期市晨报：玻璃纯碱夜盘维持强势，螺纹铁矿逢低做多

金信期货[日刊] 2022年11月10日 优财研究院 请务必阅读正文之后的重要声明 摘要：玻璃纯碱夜盘维持强势，螺纹铁矿逢低做多 请仔细阅读文末重要声明 品种名称 区间 方向 沪镍（ni2211） 194380-199860 区间震荡 回调轻仓试多 低位多单可减仓 不锈钢（ss2211） 16200-16737 小幅走强 反弹做空 焦煤（jm2301） 1820-2155 偏强反弹 观望 焦炭（j2301） 2380-2724 偏强反弹 观望 铁矿（i2301） 600-800 反弹 逢低做多 螺纹（rb2301） 3450-3750 反弹 逢低做多 玻璃（FG2301） 1300-1500 反弹 逢低做多05合约 纯碱（SA2301） 2300-2600 反弹 逢低做多 沥青（BU2212） 3180-4130 震荡 高抛低吸 甲醇（MA2301） 2390-2750 震荡偏弱 反弹短空 PTA（TA2301） 4600-7200 短线暂时观望 中线逢高做空 棕榈油（p2301） 8000-8800 震荡运行 观望 豆油（y2301） 9000-9800 震荡运行 观望 豆粕（m2301） 4000-4300 震荡运行 观望 股指：预计短期A股将继续筑底 指数方面，周三A股震荡走弱，三大股指全线下跌，创业板指跌幅较大。板块方面，房地产、旅游板块强势，煤炭、酿酒、券商等板块走弱。沪深两市成交额7787亿元，环比萎缩，北向资金净卖出6.84亿元，交易活跃度下降。升贴水方面，股指期货近月合约重新转为贴水状态。 宏观上，10月份CPI同比、环比涨幅双双回落，核心CPI持续处于偏低水平，消费偏弱抑制了核心CPI涨幅，而PPI环比上涨，同比转负，PPI-CPI剪刀差继续转负走阔。国内通胀温和，年底前货币政策和财政政策将继续向稳增长方向发力。 外盘方面，隔夜欧美股市普跌，美国三大股指下跌，美元指数重返110点位，比特币跌至熊市新低。EIA原油库存大超预期增加，国际原油价格下跌。 盘面来看，短期外围市场风险偏好抬升，国内交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具， 请务必阅读正文之后的重要声明 融资利好消息带动房地产板块大涨，但A股缩量调整，一方面在经历上周连续反弹后有获利了解需求，市场风格高低切换和大小票切换逻辑强化，短期板块轮动对指数有所扰动，A股抛压加大；另一方面，国内疫情持续升温，叠加市场担忧通缩风险，股指受宏观预期影响有所反复。总体来看，短期股指上行动力趋弱，后续指数持续上行需要有宏观政策、经济改善、汇率和地缘环境驱动，预计短期A股将继续筑底。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 贵金属：建议继续关注做空金银比价机会 隔夜美元指数重返110点位，黄金白银价格高位窄幅震荡，COMEX黄金处于1700美元上方，COMEX白银维持在21.5美元附近。 消息方面，美国中期选举战况激烈，参众两院分别还有3和45个席位结果待揭晓。由于驴象两党得票 率均未过半，美国佐治亚州将于12月6日举行第二轮参议员选举。 宏观上，欧美经济数据再度劈叉，市场继续博弈欧美衰退程度。欧元区11月Sentix投资者信心指数上升至-30.9，超市场预期，欧元区9月零售销售环比上升0.4%，创2021年11月以来新高，而美国房市信 心已创历史新低，美国30年期固定利率按揭贷款的平均合约利率升至7.14％，逼近2001年以来的最高水平，美国MBA抵押贷款再融资活动指数创2000年以来新低，房利美公布的10月全国住房调查结果显示，美国人对住房市场的悲观程度达到十年来的最高值。上周美联储再次加息落地后，美国非农就业数据好坏参半，市场对于美联储12月加息幅度出现分歧。本周美国将公布CPI通胀数据，预计美国核心通胀仍存在粘性，对美联储进一步加息构成支撑。 总体来看，短期美元及美债收益率走势对黄金白银价格相对有利，全球供应缺口扩大以及白银库存持续回落背景下白银价格将偏强。建议继续关注做空金银比价机会。