战略科技（计算机）行业周报：CEC与CETC梳理

CEC与CETC梳理 战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 报告日期：2022-11-20 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_从信创行情，向计算机板块全面开花》2022-10-30 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_自主可控与合作共赢》2022-11-6 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_计算机复苏之下的机会梳理》2022-11-13 主要观点： 自主可控之下，梳理CEC与CETC下属各类控股上市公司 CEC，中国电子信息产业集团有限公司，成立于1989年5月。是中央直接管理的国有重要骨干企业，以网络安全和信息化为核心主业，着力发展计算产业、集成电路、网络安全、数据治理、高新电 子等重点业务，打造国家网信事业核心战略科技力量。目前，中国电子拥有19家上市公司，687家成员企业，21余万员工。 CETC，中国电子科技集团有限公司，2002年3月，经国务院批准，在原信息产业部直属46家电子类科研院所及26户企业基础上组建中国电子科技集团公司，2017年12月，完成公司制改制，更名为中国电子科技集团有限公司。2021年6月，经国务院批准，中国普天信息产业集团有限公司整体并入中国电科，成为中国电科全资子公 司。布局“电子装备、网信体系、产业基础、网络安全”“四大板块。目前，中国电科拥有包括47家国家级研究院所、16家上市公司在内的700余家企事业单位，员工20余万名。 CEC与CETC旗下上市公司，从事计算机相关业务的主要标的包括：太极股份、电科数字、卫士通；中国长城、中国软件。其他领域来看，CEC、CETC各有所长，典型如CETC在军工领域布局更多；而CEC在芯片及电子元器件布局更多。 而信息技术相关板块，旗下上市公司各有所长。CETC布局更为专注，典型如卫士通专注于安全领域；而CEC布局更为全面，中国长城、中国软件的布局更全方位。行业未来发展值得期待。 疫情复苏之下，展望线下消费相关产业链标的 汇纳科技：业务包括数字商业、数字政务、数字政法等。其中数字 商业受到疫情影响，部分商场建设、开业放缓，对公司业务造成一定影响，若疫情趋缓、线下实体商业复苏，对公司数字商业业务带来正面影响。 拉卡拉、新大陆等线下支付服务公司：疫情以来，线下消费等实体消费受到冲击，导致相关公司第三方支付业务同比下降。疫情缓解之后，线下消费复苏，第三方支付行业重获生机：1）疫情带来的洗 牌，集中度有望持续提升。拉卡拉、新大陆作为行业领先的企业， 有望受益于此。2）复苏之后，交易量提升，同时价格战等问题解决，更好确保盈利能力。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期； 3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）4 2市场行情回顾（上）7 2.1计算机板块表现7 2.2计算机个股表现8 3科技软件行业重要新闻9 3.1人工智能9 3.2云计算9 3.3工业互联网10 3.4网络安全11 3.5汽车智能化11 4科技软件重点公司动态13 4.1汽车智能化13 4.2人工智能13 4.3云计算14 4.4行业信息化14 4.5工业软件15 风险提示17 图表目录 图表1CEC和CETC旗下A股上市公司业务布局与此前重组时间4 图表2计算机重点公司估值表6 图表3本周各类指数行情统计7 图表4本周各行业涨跌幅统计7 图表5本周计算机个股涨跌幅统计8 图表6本周陆港通持股情况统计8 1科技观点每周荟（上） 自主可控之下，梳理CEC与CETC下属各类控股上市公司 CEC，中国电子信息产业集团有限公司，成立于1989年5月。是中央直接管理的国有重要骨干企业，以网络安全和信息化为核心主业，着力发展计算产业、集成电路、网络安全、数据治理、高新电子等重点业务，打造国家网信事业核心战略科技力量。目前，中国电子拥有19家上市公司，687家成员企业，21余万员工。 CETC，中国电子科技集团有限公司，2002年3月，经国务院批准，在原信息产业部直属46家电子类科研院所及26户企业基础上组建中国电子科技集团公司，2017年12月，完成公司制改制，更名为中国电子科技集团有限公司。2021年6月，经国务院批准，中国普天信息产业集团有限公司整体并入中国电科，成为中国电科全资子公司。布局“电子装备、网信体系、产业基础、网络安全”“四大板块。目前，中国电科拥有包括47家国家级研究院所、16家上市公司在内的700余家企事业单 位，员工20余万名。 CEC与CETC旗下上市公司，从事计算机相关业务的主要标的包括：太极股份、电科数字、卫士通；中国长城、中国软件。其他领域来看，CEC、CETC各有所长，典型如CETC在军工领域布局更多；而CEC在芯片及电子元器件布局更多。 而信息技术相关板块，旗下上市公司各有所长。CETC布局更为专注，典型如卫士通专注于安全领域；而CEC布局更为全面，中国长城、中国软件的布局更全方位。行业未来发展值得期待。 