新能源发电行业周度投资策略：硅料上涨0.33%至304元／kg，通威股份H1营收同增127.16%

市场行情回顾：上周电力设备板块报收12,162.2点，上涨4.2%。上证指数报收3,258.1点，下跌0.6%；深圳成指报收12,358.5点，下跌0.5%； 创业板报收2,734.2点，上涨1.6%。子板块中，其他电源设备II(申万)涨幅最大，达7.4%，风电设备(申万)上涨幅度最小，涨幅4.7%。Wind行业指数中，风力发电指数涨幅最大，达6.4%；光伏玻璃数降幅最大，为0.2%。个股方面，涨幅前五分别为：南网科技上涨33.74%、科林电气上涨27.21%、北京科锐上涨25.75%、中元股份上涨21.72%、神马电力上涨20.45%。 产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为304.00元/kg，价格较上周上涨1元/kg，涨幅0.33%；单晶166硅片一、二线厂商价格分别为6.33和6.30元/片，价格较上周分别维持不变；单晶182硅片一、二线厂商价格分别为7.54和7.52元/片，价格较上周分别维持不变。单晶perc166一、二线厂商价格分别为1.28元/W和1.26元/W，价格较上周分别维持不变。 金属硅周均价2.65万元/吨，价格较上周上涨8.2%。本周铁矿石期货收盘价792元/吨，价格较上周涨幅0.4%；螺纹钢期货收盘价4062元/吨，价格较上周下降1.2%；中厚板（20）周均价4270元/吨，较上周下降0.2%； 普通圆钢（φ16mm）周均价4464元/吨，较上周上涨0.2%；铸造生铁（Z18）周均价4000元/吨，较上周同比持平；废钢周均价2720元/吨，较上周涨幅0.4%。 行业新闻动态：全国首台商用11MW海上风机完成吊装；明阳智能中标广东首个“以大代小”风电技改备案项目；15省区光伏利用率下降，消纳问题推进新能源配储能逐步向分布式发电领域发展；金风海洋1600吨风电安装平台开工。 重点公司公告：通威股份发布2022年半年度报告，营收同增127.16%； 煜邦电力发布2022年半年度报告，营收同增69.18%；固德威提交2022年度向特定对象发行股票证券募集说明书(申报稿)。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 表1：重点公司投资评级 1.市场行情回顾 上周电力设备板块（申万行业2021）报收12,162.2点，上涨4.2%。上证指数 报收3,258.1点，下跌0.6%；深圳成指报收12,358.5点，下跌0.5%；创业 板报收2,734.2点，上涨1.6%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子板块中，其他电源设备II(申万)涨幅最大，达7.4%，风电设备(申万)上涨幅度最小，涨幅4.7%。Wind行业指数中，风力发电指数涨幅最大，达6.4%；光伏玻璃数降幅最大，为0.2%。 图2.新能源发电板块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：南网科技上涨33.74%、科林电气上涨27.21%、北京科锐上涨25.75%、中元股份上涨21.72%、神马电力上涨20.45%。 表1.新能源发电板块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，涨幅前三的公司分别为晶盛机电、禾迈股份、通威股份，涨幅分别为21.34%、20.95%、17.29%；天合光能下跌13.11%。风电行业中，涨幅前二的公司分别为金雷股份、东方电缆，涨幅分别为9.75%、8.46%。 电网设备及工控自动化行业中，特变电工涨幅最大，为8.66%；新能源运营商及其他行业中，三峡能源涨幅最大，幅度为6.15%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链情况跟踪 2.1.