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 1）镍 隔夜沪镍震荡反弹，收于197660元/吨，涨幅2.69%，成交量有所减少，持仓量小幅增加，多头增仓为 主。 现货市场方面，镍矿价格稳定，菲律宾1.5%CIF红土镍矿价格72.5美元/湿吨，镍生铁出厂价有所下 调，内蒙古8-12%高镍生铁出厂价1377.5元/镍点，环比下调7.5元/镍；精炼镍方面，现货报价随盘面上 调，金川镍环比上调3050元/吨，均价198000元/吨，进口镍环比上调3500元/吨，均价196250元/吨； 现货涨幅不及盘面，升贴水缩窄，金川镍升水均价4900元/吨，环比下调750元/吨，进口镍升水3150元/ 吨，环比下调300元/吨；镍豆环比上调3700元/吨，均价195500元/吨；硫酸镍方面，电池级硫酸镍均价 40600元/吨，电镀级硫酸镍均价46000元/吨，均维持；镍豆持续处于倒挂状态，现货价格偏高，成交不佳。消息面上，据Mysteel消息显示，印尼HaritaNickel目前正在运营多个镍冶炼项目，包括年产量在 365000吨之间的低品味镍冶炼厂，年产能为240000吨镍铁（10-12%镍）的冶炼厂，年产量365000吨的中 间品（混合镍或沉淀）高压酸浸冶炼厂，另有年产780000吨镍铁的冶炼厂，目前，其镍铁产品可出口到任何国家，印尼方面后续增量比较大；综合看，近期现货升水下调，进口亏损略有扩大，需求端合金领域不及预期，不锈钢和硫酸镍出于成本考虑用量较少，且高价对需求也产生部分抑制；操作上，消息面扰动较大，国内外库存持续去化，等待G20后印尼关税政策的落地情况，盘面上依然是多头主导，可待回调企稳介入，不追高，有低位多单可逐步减仓。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 2）不锈钢 隔夜不锈钢主力冲高回落，收于16445元/吨，跌幅0.30%，成交量有所减少，持仓量小幅增加，空头主动增仓为主。 现货市场方面，铬矿和高碳铬铁价格持稳，南非40-42%铬精矿均价48.5元/吨度，内蒙古高碳铬铁报价8400元/50基吨，内蒙古8-12%高镍生铁出厂价1377.5元/镍点，环比下调7.5元/镍；钢材端挺价为主，无锡304/2B（切边）不锈钢17600元/吨，佛山304/2B（切边）不锈钢17600元/吨，环比持稳；现货市场情绪比较悲观，以降价出货为主。 品种 支撑压力位 短线趋势 操作建议 沪镍2212 第一支撑 第一压力 区间震荡 回调轻仓试多低位多单可减仓 194380附近 199860附近 第二支撑 第二压力 191240附近 202743附近 不锈钢2212 第一支撑 第一压力 小幅走强 反弹做空 16200附近 16737附近 第二支撑 第二压力 15770附近 17110附近 综合看，广州地区疫情管控或对物流运输产生影响，供给端增量较为稳定，需求清淡，向终端传导不畅，库存压力较大，整体上以消化已有库存为主，上行空间受限，技术上看，日线级别持续走弱，反弹空是较好的选择，高位空单可继续持有。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 焦煤现货市场报价 蒙5#原煤 （出厂含税） 1515（-） 蒙5#精煤（出厂含税）1835（-65） 太原低硫主焦煤 (出厂含税)2200（-） 灵石肥煤（出厂含税） 2000（-50） 唐山主焦煤 （出厂含税） 2435（-） 长治瘦主焦煤（出厂含税） 2205（+40） 乌海1/3焦煤（出厂含税）1770（-） 临沂气煤（出厂含税）1890（-） 焦煤2301合约收跌1.32%报2062.5元/吨。供给侧，煤矿复产累库预期验证，出货压力较大，不过煤价 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 焦煤2301 1820附近 2155附近 偏强反弹 观望 第二支撑 第二压力 1700附近 2240附近 大幅调整后部分煤种有企稳迹象，竞拍市场成交情况改善。蒙煤方面，甘其毛都口岸日通车稳在750车上下，再上新台阶，近期国内动力煤价格松动，短盘运费回落，加之情绪悲观，蒙五价格明显松动。