基础化工：合成生物学周报：凯赛生物首次实现PA56工业丝和浸胶帘线量产，国内生物基PPA发展空间广阔

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2022-11-18 行业评级：增持 合成生物学周报：凯赛生物首次实现PA56工业丝和浸胶帘线量产，国内生物基PPA发展空间广阔 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 15% 5% -6%11/212/225/228/2211/22 -16% -27% -37% 基础化工沪深300 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com联系人：王强峰 执业证书号：S0010121060039电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 相关报告 1.合成生物学周报：凯赛生物山西项目稳步推进，国内生物基丙二醇技术加速发展2022-11-11 2.合成生物学周报：发改委鼓励外商投资生物质材料，纳米纤维素产业化加速2022-11-04 3.合成生物学周报：凯赛生物三季报出炉，植物源角鲨烯加速发展2022-10-28 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。近日国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由54 家业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成并以2020年 10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周（2022/11/14-2022/11/18）华安合成生物学指数上涨0.49个百分点至1046.71点。上证综指上涨0.32%，创业板指下跌0.65%，华安合成生物学指数跑赢上证综指0.17个百分点，跑赢创业板指1.14个百分点。 图表华安合成生物学指数 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/62022/10/6 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 河南省五部门联合发布《关于“十四五”推动河南省化工行业高质量发展的指导意见》，拟打造全系列生物降解材料产业 2022年11月14日，河南省工业和信息化厅、河南省发展和改革委员会、河南省科学技术厅、河南省生态环境厅、河南省应急管理厅联合发布《关于“十四五”推动河南省化工行业高质量发展的指导意见》。《意见》指出到2025年，全省规模以上化工企业实现营业收入6000亿元，在可降解材料、半导体材料、能源化工产业、生物化工、建材化学品、电子化学品及其他高端专用化学品等领域超过行业平均增速2-3个百分点。 江苏太极“子午线轮胎”相关项目达到国际领先水平，凯赛生物首 次实现PA56工业丝和浸胶帘线量产。 11月2日，经过鉴定委员会的一致评审，江苏太极“子午线轮胎冠带用生物基聚酰胺56工业丝和浸胶帘线的开发与应用”项目顺利通过江苏省级科技成果鉴定，该项目在世界上首次实现了PA56工业丝和浸胶帘线的量产，整体技术达到国际领先水平。项目主要原料选用凯赛生物泰纶®生物基聚酰胺纺织材料，核心原料为可再生生物质，与传统石油基材料相比，单位产品的碳排放（LCA）可至少降低50%。在“子午线轮胎冠带用生物基聚酰胺56工业丝和浸胶帘线”的应用上，泰纶®生物基聚酰胺56浸胶帘线作为子午线轮胎的冠带层增强材料，能应用于从Q级到Y级等级轮胎的生产。同时，对轮胎带束层提供更强的束缚力，有助于降低汽车行驶停车后轮胎平点现象的程度。 杭州普力：扩大PPC可降解材料及多元醇等产物的研发，加强与中石化的技术合作 杭州普力材料科技有限公司拟投资500万元租用浙江海虹控股集团有限公司的闲置厂房，购置管式反应器等研发设备，开展PPC可降解材料及多元醇等产物的工艺研发。预计研发规模达到聚酯多元醇400kg、聚酯60kg、催化剂1kg以及聚氨酯50kg，并将送往下游企业进行试验。此外，杭州普力材料科技有限公司与中国石油化工股份有限公司的全资子公司中石化宁波新材料研究院有限公司签署《技术开发合作协议书》，双方就二氧化碳基可降解塑料PPC的合成与改性加工技术展开合作。合作项目正式建成投产后，将会进一步提高国内碳利用与可降解材料的技术深度和产能结构，巩固我国在高价值碳利用上的世界领先地位。 旷达科技：成功研制绿色可持续、环保高性能的生物基聚酰胺内饰织物材料 旷达科技所研制产品的主要原料来自于可再生的植物性原料，比传统石油基材料更环保、性能更优异，是一种可持续的生物基材料，可再生碳的含量在45%-100%。据初步计算，该生物基产品可减少约50%的温室气体排放，废弃的生物基材料经过生物降解法，可以转变为水和二氧化碳等无毒小分子，重新进入自然循环，推动可持续发展。