战略科技（计算机）行业周报：行业整体中报业绩下滑明显，电力IT景气度与主题共振

战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 行业整体中报业绩下滑明显，电力IT景气度与主题共振 报告日期：2022-08-28 行业评级：增持 主要观点： 本周计算机（申万一级）5日下跌3.75%，全行业排名26位。上证指数、创业板指分别下跌0.67%和3.44%。 行业指数与沪深300走势比较 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 沪深300计算机（申万） 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_自主可控热情高涨，关注海光上市带来的投资机会》2022-8-7 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_趁自主可控之风，重视芯片产业链传导机会》2022-8-14 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_短期热点空窗期，中报风险释放后或是行业配置良机》2022-8-21 中报披露完成度73%，如此前预期各指标中位数明显下降，工业软件类公司、智能汽车板块表现亮眼 收入增速中位数3%；归母净利润增速、扣非归母净利润增速中位数分别为-16%、-21%，成长性较2021年上半年明显下降。从行业内已披露中报的公司来看，收入增速居前的公司包括今天国际、航天宏图、启明 信息、指南针等。从中寻找共性： 1、工业软件类公司：典型如今天国际、中控技术（中控技术中报暂未 披露，预告显示收入同比增长45.5%；归母净利润同比增长51.8%）。 2、智能汽车板块：典型如德赛西威、中科创达。受益于新能源汽车销 量快速增长、汽车智能化渗透率提升，板块成长性持续。 虚拟电厂持续推进，3类企业有望受益 8月26日，深圳虚拟电厂管理中心成立，该深圳虚拟电厂已接入分布式 储能、数据中心、充电站、地铁等类型负荷聚合商14家，接入容量达 87万千瓦，接近一座大型煤电厂的装机容量。预计到2025年，深圳将 建成具备100万千瓦级可调节能力的虚拟电厂，逐步形成年度最大负荷 5%左右的稳定调节能力。 从技术层面而言，该中心虚拟电厂管理平台采用“互联网+5G+智能网关”的先进通信技术，打通了电网调度系统与聚合商平台接口，实现电网调度系统与用户侧可调节资源的双向通信，可满足电网调度对聚合商平台实时调节指令、在线实时监控等技术要求，为用户侧可调节资源参与市场交易、负荷侧响应，实现电网削峰填谷提供坚强技术保障。 我们认为三类企业将在虚拟电厂发展的过程中受益： 1、发电端信息化企业，典型如国能日新，核心产品新能源发电功率预测、新能源智能管理等是发电侧数字化的关键，同时逐步向发电侧聚合 商角色布局。 2、用电端信息化企业，深度参与电力交易，接通买卖双方：1）朗新科技，基于充电桩聚合充电业务在电力市场中开展预购电、光储充一体化等业务实现电网需求响应，进而削峰填谷。朗新“新电途”已经与行业 几乎所有头部充电桩运营商达成合作，包括特来电、星星充电、国家电网等，其中特来电等14家负荷聚合商首批接入深圳虚拟电厂管理平台； 2）恒实科技，虚拟电厂设计、建设及运营的先行者，曾全程参与国内首个虚拟电厂国网冀北电力公司虚拟电厂建设；3）东方电子，依托数 字化技术培育调度、储能、综合能源等产业建设，落地城市级、园区级等三级负荷类虚拟电厂项目。 3、综合能源优化系统，全方位服务能源运作：远光软件，公司与国网 数科协同不断加深，综合能源服务平台有望成为虚拟电厂平台的雏形。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）4 2市场行情回顾（上）7 2.1计算机板块表现7 2.2计算机个股表现8 3科技软件行业重要新闻9 3.1网络安全9 3.2人工智能9 3.3汽车智能化10 3.4数字金融10 3.5电力信息化10 3.6工业互联网11 3.7EDA与科学仪器11 4科技软件重点公司动态11 4.1行业信息化11 4.2工业软件12 4.3汽车智能化13 风险提示14 图表目录 图表1计算机行业企业核心财务指标同比增速中位数4 图表2计算机行业企业核心财务指标同比增速排名5 图表3计算机重点公司估值表6 图表4本周各类指数行情统计7 图表5本周各行业涨跌幅统计7 图表6本周计算机个股涨跌幅统计8 图表7本周陆港通持股情况统计8 1科技观点每周荟（上） 本周计算机（申万一级）5日下跌3.75%，全行业排名26位。上证指数、创业板指分别下跌0.67%和3.44%。 中报披露完成度73%，如此前预期各指标中位数明显下降，工业软件类公司、智能汽车板块表现亮眼。收入增速中位数3%；归母净利润增速、扣非归母净利润增速中位数分别为-16%、-21%，成长性较2021年上半年明显下降。 从行业内已披露中报的公司来看，收入增速居前的公司包括今天国际、航天宏图、启明信息、指南针等。从中寻找共性： 1）工业软件类公司：典型如今天国际、中控技术（中控技术中报暂未披露，中报预告显示收入同比增长45.5%；归母净利润同比增长51.8%）。 2）智能汽车板块：典型如德赛西威、中科创达。受益于新能源汽车销量快速增长、汽车智能化渗透率提升，板块成长性持续。。 