合成生物学周报：凯赛生物生物法癸二酸进入试生产，国内生物基HMF产业化提速

基础化工 行业研究/行业周报 合成生物学周报：凯赛生物生物法癸二酸进入试生产，国内生物基HMF产业化提速 报告日期：2022-08-13 主要观点： 行业评级：增持 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二 行业指数与沪深300走势比较级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 8/2111/212/225/22 24% 12% -1% -13% -26% -38% 基础化工沪深300 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加 速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。近日国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等公开资料汇总整理由53家（新增1家）业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公 司构成并以2020年10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周华安合成生物学指数调整后下 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com联系人：王强峰 执业证书号：S0010121060039电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 相关报告 1.合成生物学周报：《工业领域碳达峰实施方案》支持发展生物质化工，细胞培养基国产化提速2022- 08-07 2.合成生物学周报：山西将重点打造生物基新材料产业链，合成生物学巨头Ginkgo拟并购Zymergen2022-07-31 3.合成生物学周报：生物基塑料碳足迹国标明年3月实施，PBAT行业发展明显提速2022-07-24 跌2.57个百分点至1049.8点。上证综指和创业板指分别上涨1.55%、 1.40%，华安合成生物学指数跑输上证综指4.12个百分点，跑输创业板 指3.97个百分点。 图表华安合成生物学指数 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 合成生物学、生物基材料列入《河南省促进生物经济发展实施方案》 2022年8月8日，河南省发展和改革委员会印发《河南省促进生物经济发展实施方案》。方案提出空间布局规划：依据河南资源禀赋、产业基础和区域特色，以争创国家生物经济先导区为目标，着力构建“一核、五基地”为主体的产业布局，“一核”即郑州和新乡联动发展的生物经济核心区，“五基地”即洛阳、濮阳、南阳、商丘、周口等5个生物经济 基地，支持各地因地制宜发展各具特色优势的生物经济，形成核心带动、基地支撑、竞相发展的新格局。 方案指出发展目标为到2025年，全省生物经济实现跨越式发展，成为推动我省高质量发展的强劲动力，生物安全风险防控和治理体系建设不断加强。产业规模持续扩大，“十四五”末生物经济增加值超过5000亿元，占地区生产总值的比重达到7%左右，生物医药、生物农业、生物材料和生物制造等核心产业增加值年均增长10%左右。 广东省发布《淀粉基生物降解塑料》团体标准 2022年8月8日，广东省塑料工业协会发布《T/GDPIA52-2022淀粉基生物降解塑料》团体标准，该标准由来自全国各地的58家单位参编，将于2022年9月8日实施。根据该标准，淀粉基生物降解塑料是以天然淀粉、一种或一种以上生物降解聚酯树脂为原料，经过改性制备的，可用于吹塑、注塑等加工的可完全生物降解的塑料。该标准的生物降解率采用GB/T41010-2021标准，绝对生物降解率或相对生物降解率≥90%；含量超过1%的有机组分绝对生物降解率或相对生物降解率≥90%。产品的基本性能应该符合淀粉含量≥20%的要求。 武汉市印发《无废城市建设实施方案》，推广生物降解地膜、推广应用一次性塑料制品替代产品 2022年8月4日，武汉市人民政府发布《武汉市“无废城市”建设实施方案》。在促进农业绿色发展方面提出提升秸秆高值化利用水平。制订秸秆综合利用实施方案，培育秸秆收储运社会化服务。推广秸秆“五化”综合利用技术。到2025年，主要农作物秸秆综合利用率达到95%以上。加强农膜和农药包装废弃物的回收处理。推广标准地膜和全生物降解地膜，实现农膜有偿回收利用，到2025年，农膜回收利用率达到85%以上。开展农药包装废弃物回收处理工作试点，到2025年，农药包装废弃物回收率达到80%以上，包装废弃物回收装置实现网点全覆盖，快递绿色包装使用率达到90%。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 敬请参阅末页重要声明及评级说明2/23证券研究报告 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3公司研发方向9 1.4行业融资跟踪10 1.5行业科研动态16 2周度公司研究:SYNLOGIC–改良工程菌临床药物研发巨头16 3重点事件分析：生物基材料HMF及其衍生产品市场分析19 4风险提示22 图表目录 图表1合成生物学主要上市公司市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前十4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现8 图表5行业公司融资动态10 图表6美国合成生物学企业融资额变化（百万美元）15 图表7行业科研进展汇总16 图表8公司现有管线梳理17 图表9公司工程菌实现苯丙酮尿症治疗药物开发18 图表10公司与GINKGO合作药物管线介绍19 图表11生物基材料产业链HMF19 图表12HMF应用场景及分析20 图表13HMF的主要衍生体系20 图表14FDCA制备生物基PEF21 图表15FDCA应用场景21 图表162020年全球FDCA可替代应用市场规模占比22 图表17国内HMF主要企业产能22 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周合成生物学领域个股整体表现良好，41家公司上涨，12家公司下跌。