期市晨报：玻璃纯碱夜盘维持强势，螺纹铁矿逢低做多

优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明金信期货[日刊]摘要：玻璃纯碱夜盘维持强势，螺纹铁矿逢低做多请仔细阅读文末重要声明2022年11月10日 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明股指：预计短期A股将继续筑底指数方面，周三A股震荡走弱，三大股指全线下跌，创业板指跌幅较大。板块方面，房地产、旅游板块强势，煤炭、酿酒、券商等板块走弱。沪深两市成交额7787亿元，环比萎缩，北向资金净卖出6.84亿元，交易活跃度下降。升贴水方面，股指期货近月合约重新转为贴水状态。宏观上，10月份CPI同比、环比涨幅双双回落，核心CPI持续处于偏低水平，消费偏弱抑制了核心CPI涨幅，而PPI环比上涨，同比转负，PPI-CPI剪刀差继续转负走阔。国内通胀温和，年底前货币政策和财政政策将继续向稳增长方向发力。外盘方面，隔夜欧美股市普跌，美国三大股指下跌，美元指数重返110点位，比特币跌至熊市新低。EIA原油库存大超预期增加，国际原油价格下跌。盘面来看，短期外围市场风险偏好抬升，国内交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，品种名称区间方向沪镍（ni2211）194380-199860区间震荡回调轻仓试多低位多单可减仓不锈钢（ss2211）16200-16737小幅走强反弹做空焦煤（jm2301）1820-2155偏强反弹观望焦炭（j2301）2380-2724偏强反弹观望铁矿（i2301）600-800反弹逢低做多螺纹（rb2301）3450-3750反弹逢低做多玻璃（FG2301）1300-1500反弹逢低做多05合约纯碱（SA2301）2300-2600反弹逢低做多沥青（BU2212）3180-4130震荡高抛低吸甲醇（MA2301）2390-2750震荡偏弱反弹短空PTA（TA2301）4600-7200短线暂时观望中线逢高做空棕榈油（p2301）8000-8800震荡运行观望豆油（y2301）9000-9800震荡运行观望豆粕（m2301）4000-4300震荡运行观望 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明融资利好消息带动房地产板块大涨，但A股缩量调整，一方面在经历上周连续反弹后有获利了解需求，市场风格高低切换和大小票切换逻辑强化，短期板块轮动对指数有所扰动，A股抛压加大；另一方面，国内疫情持续升温，叠加市场担忧通缩风险，股指受宏观预期影响有所反复。总体来看，短期股指上行动力趋弱，后续指数持续上行需要有宏观政策、经济改善、汇率和地缘环境驱动，预计短期A股将继续筑底。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）贵金属：建议继续关注做空金银比价机会隔夜美元指数重返110点位，黄金白银价格高位窄幅震荡，COMEX黄金处于1700美元上方，COMEX白银维持在21.5美元附近。消息方面，美国中期选举战况激烈，参众两院分别还有3和45个席位结果待揭晓。由于驴象两党得票率均未过半，美国佐治亚州将于12月6日举行第二轮参议员选举。宏观上，欧美经济数据再度劈叉，市场继续博弈欧美衰退程度。欧元区11月Sentix投资者信心指数上升至-30.9，超市场预期，欧元区9月零售销售环比上升0.4%，创2021年11月以来新高，而美国房市信心已创历史新低，美国30年期固定利率按揭贷款的平均合约利率升至7.14％，逼近2001年以来的最高水平，美国MBA抵押贷款再融资活动指数创2000年以来新低，房利美公布的10月全国住房调查结果显示，美国人对住房市场的悲观程度达到十年来的最高值。上周美联储再次加息落地后，美国非农就业数据好坏参半，市场对于美联储12月加息幅度出现分歧。本周美国将公布CPI通胀数据，预计美国核心通胀仍存在粘性，对美联储进一步加息构成支撑。总体来看，短期美元及美债收益率走势对黄金白银价格相对有利，全球供应缺口扩大以及白银库存持续回落背景下白银价格将偏强。建议继续关注做空金银比价机会。