《阿凡达：水之道》上映 4 天票房突破 4 亿 图3：《阿凡达：水之道》豆瓣评分 8.2 政策端疫情防控优化，叠加《阿凡达 2》上映，12 月影院营业率由低谷 37%回升至84%。11 月 27 日，北京市电影局发布文件《关于进一步优化电影放映场所核酸检测查验等相关工作的通知》，通知要求，12 月 7 日起，进入电影放映场所可不查验核酸检测阴性证明，扫码即可进入，同时要求各区有条件有步骤安全平稳有序动态恢复关停的电影放映场所。进入电影院观影流程进一步简化。根据灯塔专业版数据，截至 12 月 17 日，全国营业电影总数为 10497 家，影院营业率为 83.8%，影院营业率持续回升；全国大部分省份地区营业营业率超 80%。 图 4：影院营业趋势图 图5：各区域影院营业率 影娱等是扩大内需的重要场景，中长期向好趋势不改。12 月 14 日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035 年）》。文中提及鼓励传媒多业态和文娱消费发展。 《纲要》中提出：1）扩大文化和旅游消费，完善现代文化产业体系和文化市场体系，推进优质文化资源开发，推动中华优秀传统文化创造性转化、创新性发展；鼓励文化文物单位依托馆藏文化资源，开发各类文化创意产品，扩大优质文化产品和服务供给；2）支持线上线下商品消费融合发展，健全新型消费领域技术和服务标准体系，依法规范平台经济发展，提升新业态监管能力；3）培育“互联网+社会服务”新模式，深入发展在线文娱，鼓励传统线下文化娱乐业态线上化，支持打造数字精品内容和新兴数字资源传播平台，鼓励发展智慧旅游、智慧广电、智能体育； 4）发展新个体经济，支持社交电商、网络直播等多样化经营模式，鼓励发展基于知识传播、经验分享的创新平台，支持线上多样化社交、短视频平台规范有序发展，鼓励微应用、微产品、微电影等创新；5）全面发展融合基础设施，支持利用 5G 技术对有线电视网络进行改造升级；6）加快推动数字产业化和产业数字化，建立完善跨部门跨区域的数据资源流通应用机制，强化数据安全保障能力，优化数据要素流通环境等。 昆仑万维发布 AIGC 开源产品模型，看好内容生产技术革新 2022 年 12 月 15 日，昆仑万维在北京举行 AIGC 技术发布会，会上昆仑万维 CEO 方汉正式发布了“昆仑天工”AIGC 全系列算法与模型，并宣布模型开源。 “昆仑天工”旗下模型包括天工巧绘 SkyPaint、天工乐府 SkyMusic、天工妙笔SkyText、天工智码 SkyCode，覆盖图像、音乐、文本、编程等多模态内容生成能力。 图6：昆仑万维举行 AIGC 技术发布会 1）公司 AIGC 领域布局早，拥有相关技术积累。昆仑万维从 2020 年开始布局 AIGC领域，训练集群 200 张卡，投入数千万元，组建了二百余人的研发团队，2020 年底至 2021 年 4 月份研发出百亿参数的中文 GPT-3 模型，并于 2021 年 8 月开始研发基于自有大文本模型的对话机器人；2022 年 1 月启动 SkyMusic 音乐实验室，2022年 4 月达到人工智能领域最优效果；2022 年 9 月份启动编程、图像、文本方向的AIGC 产品。 2）开源助力算法迭代速度，构建开发者应用生态。目前公司 AI 图像、AI 文本、AI 编程的模型已经在 GitHub 上开源。开源模型吸引更多创业公司和个人开发者在开源模型基础之上做第三方的应用和开发，使模型迭代得更快、更安全、更容易获得用户信赖，同时通过开源可以高效地获得用户，拓展全球市场，打造更加繁荣的AI 应用生态。 a）AI 图像方面：天工巧绘 SkyPaint 采用全球第一款多语言 Stable Diffusion 分支模型，兼容 Stable Diffusion；使用 1.5 亿中英双语语料，支持中英双语输入实现文字生成图像，是国内为数不多的支持中英双语的文图生成模型。 图 7：天工巧绘 SkyPaint 通过文字输入生成图像作品 图8：天工巧绘 SkyPaint 通过文字输入生成图像作品 b）AI 音乐方面：天工乐府 SkyMusic 是国内第一款商用级作曲 AI 模型，该模型引入全局信息约束、和弦隐式表征，和弦准确率达到 92.5%，远超目前行业靠前水平64.7%；支持中文、英文、日文、韩文、法文等 31 种语种，支持从旋律生成歌词、文案素材生成歌词，且支持全球多曲风。基于昆仑万维旗下 StarMaker 平台大量优质作品曲库，天工乐府具备高效供给具备 ISRC 版权认证的歌曲、配乐及氛围音乐等高质量 AIGC 音乐的能力。目前面向全球音乐市场，已在美国、韩国、印尼等国家及全球 180 多个音视频平台发行了近 20 首人工智能生成歌曲。目前，昆仑万维在 AI 作曲模型上已经开始了商业化变现，并且在实际业务中大幅降低了游戏音乐的研发成本。 c）AI 文本方面：天工妙笔 SkyText 采用生成效果较好的开源 GPT 中文预训练大模型，针对中文领域构建了千亿级别的高质量数据集，通过高性能 A100-GPU 集群，训练 200 张显卡，训练 4 周，后续优化 2 周，得到百亿参数量的 GPT-3 生成模型，提供包括续写、对话、中英翻译、内容风格生成、推理、诗词对联等功能。 d）AI 编程方面：天工智码 SkyCode 采取全球第一款多语言开源编程大模型，支持多种主流代码语言 SkyCode 能够生成的代码，不仅包括使用广泛的 python、Java、C 等，还涵盖了 php、go、swift 等共计十余种编程语言，使不同语言的使用者都能来体验 SkyCode 强大的代码生成能力。 图 9：天工妙笔生成五言诗 图10：天工智码代码生成模型与其他生成模型参数比较 未来昆仑天工将全面激活昆仑万维内部多元业务的“神经系统”，提升元宇宙、文娱、社交等业务版块的内容生成能力，助推内部业务的动能切换。此外，昆仑天工也将为全球用户输出定制化 AI 内容生成能力，提升 C 端用户效能，促进多行业 B端企业降本增效。 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（12 月 11 日-12 月 17 日）电影票房 3.74 亿，环比增长 218%。票房前三名分别是《阿凡达：水之道》（3.04 亿，票房占比 81.18%）、《航海王：红发歌姬》（2815 万，票房占比 7.53%）和《名侦探柯南：万圣节的新娘》（1331 万，票房占比 3.56%）。本周全国影院营业率持续回升，根据灯塔专业版数据，截至 12 月17 日，全国营业影院总数达 10,497 家，营业率恢复至 83.8%。 据猫眼专业版，截止 12 月 18 日 20：00，影片《阿凡达 2》周末票房 3.96 亿，观影人次 676 万，平均票价 59 元。 图 11：本周电影票房 图12：本周开业影院数量 表2：本周票房排名（12 月 11 日 - 12 月 17 日） 下周（12 月 18 日至 12 月 24 日）将有 4 部电影上映，其中最受期待的为《龙马！