需求侧，焦企三轮提降将落地，亏损压力仍在，短期无法期待需求明显修复，多谨慎拿货，关注贸易环节情绪变化。短期看焦煤现货调整或逐步进入尾声，叠加盘面大幅反弹，基差充分修复，01合约上目前看不到突破驱动，对01保持谨慎，乐观情绪考虑在05兑现。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 焦炭现货市场报价 日照港准一级（出库）2530（-40） 山西准一级 2340（-） 唐山准一级 2520（-） 山东准一级 2500（-） 福州港准一级2670（-） 阳江港准一级 2680（-） 防城港准一级 2675（-） 出口一级FOB/$ 380（-） 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 焦炭2301 2380附近 2724附近 偏强反弹 观望 第二支撑 第二压力 2200附近 2800附近 焦炭2301合约收跌1.26%报2619元/吨。河北跟降第三轮100元/吨，部分落地。供给端，近期煤价加速降价，焦化利润开始实质性修复，不过需求不显焦企存在被动累库现象。港口方面贸易商多悲观，集港意愿较低，港口库存降至低位，可售资源偏少。需求侧，钢材价格弱稳，难以撑起原料涨价空间，亏损指引下高炉检修增加，或落至230附近，观察最终铁水落点。短期焦炭供需矛盾缓和，现货三轮提降后或在四轮展开更强的博弈，关注是否能够企稳，另外注意三轮后贸易商拿货意愿。现货回落配合盘面反弹基差充分收敛，压力显现。操作上建议观望为主。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 铁矿现货市场主流报价 品种 现货价格折盘面 涨跌 金布巴粉 763.90 0.00 超特粉 795.22 5.43 PB粉 736.57 5.50 基差 50.57 (0.50) 前一日基差 51.07 数据来源：Wind，优财研究院铁矿夜盘回调。铁矿跟随螺纹的定性依然没有改变，只是弹性更大。海外钢材价格与产量维持弱势震 荡，铁矿海外价格明显弱于国内。铁矿在本轮下跌中已经达到了80美金的支撑位，在铁矿需求锚定钢材需求的背景下，除非看到钢材需求进一步坍塌，否则铁矿亦难以独自下跌。整体看，我们认为本轮下跌行情是由资金抢跑引起，行情快速反转之后呈轧空之势，在持仓大幅下降前仍可偏向乐观。策略建议逢低做多。 （以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 铁矿2301 600附近 800附近 反弹 逢低做多 第二支撑 第二压力 550附近 900附近 钢材现货价格及基差 地区/基差 价格 涨跌 天津螺纹 3630 0 上海螺纹 3750 20 螺纹基差 100 11 上海热卷 3800 50 热卷基差 114 9 数据来源：Wind，优财研究院螺纹夜盘开盘后快速下滑，主要因广州停课的负面效应冲击，05合约明显更加抗跌，1-5价差收缩至 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 螺纹2301 3450附近 3750附近 反弹 逢低做多 第二支撑 第二压力 3300附近 4000附近 较低水平。小时线级别看，螺纹上升趋势线仍在修正，短期或构筑平台型调整，黄金分割角度看，即使只是反弹也仍有上行空间。基本面上，钢厂减产的趋势仍将延续，螺纹库存加速去化，近期需求韧性尚可，螺纹存进一步反弹的可能性。整体看，我们认为本轮下跌行情是由资金抢跑引起，行情快速反转之后呈轧空之势，在持仓大幅下降前仍可偏向乐观。策略建议逢低做多。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 玻璃纯碱现货市场主流报价 品种 现货价格折盘面 涨跌 湖北三峡 1640 0 沙河 1626 0 重碱沙河交割库 2700 0 重碱华中交割库 2700 0 数据来源：隆众资讯，优财研究院玻璃夜盘震荡回落，相对偏强。华北市场沙河地区成交一般，受环保管控，工厂出货受到限制，今日 市场价格基本稳定，成交仍灵活为主。华东市