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明1）镍隔夜沪镍震荡反弹，收于197660元/吨，涨幅2.69%，成交量有所减少，持仓量小幅增加，多头增仓为主。现货市场方面，镍矿价格稳定，菲律宾1.5%CIF红土镍矿价格72.5美元/湿吨，镍生铁出厂价有所下调，内蒙古8-12%高镍生铁出厂价1377.5元/镍点，环比下调7.5元/镍；精炼镍方面，现货报价随盘面上调，金川镍环比上调3050元/吨，均价198000元/吨，进口镍环比上调3500元/吨，均价196250元/吨；现货涨幅不及盘面，升贴水缩窄，金川镍升水均价4900元/吨，环比下调750元/吨，进口镍升水3150元/吨，环比下调300元/吨；镍豆环比上调3700元/吨，均价195500元/吨；硫酸镍方面，电池级硫酸镍均价40600元/吨，电镀级硫酸镍均价46000元/吨，均维持；镍豆持续处于倒挂状态，现货价格偏高，成交不佳。消息面上，据Mysteel消息显示，印尼HaritaNickel目前正在运营多个镍冶炼项目，包括年产量在365000吨之间的低品味镍冶炼厂，年产能为240000吨镍铁（10-12%镍）的冶炼厂，年产量365000吨的中间品（混合镍或沉淀）高压酸浸冶炼厂，另有年产780000吨镍铁的冶炼厂，目前，其镍铁产品可出口到任何国家，印尼方面后续增量比较大；综合看，近期现货升水下调，进口亏损略有扩大，需求端合金领域不及预期，不锈钢和硫酸镍出于成本考虑用量较少，且高价对需求也产生部分抑制；操作上，消息面扰动较大，国内外库存持续去化，等待G20后印尼关税政策的落地情况，盘面上依然是多头主导，可待回调企稳介入，不追高，有低位多单可逐步减仓。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）2）不锈钢隔夜不锈钢主力冲高回落，收于16445元/吨，跌幅0.30%，成交量有所减少，持仓量小幅增加，空头主动增仓为主。现货市场方面，铬矿和高碳铬铁价格持稳，南非40-42%铬精矿均价48.5元/吨度，内蒙古高碳铬铁报价8400元/50基吨，内蒙古8-12%高镍生铁出厂价1377.5元/镍点，环比下调7.5元/镍；钢材端挺价为主，无锡304/2B（切边）不锈钢17600元/吨，佛山304/2B（切边）不锈钢17600元/吨，环比持稳；现货市场情绪比较悲观，以降价出货为主。综合看，广州地区疫情管控或对物流运输产生影响，供给端增量较为稳定，需求清淡，向终端传导不畅，库存压力较大，整体上以消化已有库存为主，上行空间受限，技术上看，日线级别持续走弱，反弹空是较好的选择，高位空单可继续持有。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种支撑压力位短线趋势操作建议沪镍2212第一支撑第一压力区间震荡回调轻仓试多低位多单可减仓194380附近199860附近第二支撑第二压力191240附近202743附近不锈钢2212第一支撑第一压力小幅走强反弹做空16200附近16737附近第二支撑第二压力15770附近17110附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明焦煤现货市场报价蒙5#原煤（出厂含税）1515（-）蒙5#精煤（出厂含税）1835（-65）太原低硫主焦煤(出厂含税)2200（-）灵石肥煤（出厂含税）2000（-50）唐山主焦煤（出厂含税）2435（-）长治瘦主焦煤（出厂含税）2205（+40）乌海1/3焦煤（出厂含税）1770（-）临沂气煤（出厂含税）1890（-）焦煤2301合约收跌1.32%报2062.5元/吨。供给侧，煤矿复产累库预期验证，出货压力较大，不过煤价大幅调整后部分煤种有企稳迹象，竞拍市场成交情况改善。蒙煤方面，甘其毛都口岸日通车稳在750车上下，再上新台阶，近期国内动力煤价格松动，短盘运费回落，加之情绪悲观，蒙五价格明显松动。需求侧，焦企三轮提降将落地，亏损压力仍在，短期无法期待需求明显修复，多谨慎拿货，关注贸易环节情绪变化。短期看焦煤现货调整或逐步进入尾声，叠加盘面大幅反弹，基差充分修复，01合约上目前看不到突破驱动，对01保持谨慎，乐观情绪考虑在05兑现。