用电量&发电量概况 2022年7月我国全社会当月用电量为8324亿千瓦时，同比增长6.30%，2022年7月发电量产量为8059亿千瓦时，同比增长4.5%。6月风电/水电/火电/核电发电量分别为524/1481/4552/326亿千瓦时，同比增速分别为-11.82%/ 21.71% / 2.55% /-5.85%。 图4.全社会当月用电量及同比（亿千瓦时，%） 图5.当月发电量产量及同比（亿千瓦时，%） 2.2.光伏装机及出口情况 2022年1-7月国内新增光伏装机37.06GW，同比增长109.7%，其中7月装机6.85GW，同比增长96.3%。 图6.太阳能发电当月新增装机容量（万千瓦，%） 图7.太阳能发电累计新增装机容量（万千瓦，%） 图8.组件月度出口额（亿美元，%） 图9.逆变器月度出口（亿美元，%） 2.3.光伏产业链价格跟踪 硅料：本周各硅料企业进入8月正常的生产交货期，除个别急散单仍有少量成交外，本月硅料长单在本月初已签完，8月单晶长单复投料落地价格在298-305元/公斤区间，在新一轮长单签订前长单价格暂不会明显变化；而本月硅料的急散单价格仍有上行可能，当前市场散单高位成交价格已来至310元/公斤左右。 N型硅料方面，下游对N型用料的询价逐步增加，但整体仍处于观望较多，相比P型硅料价格高2-4元/公斤，具体视各硅料厂长单当月签单价格而定。随着新产能的释放以及部分企硅料厂商的检修复产，8月市场上的硅料供给原本有望环比有明显增加，但本周一开始随着四川地区“让电于民”的通知，四川的光伏企业也是受到明显影响，其中四川地区两家硅料企业也已开始减产，预计8月整体硅料的供给将不达原先月初预期，硅料仍处于供不应求中，硅料价格将继续有一定支撑。 硅片：本周国单晶硅片价格继续持稳，进入夏季用电高峰国内部分省份又开始出现用电紧张，部分省市也是下达限电通知，其中影响最大的四川地区，本周一开始四川地区的光伏企业均开始减产停产，在硅料、硅片减产甚至全停的情况下，国内单晶硅片的供给不达预期；同时硅片辅材中的原料石英砂供给紧张的情况下也在一定程度继续对硅片产能有一定限制，国内单晶硅片尤其是大尺寸硅片整体仍处于供给紧张中。本周国内市场上单晶M10主流价格区间维稳在7.52-7.54元/片；单晶M6硅片随着下游电池产线的切换需求进一步萎缩，单晶M6主流硅片价格在6.26-6.33元/片；单晶G12硅片整体供需较为平衡，单晶G12 155μm主流价格维持在9.93元/片左右。N型硅片方面，单晶M6/M10/G12 150μm硅片价格维持在6.71、8.07、10.42元/片。 图10.多晶硅料价格(元/kg) 图11.硅片价格(元/片) 电池片：本周国内单晶电池价格整体坚挺维稳。今年夏季以来持续的高温干旱天气使得部分省份的限电加剧，本周初开始受“让电于民”的通知影响，四川地区的电池生产暂处于全停检修中；江苏部分地区的光伏厂商也是收到当地政府通知，但截止目前暂未对电池生产产生影响。由于国内电池龙头企业的不少产能身处四川，目前停产检修的情况下，本月整个市场的单晶电池供给也是不达月初预期，这也是进一步加剧了国内单晶电池供给的紧张，但单晶电池整体价格暂未有明显变动，其主要考虑因素还是下游组件厂商的接受度。本周市场上单晶M10电池价格的主流成交价格维持在1.29-1.31元/W，部分非头部电池企业的订单成交也开始出现1.31元/W的价格；单晶M6/G12电池主流成交价格落在1.25-1.29元/W区间。N型电池方面，本月国内开始有N型电池企业开始公开对N型电池开始报价，相比龙头电池企业单晶P型同尺寸主流电池价格高0.1-0.13元/W，当前N型电池主流价格在1.4-1.45元/W区间，目前国内N型电池不少厂商基本仍以生产自用为主。 组件：本周国内组件市场情况基本持稳，与上周变化不大，2元/W以上的组件价格使得国内的项目端需求表现疲软，当前可交货的订单主流价格仍是低于2元/W，甚至仍在1.95-1.96元/W区间；海外市场上尤其欧美地区组件价格相比国内价格确有不低的溢价，但海外部分地区的部分采购商在有不少库存的情况下当前采购也是略有放缓。