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3行业融资跟踪7 1.4公司研发方向16 1.5行业科研动态17 2周度公司研究:SENTIBIOSCIENCES—建立合成生物学平台，利用基因回路，靶向治疗肿瘤适应症18 3重点事件分析:生物基PPA保持原有优良性能，兼顾环保同时应用价值显著19 4风险提示23 图表目录 图表1合成生物学市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前十4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现6 图表5行业公司融资动态7 图表6美国合成生物学企业融资额变化（百万美元）16 图表7行业科研进展汇总17 图表8SENTIBIOSCIENCES基因电路治疗思路18 图表9CAR-NK细胞疗法过程19 图表10SENTIBIOSCIENCES基因电路合作情况19 图表11PPA生产与应用流程图19 图表122015-2020年电子元器件行业销售总额情况（亿元）20 图表132017-2021年中国汽车产量（万辆）20 图表14PPA生产工艺比较20 图表15PA5T/56和PA6T/66的TG曲线21 图表16PA5T/56和PA6T/66的DTG曲线21 图表17索尔维AMODEL®BIOSPPA与一般PPA吸水性比较22 图表18索尔维AMODEL®BIOSPPA与一般PPA冲击强度比较22 图表19国际生产PPA情况23 图表202020年全球高温尼龙厂家市场份额占比23 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周（2022/11/14-2022/11/18）合成生物学领域个股整体表现较好，上涨0.49%，与申万一级行业相比较，排名第13位。行业内共有41家公司上涨，8家公司下跌。涨幅前五的公司分别是嘉必优（+17%）、诺唯赞 （13%）、亿帆医药（12%）、翰宇药业（11%）、广济药业（9%）。涨幅前五的公司有3家来自医药，1家来自生物医药，一家同时涉及食品和生物医药。 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 图表1合成生物学市场表现 医药生物 传媒计算机电子 非银金融 通信食品饮料建筑材料家用电器轻工制造纺织服饰公用事业合成生物学 银行房地产商贸零售社会服务机械设备 环保建筑装饰 综合国防军工基础化工美容护理 钢铁农林牧渔石油石化交通运输 汽车电力设备有色金属 煤炭 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 食品、生物医药 嘉必优 56 46.76 53.19 3.93 17% 21% 17% 生物医药 诺唯赞 287 71.63 32.64 6.02 13% 14% -4% 医药 亿帆医药 166 13.58 87.22 1.90 12% 23% 8% 医药 翰宇药业 141 15.40 6731.44 9.44 11% 48% 1% 医药 广济药业 30 8.64 54.57 2.07 9% 10% 21% 医药 健康元 250 12.96 17.27 1.94 9% 10% 14% 医药 鲁抗医药 62 7.05 68.78 1.87 8% 12% 8% 生物医药 贝瑞基因 50 14.09 -32.22 2.01 8% 10% 4% 化工 华恒生物 174 160.30 61.36 12.70 7% 23% 29% 化工 新日恒力 59 8.62 -227.94 7.92 7% 5% -14% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周（2022/11/14-2022/11/18）合成生物学领域，跌幅前五的公司分别是联泓新科（-8%）、元利科技（-5%）、特宝生物（-5%）、东方盛虹（-4%）、百济神州（-4%）。跌幅前五的公司有3家来自化工，2家来自生物医药。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 联泓新科 407 30.50 38.93 5.95 -8% -16% -23% 化工 元利科技 58 27.89 12.00 2.00 -5% -4% -24% 生物医药 特宝生物 163 40.18 64.37 12.37 -5% -3% 53% 化工 东方盛虹 829 13.35 17.69 2.69 -4% -14% -20% 生物医药 百济神州 1496 128.09 -11.77 5.21 -4% 12% 20% 医药 爱博医疗 237 225.50 103.11 12.83 -3% 8% 6% 食品、生物医药 梅花生物 287 9.43 6.42 2.29 -2% -8% -15% 食品、生物医药 莲花健康 51 2.85 90.54 3.60 -1% 11% 11% 食品、生物医药 东方集团 97 2.64 -4.65 0.50 -1% 0% -13% 食品、生物医药 祖名股份 32 25.53 63.50 3.08 0% -1% 12% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）联成化科：增塑剂生产规模较大，主营产品丰富，去年销量39万 吨，产值33亿元 联成化科在华南、华东都有布局增塑剂生产工厂，主营苯酐、富马酸、增塑剂、聚酯多元醇等产品。全球最大的苯酐及增塑剂制造商联成化科旗下工厂珠海联成化学工业有限公司去年销售相关产品39万吨，总产值33亿元。 （2）嘉澳环保：增塑剂规模大、品种全，产能达20.6万吨/年，产品应用广泛 嘉澳环保主要从事环保增塑剂及稳定剂、生物质能源的研发、生产和销售，是国内环保型植物油脂基增塑剂规模最大、品种最齐全的环保增塑剂生产企业。截至目前，公司各类已投产的环保增塑剂产能20.6万吨/年，其中 环氧类增塑剂产能11.5万吨。目前已经形成了以环氧类、石化类、多功能复合类三大系列为主的环保型增塑剂产品体系，以及辅助的环保型钙锌、钡锌稳定剂系列产品。产品广泛应用于航天、汽车内饰、儿童玩具、食品包装、建材、管材、塑料薄膜、家装材料等与人们生活息息相关的塑料制品领域。 （3）杭州普力：扩大PPC可降解材料及多元醇等产物的研发，加强与中石化的技术合作 杭州普力材料科技有限公司拟投资500万元租用浙江海虹控股集团有限公司的闲置厂房，购置管式反应器等研发设备，开展PPC可降解材料及多元醇等产物的工艺研发。预计研发规模达到聚酯多元醇400kg、聚酯60kg、催化剂1kg以及聚氨酯50kg，并将送往下游企业进行试验。此外，杭州普力材