图表1计算机行业企业核心财务指标同比增速中位数 收入YOY中位数归母净利润YOY中位数扣非归母净利润YOY中位数 25% 16% 15% 12% 15% 15% 0% 3% 2018H1 2019H1 2020H1 2021H1 2022H1 -12% -16% -21% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源：WIND，华安证券研究所 图表2计算机行业企业核心财务指标同比增速排名 证券代码公司名称收入增速归母净利润增速扣非归母净利润增速 300532.SZ 今天国际 95% 173% 208% 688066.SH 航天宏图 79% 52% 1485% 002232.SZ 启明信息 74% 41% 52% 300803.SZ 指南针 68% 147% 149% 603232.SH 格尔软件 67% -93% -82% 688207.SH 格灵深瞳-U 62% 78% 74% 002920.SZ 德赛西威 57% 41% 37% 300634.SZ 彩讯股份 57% 61% 66% 000503.SZ 国新健康 57% 25% 18% 002920.SZ 德赛西威 56% 41% 46% 000948.SZ 南天信息 55% 124% 105% 002268.SZ 卫士通 46% 42% 42% 300496.SZ 中科创达 46% 105% 130% 301269.SZ 华大九天 46% 30% 32% 003007.SZ 直真科技 45% 6% 5% 301085.SZ 亚康股份 95% 173% 208% 资料来源：WIND，华安证券研究所 虚拟电厂持续推进，3类企业有望受益。8月26日，深圳虚拟电厂管理中心成立，该深圳虚拟电厂已接入分布式储能、数据中心、充电站、地铁等类型负荷聚合商14家，接入容量达87万千瓦，接近一座大型煤电厂的装机容量。预计到2025年，深圳将建成具备100万千瓦级可调节能力的虚拟电厂，逐步形成年度最大负荷5%左右的稳定调节能力。 从技术层面而言，该中心虚拟电厂管理平台采用“互联网+5G+智能网关”的先进通信技术，打通了电网调度系统与聚合商平台接口，实现电网调度系统与用户侧可调节资源的双向通信，可满足电网调度对聚合商平台实时调节指令、在线实时监控等技术要求，为用户侧可调节资源参与市场交易、负荷侧响应，实现电网削峰填谷提供坚强技术保障。 我们认为三类企业将在虚拟电厂发展的过程中受益： 发电端信息化企业，典型如国能日新，核心产品新能源发电功率预测、新能源智能管理等是发电侧数字化的关键，同时逐步向发电侧聚合商角色布局。 用电端信息化企业，深度参与电力交易，接通买卖双方：1）朗新科技，基于充电桩聚合充电业务在电力市场中开展预购电、光储充一体化等业务实现电网需求响应，进而削峰填谷。朗新“新电途”已经与行业几乎所有头部充电桩运营商达成合作，包括特来电、星星充电、国家电网等，其中特来电等14家负荷聚合商首批接入深圳虚拟电厂管理平台；2）恒实科技， 图表3计算机重点公司估值表 虚拟电厂设计、建设及运营的先行者，曾全程参与国内首个虚拟电厂国网冀北电力公司虚拟电厂建设；3）东方电子，依托数字化技术培育调度、储能、综合能源等产业建设，落地城市级、园区级等三级负荷类虚拟电厂项目。 综合能源优化系统，全方位服务能源运作：远光软件，公司与国网数科协同不断加深，综合能源服务平台有望成为虚拟电厂平台的雏形。 资料来源：WIND，华安证券研究所 2市场行情回顾（上） 2.1计算机板块表现 本周上证综指下跌0.67%，创业板指下跌3.44%，沪深300指数下跌1.05%。计算机行业指数下跌3.75%，跑输上证综指3.08%，跑输创业板指0.32%，跑输沪深300指数2.70%。年初至今来看，计算机行业指数下跌28.08%。横向来看，本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第26，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第3。 指数名称 周涨跌 年初至今涨 周相对涨跌幅 年初至今相对 图表4本周各类指数行情统计 幅% 跌幅% 涨跌幅 计算机（申万） -3.75% -28.08% —— —— 上证综指 -0.67% -11.09% -3.08% -16.99% 深证成指 -2.42% -18.83% -1.33% -9.25% 创业板指 -3.44% -20.54% -0.32% -7.54% 沪深300 -1.05% -16.86% -2.70% -11.22% 信息技术指数 -3.30% -26.25% -0.45% -1.83% 车联网指数 -0.61% -11.92% -3.15% -16.16% 云计算指数 -3.70% -16.39% -0.05% -11.69% 人工智能指数 -5.82% -19.05% 2.07% -9.03% 资料来源：WIND，华安证券研究所 图表5本周各行业涨跌幅统计 资料来源：WIND，华安证券研究所 2.2计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周工业软件、行业信息化个股表现较为突出。依米康、天融信、唐源电气涨幅居前。展望未来，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创等产业的投资机会。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表6本周计算机个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 依米康 12.81% 宝兰德 -22.00% 依米康 100.25% 天融信 10.83% 麦迪科技 -16.86% 先进数通 59.45% 唐源电气 10.71% 中望软件 -15.70% 唐源电气 52.67% 顺利办 10.46% 云涌科技 -15.64% 吉大正元 51.88% 奥普特 6.53% 中海达 -15.50% 海量数据 51.80% 科大国创 6.46% 盛视科技 -14.84% 直真科技 51.21% 御银股份 5.58% 科远智慧 -14.53% 丝路视觉 49.58% 先进数通 4.75% 博汇科技 -14.47% 竞业达 48.97% 金证股份 4.34% 鸿泉物联 -14.42% 科远智慧 46.96% 广联达 3.99% 安恒信息 -14.29% 京北方 43.68% 资料来源：WIND，华安证券研究所 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值与持仓占比排名