基础化工：合成生物学周报：山西将重点打造生物基新材料产业链，合成生物学巨头Ginkgo拟并购Zymergen

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2022-07-31 行业评级：增持 合成生物学周报：山西将重点打造生物基新材料产业链，合成生物学巨头Ginkgo拟并购Zymergen 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 17% 4% -10%7/21 -23% 10/21 1/224/22 -36% 30% 基础化工沪深300 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com联系人：王强峰 执业证书号：S0010121060039电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。近日国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等公开资料汇总整理由33家业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成并以 2020年10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、食品、生物医药等 多领域公司。本周华安合成生物学指数小幅下调0.7个百分点至1022.6点，走势明显强于市场整体走势。上证综指和创业板指分别下跌0.51%、2.44%，华安合成生物学指数跑输上证综指0.19个百分点，跑 赢创业板指1.74个百分点。 图表华安合成生物学指数 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 相关报告 1.发改委推进节能减碳，磷肥价差持续扩大2022-07-16 2.合成生物学周报：上海规划 2025年绿色低碳产业突破5000亿元，麦角硫因市场前景广阔2022-07-10 3.磷矿石供应偏紧，DMC、乙二醇价格上涨2022-07-10 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 山西太原市工业高质量发展大会，大力实施包括合成生物产业在内的“百千万亿”工程 2022年7月26日，太原市工业高质量发展大会召开。会上强调发挥合成生物、生物化工、高分子材料等技术优势，打造“农产品及精细煤化工资源-单体材料生产-高分子聚合物制造-生物基纺丝材料加工”的生物基新材料产业链，建设全国最大、具有国际影响力的合成生物材料产业基地。 深圳市发改委印发三项政策措施，支持生物医药产业集群高质量发展 2022年7月26日，深圳市发改委正式对外印发了《深圳市促进生物医药产业集群高质量发展的若干措施》《深圳市促进高端医疗器械产业集群高质量发展的若干措施》《深圳市促进大健康产业集群高质量发展的若干措施》等三个政策措施的通知，支持深圳做大做强生物医药产业。此次印发的《深圳市促进生物医药产业集群高质量发展的若干措施》重点支持化学创新药、包括细胞治疗药物、基因治疗药物、基因检测设备、生物安全防护、新型血液制剂和新型疫苗等在内的高端生物制品、全新结果蛋白及多肽药物、儿童用药、罕见病药物、个性化治疗技术、生物酶技术、全新剂型及高端制剂技术、现代中药、古代经典名方中药制剂、先进制药设备以及数字化医疗等领域。对技术含量高、应用前景好、示范带动作用强的产品和平台项目，以及在应急处置和疫情防控中发挥示范引领作用的企业，在资金扶持、用地用房、人才奖励、注册审批、政府服务等方面予以优先支持。对有望解决重大临床需求与市场需求，进行新靶标、新位点、新机制、新原理等生物医药前沿领域高水平基础研究的，给予最高不超过3000万元的全额资助；对新靶点化学药、抗体药物、基因药物、细胞产品、微生物治疗、细菌治疗、多肽药物、噬菌体药物及酶工程等“卡脖子”核心技术攻关和重大产业项目，按照项目总投资40%分阶段给予资助，最高不超过3亿元。 河南省拟打造以新材料为支撑的2万亿级材料产业 2022年7月27日，河南省人民政府办公厅发布《河南省加快材料产业优势再造换道领跑行动计划（2022—2025年）》，以推动材料产业优势再造和换道领跑。《计划》明确，河南省将打造以新材料为支撑的2万亿级材料产业。加快材料产业转型提质，新材料产业增加值年均增长18%左右。到2025年，新材料产业产值突破1万亿元、占材料产业的比重超过50%，材料产业总产值达到2万亿元，规模以上材料企业达到1万家，“专精特新”企业超过1000家，百亿级领军企业超过50家。 在先进化工材料领域，发展： 1）尼龙新材料。大力发展特种尼龙纤维、尼龙切片、尼龙工程塑料、芳纶骨架材料、原液着色纤维，做大做强尼龙工业丝、民用丝、复合尼龙面料，推进尼龙注塑、尼龙薄膜、聚氨酯精深加工，以平顶山市“中国尼龙城”为龙头，协同鹤壁等地特种尼龙产业，打造国内领先的尼龙新材料生产研发基地。 2）可降解材料。大力发展热塑性生物降解塑料、聚丁二酸丁二醇酯、聚羟基乙酸、聚碳酸亚丙酯、生物可降解聚酯、聚乳酸和淀粉基等可降解材料，加强产业化核心关键技术攻关，建设全国最大的生物可降解材料产业基地。 3）生物基材料。大力发展生物基聚合物、塑料、化学纤维、橡胶、涂料、材料助剂、复合材料，重点突破生物质分级转化和生物基二元酸、二元醇等基础材料低成本规模化制备技术，木质素基功能性材料、生物基聚酯材料和生物基聚四氢呋喃等聚合关键技术及工艺。