战略科技（计算机）行业周报：复苏之下的计算机行业机会梳理

战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 复苏之下的计算机行业机会梳理 报告日期：2022-11-13 行业评级：增持 主要观点： 本周事件总结，向全面复苏展望，包括：1）优化疫情防控20条，部 行业指数与沪深300走势比较 分细则较此前版本有所放松；2）美国CPI超预期，加息预期暂缓。 计算机行业标的，下游分布广泛，多维度受益于疫情复苏。 消费产业链，相关标的：石基信息、汇纳科技、光云科技、拉卡拉、新大陆 a)石基信息：公司产品覆盖酒店、餐饮、零售等多领域，且在多 个大消费信息化领域处于领先地位。疫情复苏之下相关领域客户购买力增强，公司业绩迎来拐点。同时，酒店信息化云PMS、云POS产品亦有望借此实现快速渗透。 b)汇纳科技：业务包括数字商业、数字政务、数字政法等。其中 数字商业是公司主要的收入来源，业务包括线下实体商业消费行为数据的采集分析及应用，包括客流分析等。截止当前已经为全国 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_如果国产化、科学仪器有“高低切”，还能买什么》2022-10-23 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_从信创行情，向计算机板块全面开花》2022-10-30 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_自主可控与合作共赢》2022-11-6 2000多座购物中心、超过5万家品牌零售店提供线下大数据分析服务。2019年疫情前，来自实体商业客户的收入达到3.24亿元，占公司收入的99.8%，利润规模近7000万元。若疫情复苏，线下商业业务有望回归此前水平。 c)光云科技：为电商商家提供SaaS产品，围绕淘宝、天猫、京 东、拼多多、抖音电商、快手电商等国内主流电商平台，光云科技已打造面向大中小型商家的电商SaaS产品体系，在线服务商家400万+，付费商家120万+。随着疫情复苏，线上消费也有望回暖。 d)拉卡拉、新大陆等线下支付服务公司 疫情以来，线下消费等实体消费受到冲击，导致相关公司第三方支付业务同比下降。疫情缓解之后，线下消费复苏，第三方支付行业重获生机：1）疫情带来的洗牌，集中度有望持续提升。拉卡拉、新大陆作为行业领先的企业，有望受益于此。2）复苏之后，交易量提升，同时价格战等问题解决，更好确保盈利能力。 地产链：广联达、明源云 地产复苏，虽总量逻辑下，相关标的的增量有限，但广联达、明源云较强的α在一系列的地产政策下被忽视，随着地产链的情绪复苏，公司的估值有望得以修复。 财政复苏链：医疗、政务 随着疫情复苏，财政收入有望得到快速增长，相关依托财政资金的细分行业亦跟随复苏，其中典型细分行业包括医疗、政务。 医疗it行业，由于二级及以下医院IT支出需要依托财政资金，因此财政复苏将传导至医院的IT投入。相关标的包括：卫宁健康、创业慧康等。 政务IT行业细分较多，主要寻找财政支出加大领域，包括采招、财政、税务等。相关标的：中科江南、博思软件、新点软件、税友股份。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期； 3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）5 2市场行情回顾（上）7 2.1计算机板块表现7 2.2计算机个股表现8 3科技软件行业重要新闻9 3.1人工智能9 3.2云计算9 3.3数字金融10 3.4智慧医疗10 3.5工业互联网10 4科技软件重点公司动态12 4.1汽车智能化12 4.2行业信息化12 4.3人工智能13 4.4云计算13 4.5工业软件14 4.6网络安全16 风险提示17 图表目录 图表1计算机重点公司估值表6 图表2本周各类指数行情统计7 图表3本周各行业涨跌幅统计7 图表4本周计算机个股涨跌幅统计8 图表5本周陆港通持股情况统计8 1科技观点每周荟（上） 本周事件总结，向全面复苏展望，包括：1）优化疫情防控20条，部分细则较此前版本有所放松；2）美国CPI超预期，加息预期暂缓。 计算机行业标的，下游分布广泛，多维度受益于疫情复苏。 1）消费产业链，相关标的：石基信息、汇纳科技、光云科技、拉卡拉、新大 陆 a)石基信息：公司产品覆盖酒店、餐饮、零售等多领域，且在多个大消费信 息化领域处于领先地位。疫情复苏之下相关领域客户购买力增强，公司业绩迎来拐点。同时，酒店信息化云PMS、云POS产品亦有望借此实现快速渗透。 b)汇纳科技：业务包括数字商业、数字政务、数字政法等。其中数字商业是公司主要的收入来源，业务包括线下实体商业消费行为数据的采集分析及应用，包括客流分析等。截止当前已经为全国2000多座购物中心、超过5万家品牌零售店提供线下大数据分析服务。2019年疫情前，来自实体商业客户的收入达到3.24亿元，占公司收入的99.8%，利润规模近7000万元。若疫情复苏，线下商业业务有望回归此前水平。 c)光云科技：为电商商家提供SaaS产品，围绕淘宝、天猫、京东、拼多多、抖音电商、快手电商等国内主流电商平台，光云科技已打造面向大中小型商家的电商SaaS产品体系，在线服务商家400万+，付费商家120万+。随着疫情复苏，线上消费也有望回暖。 d)拉卡拉、新大陆等线下支付服务公司 疫情以来，线下消费等实体消费受到冲击，导致相关公司第三方支付业务同比下降。疫情缓解之后，线下消费复苏，第三方支付行业重获生机：1）疫情带来的洗牌，集中度有望持续提升。拉卡拉、新大陆作为行业领先的企业，有望受益于此。2）复苏之后，交易量提升，同时价格战等问题解决，更好确保盈利能力。 