涨幅前五的公司分别为联泓新科（17.6%）、莲花健康（11.0%）、东方盛虹 （10.6%）、金城医药（10.2%）、楚天科技（10.1%）。涨幅前五的公司有2家来自化工，1家来自工业，1家来自医药，1家业务同时涉及食品和生物医药。 图表1合成生物学主要上市公司市场表现 16050 40 120 30 80 20 40 10 00 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 华恒生物（左）凯赛生物（左）安琪酵母（右）诺唯赞（右）华大基因（右）东方盛虹（右） 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周 收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 联泓新科 761 57.00 75.67 11.66 17.6% 67% 151% 食品、 生物医药 莲花健康 49 2.73 102.06 3.45 11.0% 5% 9% 化工 东方盛虹 1443 23.23 31.17 5.40 10.6% 38% 67% 医药 金城医药 118 30.47 69.60 3.37 10.2% 7% 1% 工业 楚天科技 101 17.56 17.13 2.72 10.1% 2% 0% 化工 华峰化学 397 7.99 6.12 1.75 7.1% 4% -5% 工业 平潭发展 56 2.91 -13.55 2.17 7.0% 14% 9% 食品、 生物医药 嘉必优 53 43.92 44.65 3.75 5.6% 23% 39% 化工、食品 山东赫达 128 37.51 34.81 7.22 5.6% 12% -4% 医药 浙江医药 137 14.15 13.14 1.51 5.2% 5% 1% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周合成生物学领域，个股跌幅前五的公司分别为圣泉集团（-12.8%）、凯赛生物（-7.2%）、爱博医疗（-6.2%）、华东医药（-5.5%）、诺禾致源 （-5.4%）。表现后五名的公司有2家来自化工，2家来自医药，1家来自生物医药。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘 价 PE （TTM） PB（MRQ） 7日涨跌 幅 30日涨跌 幅 120日 涨跌幅 化工 圣泉集团 167 21.52 25.74 2.02 -12.8% -4% -16% 化工 凯赛生物 465 79.77 75.28 4.32 -7.2% 6% 18% 医药 爱博医疗 215 204.00 110.58 12.34 -6.2% -3% 20% 医药 华东医药 754 43.08 32.19 4.35 -5.5% -6% 27% 生物医药 诺禾致源 112 27.93 55.86 6.08 -5.4% -7% 18% 食品、 生物医药 华熙生物 711 147.73 79.65 11.82 -4.4% 8% 29% 生物医药 诺唯赞 285 71.33 36.91 6.26 -4.2% -1% -24% 生物医药 康龙化成 867 76.96 55.08 9.16 -3.2% -21% 0% 化工 华恒生物 139 127.82 72.02 11.11 -1.9% 1% 34% 食品、 生物医药 祖名股份 28 22.16 54.07 2.70 -1.8% -1% -2% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）凯赛生物（688065.SH）：发布2022年半年报，上半年扣非归母净利润增长14.83%，生物基聚酰胺项目稳步推进 2022年8月11日，凯赛生物发布2022年半年报。上半年，凯赛生物实 现营收12.89亿元，同比增长13.53%；归母净利润3.365亿元，扣非后归母净利润3.356亿元，分别同比增长7.71%、14.83%。上半年，凯赛生物的长链二元酸销售额略有增加，系列生物基聚酰胺及复合材料在各领域的应用开发也持续进行。上半年，公司的各生产基地和建设项目持续推进。公司位于山西合成生物产业生态园区的项目建设有所延后，年产4万吨生物法癸二酸 项目预计2022年三季度进行试生产；年产50万吨生物基戊二胺及年产90万吨生物基聚酰胺项目正在建设过程中。 （2）华东医药（000963.SZ）：发布2022年半年报，实现营业收入 181.98亿元 2022年8月10日，华东医药发布2022年半年报，公司上半年实现营业 收入181.98亿元，同比增长5.93%；扣非归母净利润12.72亿元，同比增长6.52%。单季度Q2实现营业收入92.65亿元，同比增长11.86%；扣非归母净利润5.73亿元，同比增长15.06%。 （3）安琪酵母（600298.SH）：发布2022年半年报，实现营业收入 60.90亿元 2022年年8月11日，安琪酵母发布2022年半年报，2022年上半年实 现营业收入60.90亿元，同比增长16.36%，归母净利润6.68亿元，同比下降19.33%，扣非净利5.95亿元，同比下降17.96%，EPS为0.81元/股。 （4）华大基因（300676.SZ）：发布关于拟在盐田区J402-0349地块投资建设华大基因总部基地项目的公告 2022年8月12日，华大基因发布关于拟在盐田区J402-0349地块投资 建设华大基因总部基地项目的公告。公司拟使用自有资金不超过16.5亿元人民币在联合竞买的盐田区J402-0349号宗地投资建设华大基因总部基地项目。本次总部基地项目拟规划建设研发办公区、国际会展区等功能区域，集全球总部、研发中心、国际生命科学交流