新能源发电行业周度投资策略-硅料307元／kg较上周维持不变，甘肃白银新能源规划名单：光伏13GW、储能6GW、风电2.2GW

投资评级:看好(维持) 最近12月市场表现 电力设备 沪深300 上证指数 6% -3% -13% -22% -31% -41% 分析师佘炜超 SAC证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 相关报告 1.《锂电新能车行业周度投资策略：碳酸锂54-55万元/吨，上涨2.5万元/吨钠创新能源完成融资，年产4万吨钠离子正极材料投产》2022-10-31 证券研究报告 电力设备/行业投资策略周报/2022.11.05 新能源发电行业周度投资策略 硅料307元/kg较上周维持不变甘肃白银新能源规 划名单：光伏13GW、储能6GW、风电2.2GW 核心观点 市场行情回顾：上周电力设备板块报收9634.58点，下跌5.2%。上证指数报收2915.93点，下跌4.0%；深圳成指报收10401.84点，下跌4.7%；创业板报 收2250.51点，下跌6.0%。子板块中，光伏设备(申万)涨幅最大，为+0.8%，风电设备(申万)跌幅最大，为-9.1%。Wind行业指数中，光伏指数跌幅最小，为-2.4%；风力发电指数跌幅最大，为-7.6%。个股方面，涨幅前五分别为：天合光能上涨10.18%、晶澳科技上涨7.97%、福斯特上涨7.51%、福莱特上涨7.23%、晶盛机电上涨6.43%。 产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为307.00元/kg，价格较上周维持不变 单晶166硅片一、二线厂商价格分别为6.33和6.30元/片，价格较上周分别维 持不变；单晶182硅片一、二线厂商价格分别为7.54和7.52元/片，价格较上周分别维持不变。单晶perc166一、二线厂商价格分别为1.31元/W和1.26元 /W，价格较上周分别维持不变。金属硅周均价2.640万元/吨，相对前一周下 降0.01万元/吨，跌幅0.38%。本周铁矿石期货收盘价686元/吨，价格较上周跌幅9.01%；螺纹钢期货收盘价3490元/吨，价格较上周跌幅6.19%；中厚板 （20）周均价4069元/吨，价格较上周跌幅1.24%；普通圆钢（φ16mm）周均价4330元/吨，较上周跌幅0.85%；铸造生铁（Z18）周均价3850元/吨，价格较上周跌幅1.28%；废钢周均价2539.2元/吨，较上周跌幅2.98%。 行业新闻动态：甘肃白银新能源规划名单：光伏13GW、储能6GW、风电2.2GW；国内首家集中式储能电站虚拟电厂进入实质性建设阶段；华能澜沧江 能源基地发电量突破万亿。 重点公司公告：隆基绿能：2022年1-9月，公司实现营业总收入870.35亿元，同比增长54.85%；实现归母净利润109.76亿元，同比增长45.26%。东方 电缆：2022年1-9月，公司实现营业总收入56.65亿元，，同比下降1.88%；实现归母净利润7.36亿元，同比下降23.43%。新强联：2022年1-9月，公司实现营业总收入19.53亿元，同比上涨2.79%；实现归母净利润3.34亿元，同比下降16.56%。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜 股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 请阅读最后一页的重要声明！ 