2）地产链：广联达、明源云 地产复苏，虽总量逻辑下，相关标的的增量有限，但广联达、明源云较强的α在一系列的地产政策下被忽视，随着地产链的情绪复苏，公司的估值有望得以修复。 3）财政复苏链：医疗、政务。 随着疫情复苏，财政收入有望得到快速增长，相关依托财政资金的细分行业亦跟随复苏，其中典型细分行业包括医疗、政务。 医疗it行业，由于二级及以下医院IT支出需要依托财政资金，因此财政复苏将传导至医院的IT投入。相关标的包括：卫宁健康、创业慧康等。 政务IT行业细分较多，主要寻找财政支出加大领域，包括采招、财政、税务等。相关标的：中科江南、博思软件、新点软件、税友股份。 图表1计算机重点公司估值表 细分行业 证券代码公司名称 总市值 （亿元） 收入（亿元） 归母净利润（亿元） P/E 2021 2022E2023E 2021 2022E2023E20212022E2023E 人工智能 002230.SZ科大讯飞801183.14242.25316.3915.5621.4029.2789.5137.4227.36 002236.SZ大华股份363328.35391.38484.8133.7845.5059.9718.027.976.05 688686.SH奥普特1708.7512.2216.573.034.025.5695.3142.3630.63 688088.SH虹软科技1055.736.9610.321.411.652.1971.1463.6347.94 688696.SH极米科技12940.3857.9179.294.836.779.51102.6819.1113.61 600728.SH佳都科技10662.2479.0298.173.145.948.35159.5017.8312.68 工业软件 600845.SH宝信软件 688777.SH中控技术 688083.SH中望软件 688682.SH霍莱沃 300935.SZ盈建科 600588.SH用友网络 300378.SZ鼎捷软件 688112.SH鼎阳科技 688337.SH普源精电 688206.SH概伦电子 300532.SZ今天国际 688768.SH容知日新 688191.SH智洋创新 000682.SZ东方电子 301269.SZ华大九天 603 450 175 47 23 840 46 104 124 150 57 58 22 108 549 117.59161.58209.7818.1922.5629.5271.1026.7320.43 45.1964.7190.355.828.3111.5788.5854.1138.86 6.198.5011.521.822.273.03180.0176.9457.64 3.304.265.780.610.831.12134.5256.5741.92 2.312.713.590.600.941.2656.9024.5118.29 89.32114.86139.947.089.9112.61118.7184.7266.58 17.8821.3525.411.121.401.7552.6833.1326.51 3.044.346.570.811.332.01194.5878.3651.85 4.846.518.02-0.040.841.29/147.1395.81 1.942.834.100.290.330.38548.59453.13393.51 15.9825.8239.090.921.933.1855.8529.4317.86 3.975.928.330.811.151.6382.2150.8135.85 6.569.4713.790.701.121.6936.6919.7713.11 44.8655.5368.823.484.335.4440.8325.0519.94 5.798.2611.771.391.852.490.00296.56220.34 汽车智能化 300496.SZ中科创达56241.2756.9479.196.479.2012.66132.6761.1044.40 688208.SH道通科技19122.5432.7144.354.397.6211.6982.6825.1116.37 688288.SH鸿泉物联194.065.808.710.300.601.0545.6131.7118.12 002373.SZ千方科技147102.81135.3317.147.249.2211.2221.8715.9413.10 002970.SZ锐明技术4017.1326.3934.050.312.892.893.9613.7713.77 行业信息化 688066.SH航天宏图 688296.SH和达科技 301129.SZ瑞纳智能 002063.SZ远光软件 002153.SZ石基信息 688111.SH金山办公 300682.SZ朗新科技 161 25 54 121 329 1,211 292 14.6822.0530.412.003.004.32104.0653.6237.23 5.078.3212.111.001.752.5672.0814.289.76 5.307.079.581.712.473.2647.9122.0316.69 19.1522.7427.843.053.614.5450.0233.4726.61 32.1532.3936.12-4.780.491.28-637.72670.52256.68 32.8039.1352.4410.4111.6415.91139.12104.0176.10 46.3959.9576.978.4710.6814.1954.6427.3420.58 金融科技 002152.SZ广电运通23167.8279.4287.418.249.0410.0042.1925.5223.07 000555.SZ神州信息109113.56126.09140.443.764.204.7026.2026