图表1CEC和CETC旗下A股上市公司业务布局与此前重组时间 芯片上游 芯片及电子元器件 通信产品 硬件 基础软件 集成 大安全 军工 新能源 市值（亿元） 2022年利润（一致预期中值）（亿元） PE（2022） 此前重组时间(公告时间) CETC 002415.SZ 海康威视 � 3060 158 19 002368.SZ 太极股份 � �� 179 5 40 600850.SH 电科数字 156 5 28 2021年 002268.SZ 卫士通 � 324 3 99 2013年 600562.SH 国睿科技 ��� 213 7 32 2020年 600990.SH 四创电子 62 2 28 2016年 002935.SZ 天奥电子 74 1 51 002544.SZ 普天科技 134 2 55 2017年 600071.SH 凤凰光学 � 63 - - 2022年终止 600877.SH 声光电科 � 182 2 86 2019年 003031.SZ 中瓷电子 �� 213 2 126 2022年终止 600776.SH 东方通信 125 - - 688375.SH 国博电子 � 428 5 82 002017.SZ 东信和平 � 62 - - CEC 600775.SH 南京熊猫 � 98 - - 2016年终止 000733.SZ 振华科技 � 615 24 26 000066.SZ 中国长城 � � 404 7 57 2016年 600536.SH 中国软件 � � 440 2 205 600707.SH 彩虹股份 � 166 - - 2015年 688008.SH 澜起科技 � 780 13 58 301269.SZ 华大九天 � 532 2 285 000032.SZ 深桑达A � 293 1 340 2021年 600171.SH 上海贝岭 � 141 5 26 2017年 000727.SZ 冠捷科技 � 103 - - 2022年终止 000021.SZ 深科技 � 192 9 22 资料来源：WIND，相关公司官网，华安证券研究所整理 疫情复苏之下，展望线下消费相关产业链标的 汇纳科技：业务包括数字商业、数字政务、数字政法等。其中数字商业受到疫 情影响，部分商场建设、开业放缓，对公司业务造成一定影响，若疫情趋缓、线下实体商业复苏，对公司数字商业业务带来正面影响。 拉卡拉、新大陆等线下支付服务公司：疫情以来，线下消费等实体消费受到冲击，导致相关公司第三方支付业务同比下降。疫情缓解之后，线下消费复苏，第三方支付行业重获生机：1）疫情带来的洗牌，集中度有望持续提升。拉卡拉、新大陆作为行业领先的企业，有望受益于此。2）复苏之后，交易量提升，同时价格战等问题解决，更好确保盈利能力。 图表2计算机重点公司估值表 细分行业 证券代码公司名称 总市值 （亿元） 收入（亿元） 归母净利润（亿元） P/E 2021 2022E2023E 2021 2022E2023E20212022E2023E 人工智能 002230.SZ科大讯飞810183.14242.25316.3915.5621.4029.2789.5137.8427.67 002236.SZ大华股份380328.35391.38484.8133.7845.5059.9718.028.356.34 688686.SH奥普特1808.7512.2216.573.034.025.5695.3144.7232.33 688088.SH虹软科技1085.736.9610.321.411.652.1971.1465.5849.41 688696.SH极米科技13440.3857.9179.294.836.779.51102.6819.7914.09 600728.SH佳都科技11062.2479.0298.173.145.948.35159.5018.5113.17 工业软件 600845.SH宝信软件 688777.SH中控技术 688083.SH中望软件 688682.SH霍莱沃 300935.SZ盈建科 600588.SH用友网络 300378.SZ鼎捷软件 688112.SH鼎阳科技 688337.SH普源精电 688206.SH概伦电子 300532.SZ今天国际 688768.SH容知日新 688191.SH智洋创新 000682.SZ东方电子 301269.SZ华大九天 620 478 177 49 24 893 50 109 128 151 58 63 23 115 532 117.59161.58209.7818.1922.5629.5271.1027.4620.99 45.1964.7190.355.828.3111.5788.5857.5741.35 6.198.5011.521.822.273.03180.0177.8958.36 3.304.265.780.610.831.12134.5259.5644.14 2.312.713.590.600.941.2656.9025.1118.73 89.32114.86139.947.089.9112.61118.7190.1670.86 17.8821.3525.411.121.401.7552.6835.3628.29 3.044.346.570.811.332.01194.5881.6454.02 4.846.518.02-0.040.841.29/152.1699.08 1.942.834.100.290.330.38548.59457.86397.62 15.9825.8239.090.921.933.1855.8530.1518.30 3.975.928.330.811.151.6382.2155.1038.88 6.569.4713.790.701.121.6936.6920.6913.71 44.8655.5368.823.484.335.4440.8326.5421.12 5.798.2611.771.391.852.490.00287.67213.73 汽车智能化 300496.SZ中科创达55441.2756.9479.196.479.2012.66132.6760.1843.73 688208.SH道通科技18622.5432.7144.354.397.6211.6982.6824.3615.88 688288.SH鸿泉物联204.065.808.710.300.601.0545.61