表1：重点公司投资评级: 代码 公司 总市值 （亿元） 收盘价（11.04） EPS（元） PE 投资评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 002617 露笑科技 216.72 11.27 0.09 0.21 0.29 125.22 53.67 38.86 增持 002002 鸿达兴业 106.15 3.40 0.67 0.8 0.9 5.07 4.25 3.78 增持 002132 恒星科技 66.99 4.78 0.11 0.43 0.64 43.45 11.12 7.47 买入 600973 宝胜股份 77.89 5.68 -0.56 0.3 0.5 - 18.93 11.36 增持 600522 中天科技 714.33 20.93 0.06 1.12 1.36 348.83 18.69 15.39 增持 数据来源：wind，财通证券研究所 内容目录 1市场行情回顾5 2产业链情况跟踪8 2.1用电量&发电量概况8 2.2光伏装机及出口情况8 2.3光伏产业链价格跟踪9 2.4风电装机量情况12 2.5风电招标情况12 2.6风电原材料价格跟踪12 3行业新闻动态14 4重点公司公告15 5交易异动和大宗交易记录16 6下周公告提醒17 7限售解禁提醒17 8风险提示18 图表目录 图1.A股各行业近一周涨跌幅5 图2.新能源发电板块近一周涨跌幅5 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现7 图4.全社会当月用电量及同比（亿千瓦时，%）8 图5.当月发电量产量及同比（亿千瓦时，%）8 图6.太阳能发电当月新增装机容量（GW，%）8 图7.太阳能发电累计新增装机容量（GW，%）8 图8.组件月度出口额（亿美元，%）8 图9.逆变器月度出口（亿美元，%）8 图10.多晶硅料价格(元/kg)9 图11.硅片价格(元/片)9 图12.电池片价格(元/W)11 图13.组件价格(元/W）11 图14.金属硅价格（万元）11 图15.全国风电当月新增装机容量（GW，%）12 图16.全国风电累计新增装机容量（GW，%）12 图17.2022年各月份风电招标统计12 图18.铁矿石期货收盘价（元/吨)13 图19.螺纹钢期货收盘价（元/吨）13 图20.中厚板（20）现货价（元/吨)13 图21.普通圆钢（φ16mm）现货价（元/吨)13 图22.上海铸造生铁（Z18）价格（元/吨）14 图23.富宝:废钢价格指数（元/吨)14 表1.新能源发电板块近一周涨幅前五公司6 表2.光伏产业链本周价格（含税）11 表3.交易异动16 表4.大宗交易记录16 表5.新能源发电行业下周公告提醒（1031-1104）17 表6.新能源发电行业未来三个月限售解禁提醒17 1市场行情回顾 上周电力设备板块报收9634.58点，下跌5.2%。上证指数报收2915.93点，下跌4.0%；深圳成指报收10401.84点，下跌4.7%；创业板报收2250.51点，下跌6.0%。图1.A股各行业近一周涨跌幅 -15%-10%-5%0%5%10%15% 国防军工有色金属机械设备 电子社会服务电力设备医药生物轻工制造建筑装饰 通信环保 商贸零售 汽车煤炭传媒 石油石化 钢铁交通运输美容护理 银行纺织服饰家用电器建筑材料基础化工 综合非银金融公用事业房地产农林牧渔食品饮料 数据来源：wind，财通证券研究所 子板块中，光伏设备(申万)涨幅最大，为+0.8%，风电设备(申万)跌幅最大，为-9.1%。 Wind行业指数中，光伏指数跌幅最小，为-2.4%；风力发电指数跌幅最大，为-7.6%。图2.新能源发电板块近一周涨跌幅 5% 0.8% 0% -5% -10% -2.4%-3.1% -4.4% -5.7% -7.6% -9.1% 光伏设备(申光伏指数其他电源设光伏玻璃指电网设备(申风力发电指风电设备(申 万)备II(申万)数万)数万) 数据来源：wind，财通证券研究所 个股方面，涨幅前五分别为：天合光能上涨10.18%、晶澳科技上涨7.97%、福斯特上涨7.51%、福莱特上涨7.23%、晶盛机电上涨6.43%。 表1.新能源发电板块近一周涨幅前五公司 股票代码 名称 涨幅 公司简介 688599.SH 天合光能 10.1834 天合光能股份有限公司创立于1997年，业务覆盖光伏组件的研发、生产和销售，电站及系统产品，光伏发电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等，致力于成为全球光伏智慧能源解决方案的领导者，助力新型电力系统变革，创建美好零碳新世界。