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 敬请参阅末页重要声明及评级说明2/21证券研究报告 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3公司研发方向8 1.4行业融资跟踪9 1.5行业科研动态14 2周度公司研究：BEYONDMEAT-首家植物肉上市公司15 3重点事件分析：GINKGO并购ZYMERGEN17 4风险提示20 图表目录 图表1合成生物学主要上市公司市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前五4 图表3行业个股周度跌幅前五5 图表4行业相关公司市场表现8 图表5行业公司融资动态10 图表6美国合成生物学企业融资额变化（百万美元）14 图表7行业科研进展汇总14 图表8公司发展历程15 图表92016-2021年公司研发费用投入16 图表10公司近年净亏损增加17 图表11GINKGO生物铸造厂（FOUNDRY）18 图表12ZYMERGEN高通量平台19 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周合成生物学领域个股整体表现良好，19家公司上涨，14家公司下跌。涨幅前三的公司分别为东方盛虹（+15.0%）、联泓新科（+12.9%）、华熙生物（+5.5%）。涨幅前五的公司有3家来自化工，1家业务同时涉及食品和生物医药，1家业务同时涉及工业和医药。 图表1合成生物学主要上市公司市场表现 16050 40 120 30 80 20 40 10 00 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 华恒生物凯赛生物安琪酵母诺唯赞华大基因东方盛虹 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前五 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周 收盘价 PE （TTM） PB（MRQ） 7日涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 东方盛虹 1225 19.72 26.46 4.58 15% 18% 40% 化工 联泓新科 643 48.17 63.94 9.85 13% 50% 90% 食品、 生物医药 华熙生物 766 159.23 85.85 12.74 6% 16% 32% 化工 圣泉集团 190 24.57 29.17 2.36 4% 0% -15% 工业、医药 蔚蓝生物 40 15.67 32.47 2.43 4% 2% -9% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周合成生物学领域，个股跌幅前三的公司分别为翰宇药业 （-13.5%）、诺唯赞（-7.8%）、百济神州（-7.1%）。表现后五名的公司有 1家同时涉及食品及生物医药，3家来自生物医药，1家属于医药。 图表3行业个股周度跌幅前五 公司所处行业 公司名称 市值 （亿元） 本周 收盘价 PE （TTM） PB（MRQ） 7日涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 医药 翰宇药业 121 13.22 -240.93 7.79 -13% -2% -24% 生物医药 诺唯赞 280 70.00 36.22 6.14 -8% -16% -26% 生物医药 百济神州 1209 100.30 -10.41 3.60 -7% 0% -8% 生物医药 华大基因 257 62.02 20.26 2.76 -6% -11% -23% 食品、生物医药 东方集团 105 2.87 -5.55 0.54 -5% 1% -14% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）梅花生物（600873.SH）：发布关于首次回购股份的公告 2022年7月26日，梅花生物发布关于首次回购股份的公告。公司通过 集中竞价交易方式首次回购股份4,458,700股，占公司目前股本总数 (3,098,619,928股)的0.14%，购买的最低价格为10.97元/股、最高价格为 11.35元/股，支付的总金额为人民币4,999.65万元。 （2）联泓新科（003022.SZ）：聚乳酸项目有望2023年年底建成投产 2022年7月25日，联泓新科发布投资者关系活动表，其中透露多项在建项目进展。“生物可降解材料聚乳酸项目”已入选江西省“5020”重点项目，已完成安评、能评、环评，计划于2023年底建成投产。“新能源材料和 生物可降解材料一体化项目”被列为2022年山东省实施类重大项目，正在 有序推进各项工作，计划于2024-2025年陆续建成投产。 （3）华熙生物（688363.SH）：发布2022年半年度业绩报告 2022年7月21日，华熙生物发布2022年半年度业绩报告，22H1实现 营业收入29.36亿元，同比增长51.62%；实现归母净利4.70亿元，同比增长30.49%；实现扣非后的归母净利4.10亿元，同比增长34.0%。 （4）恒鲁生物（pre-A轮）：加入国家乳业技术创新中心理事会，预计 2023年实现合成生物技术母乳低聚糖量产 近日，国家乳业技术创新中心理事会成立暨第一届理事会第一次会议在呼和浩特市召开，山东恒鲁生物科技有限公司作为共建单位，获准入选首批成员单位。公司相关公告透露预计2023年将可实现LNT、LNnT、LNB三种糖的合成生物技术途径量产。 （5）实丰文化（002862.SZ）：联手中科翎碳，推动利用CO₂制造生物基材料项目 2022年7月26日，实丰文化发展股份有限公司与深圳中科翎碳生物科技有限公司签订《战略合作框架协议》，拟共同推进在先进院成立低碳材料联合创新中心，由双方共同出资，具体出资金额将在后续签订的投资协议中约定。低碳材料联合创新中心将结合甲方的产业方向，进行“利用二氧化碳 制造绿色低碳生物基材料”的研发工作，研发可降解、低碳乃至零碳的玩具产品所需的相关材料。 （6）联泓新科（003022.SZ）：发布为投资建设生物可降解材料聚乳酸项目提供融资支持的公告 近日，联泓新材料科技股份有限公司发布关于为控股子公司投资建设生物可降解材料聚乳酸项目提供融资支持的公告。项目由联泓新材控股子公司江西科院生物新材料有限公司新建，建设地点位于江西省九江市濂溪区化纤工业基地内，本期建设内容为10万吨/年乳酸装置、4万吨/年聚乳酸 （PLA）装置、配套公用工程及辅助生产设施等为加快推进项目建设，公司拟向科院生