合成生物学周报：凯赛生物用木质素合成D-丙交酯，生物基二甲醚实现产业应用

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2023-04-09 行业评级：增持 合成生物学周报：凯赛生物用木质素合成D-丙交酯，生物基二甲醚实现产业应用 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 4/227/2210/221/23 17% 8% -2% -11% -21% -30% 基础化工沪深300 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由54 家业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成并以2020年 10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周（2023/04/03-2023/04/07）华安合成生物学指数上升10.06个百分点至1111.91。上证综指上涨1.67%，创业板指上涨1.977%，华安合成生物学指数跑赢上证综指8.39个百分点，跑赢创业板指8.08个百分点。 图表华安合成生物学指数 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 相关报告 1.合成生物学周报：AI+机器人破局生物基材料，生物制法成为必然趋势20230331 2.合成生物学周报：生物技术多领域创新，新型生物药物营收稳步提升20230324 3.合成生物学周报：全国人大提议生物制造创新能力建设，培育生物经济新动能20230317 600 400 200 0 10/6/204/6/2110/6/214/6/2210/6/224/6/23 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 凯赛生物：与华东理工合作用木质纤维素合成D-丙交酯 近日，华东理工大学鲍杰课题组与凯赛生物和隆德大学合作，发表重要成果。在干法生物炼制技术平台上，以小麦秸秆为原料、以乳酸工程菌同步糖化与共发酵的方式合成了高发酵指标和高手性纯度的D-乳酸，经常规纯化后成功合成了达到高分子量聚乳酸聚合要求的高手性度D-丙交酯。研究克服了丰富的木质纤维素原料合成D-丙交酯的残留糖杂质的障碍。 华恒生物：年产5万吨生物基苹果酸生产建设项目正式开工 3月31日，华恒生物年产5万吨生物基苹果酸生产建设项目在秦皇岛市山海关临港经济开发区正式开工。该项目是华恒生物在山海关区扩大产能、技改升级的又一重大项目，它的顺利开工为山海关区营造一流战略性新兴产业聚集区注入了强劲动力。 索尔维：联手巨头深入布局合成生物学 近日，Solvay（索尔维）发布公告称加大投资与GinkgoBioworks合作，将加速新型可再生材料与生物技术平台的开发，巩固索尔维在这一方向的重要布局。GinkgoBioworks正在构建细胞编程和生物安全的领先平台。通过这项合作，索尔维将与Ginkgo联手布局合成生物学在更绿色可持续的化学品和材料及其在家庭个护、农业科技及食品等广泛市场领域的应用。除此之外，合作平台还将补充并影响公司在电池材料、绿色氢和热塑性复合材料这三大平台领域。 粮农组织和世卫组织：发布第一份关于细胞食品安全的全球报告 4月5日，联合国粮食及农业组织(FAO)和世界卫生组织(WHO)已经发布了第一份关于细胞食品的食品安全方面的全球报告。该报告旨在提供一个坚实的科学基础，以开始建立监管框架和有效系统，确保这些替代蛋白质的安全。据粮农组织称，目前，全世界有100多家公司已经在开发细胞食品，这些产品已经准备好进行商业化，正在等待批准。一些国家，如新加坡和美国，已经采取步骤向市场推出细胞食品。粮农组织/世卫组织通过其出版物，试图在产品广泛提供给消费者之前确定潜在的食品安全问题。 韩国Celltrion：计划在美国建立生物制造工厂 随着美国政府发布一系列政策，积极推动国内生物制造，韩国制药商Celltrion称，公司正在考虑在美国建造一个新的生物制造工厂。据《韩国生物医学新闻》报道，在3月29日的一次新闻发布会上，Celltrion集团主席SeoJung-jin说，这家韩国公司正在“密切关注拜登的行政命令”。当详细的指导方针发布后，Celltrion将审查并考虑正确的方针建设该设施，期望在市场上带来协同效应。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3行业融资跟踪7 1.4公司研发方向9 1.5行业科研动态9 2周度公司研究:CALIFIAFARMS开拓植物基奶市场，融资数量可观稳定11 3重点事件分析:二甲醚行业盈利水平提升，生物质二甲醚成为车用燃料13 4风险提示16 图表目录 图表1合成生物学市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前十4 图表3行业个股周度跌幅前十4 图表4行业相关公司市场表现6 图表52023年行业公司融资动态7 图表6行业科研进展汇总9 图表7CALIFIAFARMS的产品11 图表8CALIFIAFARMS的植物基奶产品12 图表9CALIFIAFARMS融资情况（亿美元）12 图表10二甲醚下游13 图表11甲醇气相法制备二甲醚技术的工艺流程13 图表12二甲醚国内价格（元/吨）14 图表13二甲醚周度成本与毛利（元/吨）14 图表14二甲醚产能、产量及实际消费量（万吨）14 图表15二甲醚产能利用率及产销比14 图表16二甲醚行业集中度（万吨/年）15 图表17二甲醚下游消费结构15 图表18二甲醚进出口数量（吨）与金额（美元）15 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周（2023/04/03-2023/04/07）合成生物学领域个股整体表现较好，上涨10.06%，与申万一级行业相比较，排名第1位。