天合光能以创新引领作为第一发展战略和核心驱动力量，搭建全面领先的科创体系。 002459.SZ 晶澳科技 7.9709 公司是实施产业链一体化战略的全球知名的高性能光伏产品制造商，产业链覆盖硅片、电池、组件及光伏电站。晶澳在全球拥有12个生产基地、20多个分支机构，产品足迹遍布100多个国家和地区，广泛应用于地面光伏电站以及工商业、住宅分布式光伏系统，凭借持续的技术创新、稳健的财务优势和发达的全球销售与服务网络，以及太阳能光伏电站的开发、建设、运营等，是工业与信息化部公布的第一批符合《光伏制造行业规范条件》的企业。 603806.SH 福斯特 7.5088 公司是一家专业从事光伏封装材料研发与生产的省级高新技术企业。主营业务为EVA太阳能电池胶膜、共聚酰胺丝网状热熔胶膜、太阳能电池背板产品的研发、生产和销售，为光伏组件厂商提供一流的产品和超值的服务，与众多全球著名的光伏企业建立了深层次的供应合作关系。公司是国家火炬计划重点高新技术企业、“杭州市大企业集团”。公司是中国EVA太阳能电池胶膜领域的龙头企业，独立开发的热熔网膜及太阳能电池背板产品均在市场中占有优势地位。公司产品相继被列入国家火炬计划、国家重点新产品计划，并被评为“浙江省优秀工业新产品、新技术”一等奖。公司愿景是成为一家拥有品牌优势、可持续创新和发展的全球化、技术型的优秀企业。 601865.SH 福莱特 7.2256 公司是中国最大的光伏玻璃原片制造商之一，主要从事设计、开发、生产及销售售往中国及海外光伏组件生产商的光伏玻璃。公司的光伏玻璃产品通常为光伏深加工玻璃，尤其是超白光伏压花玻璃，其主要用于生产晶体硅光伏电池，而晶体硅光伏电池随后可安装组成晶体硅光伏组件。公司的光伏玻璃亦可用作薄膜光伏电池的盖板。公司主要向国内外光伏组件生产商出售公司的光伏玻璃产品。尽管公司的大部分收益来自光伏玻璃，但公司亦生产及出售浮法玻璃、家居玻璃及工程玻璃，而此等玻璃连同光伏玻璃构成公司的四大玻璃产品。 300316.SZ 晶盛机电 6.4317 公司是一家以“发展绿色智能高科技制造产业”为使命的高端半导体装备和LED衬底材料制造的高新技术企业。公司主营产品为全自动单晶生长炉、多晶硅铸锭炉、区熔硅单晶炉、单晶硅滚圆机、单晶硅截断机、全自动硅片抛光机、双面研磨机、单晶硅棒切磨复合加工一体机、多晶硅块研磨一体机、叠片机、蓝宝石晶锭、蓝宝石晶片、LED灯具自动化生产线等。公司产品主要应用于太阳能光伏、集成电路、LED、工业4.0等具有较好市场前景的新兴产业。公司拥有多家子公司和研发中心，其中一个海外研发中心，拥有工业4.0方向的省级重点研究院、省级晶体装备研究院等研究平台、博士后工作站。 数据来源：wind，财通证券研究所 板块重点个股方面，光伏行业中，涨跌幅前三的公司分别为天合光能、晶澳科技、福斯特，涨跌幅分别为10.18%、7.97%、7.51%；最大跌幅为恒星科技，下跌15.71%。风电行业中，跌幅前二的公司为新强联、天顺风能，下跌幅度分别为26.99%、14.45%。电网设备及工控自动化行业中，汇川技术涨幅最大，为2.87%；新能源运营商及其他行业中，三峡能源跌幅最大，幅度为5.83%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 数据来源：wind，财通证券研究所 2产业链情况跟踪 2.1用电量&发电量概况 2022年9月我国全社会当月用电量为7092亿千瓦时，同比增下降16.67%；2022年8月发电量产量为8248亿千瓦时，同比增长9.90%。8月风电/水电/火电/核电发电量分别为463/1226/5989/363亿千瓦时，同比增速分别为1.45%/-16.18%/7.72%/-1.81%。 图4.全社会当月用电量及同比（亿千瓦时，%）图5.当月发电量产量及同比（亿千瓦时，%） 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0