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议焦煤23011820附近2155附近偏强反弹观望第二支撑第二压力1700附近2240附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明焦炭2301合约收跌1.26%报2619元/吨。河北跟降第三轮100元/吨，部分落地。供给端，近期煤价加速降价，焦化利润开始实质性修复，不过需求不显焦企存在被动累库现象。港口方面贸易商多悲观，集港意愿较低，港口库存降至低位，可售资源偏少。需求侧，钢材价格弱稳，难以撑起原料涨价空间，亏损指引下高炉检修增加，或落至230附近，观察最终铁水落点。短期焦炭供需矛盾缓和，现货三轮提降后或在四轮展开更强的博弈，关注是否能够企稳，另外注意三轮后贸易商拿货意愿。现货回落配合盘面反弹基差充分收敛，压力显现。操作上建议观望为主。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议焦炭23012380附近2724附近偏强反弹观望第二支撑第二压力2200附近2800附近焦炭现货市场报价日照港准一级（出库）2530（-40）山西准一级2340（-）唐山准一级2520（-）山东准一级2500（-）福州港准一级2670（-）阳江港准一级2680（-）防城港准一级2675（-）出口一级FOB/$380（-） 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明铁矿现货市场主流报价品种现货价格折盘面涨跌金布巴粉763.900.00超特粉795.225.43PB粉736.575.50基差50.57(0.50)前一日基差51.07数据来源：Wind，优财研究院铁矿夜盘回调。铁矿跟随螺纹的定性依然没有改变，只是弹性更大。海外钢材价格与产量维持弱势震荡，铁矿海外价格明显弱于国内。铁矿在本轮下跌中已经达到了80美金的支撑位，在铁矿需求锚定钢材需求的背景下，除非看到钢材需求进一步坍塌，否则铁矿亦难以独自下跌。整体看，我们认为本轮下跌行情是由资金抢跑引起，行情快速反转之后呈轧空之势，在持仓大幅下降前仍可偏向乐观。策略建议逢低做多。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议铁矿2301600附近800附近反弹逢低做多第二支撑第二压力550附近900附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明钢材现货价格及基差地区/基差价格涨跌天津螺纹36300上海螺纹375020螺纹基差10011上海热卷380050热卷基差1149数据来源：Wind，优财研究院螺纹夜盘开盘后快速下滑，主要因广州停课的负面效应冲击，05合约明显更加抗跌，1-5价差收缩至较低水平。小时线级别看，螺纹上升趋势线仍在修正，短期或构筑平台型调整，黄金分割角度看，即使只是反弹也仍有上行空间。基本面上，钢厂减产的趋势仍将延续，螺纹库存加速去化，近期需求韧性尚可，螺纹存进一步反弹的可能性。整体看，我们认为本轮下跌行情是由资金抢跑引起，行情快速反转之后呈轧空之势，在持仓大幅下降前仍可偏向乐观。策略建议逢低做多。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议螺纹23013450附近3750附近反弹逢低做多第二支撑第二压力3300附近4000附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明玻璃纯碱现货市场主流报价品种现货价格折盘面涨跌湖北三峡16400沙河16260重碱沙河交割库27000重碱华中交割库27000数据来源：隆众资讯，优财研究院玻璃夜盘震荡回落，相对偏强。华北市场沙河地区成交一般，受环保管控，工厂出货受到限制，今日市场价格基本稳定，成交仍灵活为主。华东市场较昨日价格持平，今日仍有品牌价格适度商谈，整体产销尚可，在90%以上。华中市场价格持稳，湖北、河南地区产销尚可，其余地区一般，因疫情原因运力仍受阻。华南市场个别品牌价格下滑2元/重箱，产销略有分化，整体表现尚可。策略建议轻仓逢低做多05合约。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）纯碱夜盘维持强势，盘中突破2500关口。国内纯碱市场持稳运行，价格波动不大，实际成