行业内共有32家公司上涨，22家公司下跌。涨幅前五的公司分别是百济神州（+18%）、苑东生物 （+11%）、诺禾致源（+8%）、华大基因（+7%）、康龙化成（+7%）。 涨幅前五的公司有4家来自生物医药，1家来自医药。 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 图表1合成生物学市场表现 合成生物学 通信电子计算机房地产 建筑装饰 传媒非银金融国防军工医药生物建筑材料 综合石油石化交通运输农林牧渔机械设备轻工制造 银行社会服务有色金属 钢铁家用电器 环保纺织服饰美容护理公用事业基础化工商贸零售电力设备食品饮料 煤炭 汽车 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前十 公司所处行业 公司名称 市值 （亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB （MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 生物医药 百济神州 1700 154.58 -15.39 6.33 18% 11% 26% 医药 苑东生物 71 59.23 28.77 2.97 11% 6% 3% 生物医药 诺禾致源 124 30.90 69.67 6.48 8% -2% 13% 生物医药 华大基因 306 73.92 38.11 3.04 7% 29% 34% 生物医药 康龙化成 582 52.45 45.45 6.04 7% -9% -21% 医药 亿帆医药 184 14.99 96.28 2.09 7% 16% 11% 生物医药 诺唯赞 172 42.89 26.34 3.60 6% -17% -37% 医药 爱博医疗 218 206.92 93.90 11.77 5% -2% -3% 医药 健康元 267 13.85 18.47 2.07 5% 10% 15% 化工 圣泉集团 158 20.22 22.61 1.92 3% -6% -11% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周（2023/04/03-2023/04/07）合成生物学领域，跌幅前五的公司分别是新日恒力（-23%）、嘉必优（-7%）、梅花生物（-4%）、金城医药（-3%）、东方盛虹（-3%）。跌幅前五的公司1家来自医药，2家来自化工， 2家同时涉及食品、生物医药。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB （MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 新日恒力 30 4.40 -116.35 4.04 -23% -32% -47% 食品、生物医药 嘉必优 44 36.31 68.28 3.05 -7% -25% -19% 食品、生物医药 梅花生物 286 9.41 6.50 2.12 -4% -7% -8% 医药 金城医药 86 22.26 31.55 2.39 -3% -5% -11% 化工 东方盛虹 873 13.20 18.61 2.83 -3% -11% -5% 化工 雅本化学 112 11.59 55.62 4.73 -3% -3% -4% 食品、生物医药 美盈森 55 3.59 42.14 1.12 -2% -5% -4% 化工 苏州龙杰 18 10.85 -48.36 1.41 -2% -4% -8% 食品、生物医药 安琪酵母 355 40.89 26.89 3.84 -2% 4% -14% 化工 华峰化学 364 7.33 8.61 1.60 -2% -4% 0% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）极麋生物：与浙江农科院达成战略合作共同推进细胞肉研发 4月3日，极麋生物官微宣布，杭州极麋生物科技有限公司和浙江省农业科学院于近期签署了一份战略合作协议，将在细胞培养肉的研发和生产等领域展开全面合作。据介绍，极麋生物在细胞系、培养基等细胞培养肉关键领域中不断取得重要技术突破，浙江省农科院在农产品生物智造和安全控制方面有着深厚的技术积累，因此本次合作也旨在通过优势互补，加速推动细胞培养肉的产业进步。 （2）昂利康制药：拟5000万设合成生物学子公司 4月1日，浙江昂利康制药股份有限公司发布公告称，拟组建合资公司，专注生物发酵、酶工程等合成生物技术的研究、开发和产业化应用等。根据公告，昂利康拟与公司技术团队乔晓光、王孟强、郭靖宁、杜二洪、邓文锋共同设立合资公司，依托国内知名院校、机构研发平台，运用合成生物学技术，构建高效菌群，同时充分发挥技术团队的规模放大、产业化核心优势，在抗生素药物、甾体化合物、食品和保健品、生物酶等产品领域进行尝试，建立可持续经营的产业体系和新的利润增长极。 国外公司 （3）Novamont：控股权即将易主 4月5日，意大利生物塑料集团Novamont公司的控股权即将易主。据Versalis公司4月5日发布的新闻稿，意大利石油巨头埃尼Eni集团旗下的石化公司Versalis和Mater-Bi的谈判进入最后阶段，Versalis打算收购Novamont剩余的64%股份。Versalis没有透露Novamont的财务细节，这次收购将使Versalis能够通过可再生化学品进一步专业化其产品组合，这与其当前的战略一致。此举可能会增强Versalis在市场上的地位并扩大其生物塑料领域的产品。但是，需要注意的是，谈判是私密的且尚未最终确定，因此目前并不确保能够收购成功。 （4）ZeroCowFactory：完成400万美元种子轮融资 4月5日，印度的植物蛋白和乳制品生产商ZeroCowFactory在其最新一轮的种子轮融资中筹集了3.2亿卢比（400万美元）。该轮融资由GreenFront