此外近期国内部分省份的限电使得光伏上游各环节均又出现了减产停产，本月上游环节的产量释放不达预期，而各环节价格上预计将继续坚挺。 辅材方面，本月初国内部分辅材价格下调后，本周主要辅材价格基本维稳。 图12.电池片价格(元/W) 图13.组件价格(元/W） 金属硅：金属硅周均价2.65万元/吨，与前一周价格相比，上涨8.2%。 图14.金属硅价格 表2.光伏产业链本周价格（含税） 2.4.风电装机量情况 2022年1-7月国内新增风电装机14.93GW，同比增长15.38%，其中7月装机1.99GW，同比下降6.13%。 图15.全国风电当月新增装机容量（万千瓦，%） 图16.全国风电累计新增装机容量（万千瓦，%） 2.5.风电原材料价格跟踪 表3.风电原材料月度均价涨跌幅 铁矿石：本周期货铁矿石收盘价(连续)792元/吨，涨幅0.4%，较22年以来最高收盘价回落22.1%。钢厂小幅盈利，高炉启动复产，铁水产量回升，有一定补库需求。铁矿石短期基本面边际好转，中期过剩趋势下矿价仍有压力。 螺纹钢：稳增长政策推进，疫情整体受控，立秋后工程项目赶工，螺纹需求继续好转。本周期货螺纹钢收盘价(连续)4062元/吨，下降1.2%，较22年以来最高收盘价回落22.5%。 图17.铁矿石期货收盘价(元/吨) 图18.螺纹钢期货收盘价(元/吨) 中厚板：本周中厚板（20）现货价格4270元/吨，下跌0.2%，价格小幅回暖。但目前仍处于季节性需求淡季，户外施工项目开工情况较弱，终端需求尚未看到明显的边际好转，整体需求复苏依旧承压运行。 圆钢：普通圆钢（φ16mm）现货价格4464元/吨，上涨0.2%。 图19.中厚板（20）现货价(元/吨) 图20.普通圆钢（φ16mm）现货价(元/吨) 生铁：本周铸造生铁（Z18）现货价格4000元/吨，较上周同比持平。 废钢：本周废钢偏紧价格继续反弹，废钢本周现货价2720元/吨，涨幅0.4%，性价比降低，侧面支撑铁矿。 图21.上海铸造生铁（Z18）价格(元/吨) 图22.富宝:废钢价格指数(元/吨) 期货月度：8月(截至19日)铁矿石均价同比下降22.1%，环比下降1.6%；螺纹钢均价同比下降22.5%，环比下降3.0%。 现货月度：8月(截至19日)中厚板均价同比下降24.8%，环比下降3.0%；圆钢均价同比下降14.6%，环比下降1.3%；铸造生铁均价同比下降15.7%，环比下降4.6%；废钢均价同比下降18.8%，环比下降4.9%。 3.行业新闻动态 全国首台商用11MW海上风机完成吊装 8月17日6时50分，国家电投揭阳神泉二海上风电项目顺利完成全国首台投入商用的11MW风机吊装，标志着中国海上风电正式跨入11MW时代，翻开了中国海上风电的新篇章。该项目装机规模502MW，拟安装34台11MW和16台8MW风电机组。其中选用的11MW风机为上海电气Petrel海燕平台EW11.0-208机组，是国家电投集团在海上风电建设中首次大批量应用10MW以上大容量机组。首台11兆瓦风机的顺利吊装也为年底实现全容量并网投产打下坚实基础，将加快海上风电向集约化、数字化、智能化发展，助力打造粤东千万千瓦级海上风电基地。 研发高效硅基电池、高效稳定钙钛矿电池等技术，科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）出炉 8月18日，科技部等九部门关于印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的通知，通知中多次提到光伏：研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术，研发碳纤维风机叶片、超大型海上风电机组整机设计制造与安装试验技术、抗台风型海上漂浮式风电机组、漂浮式光伏系统。研发高可靠性、低成本太阳能热发电与热电联产技术，突破高温吸热传热储热关键材料与装备。研发具有高安全性的多用途小型模块式反应堆和超高温气冷堆等技术。 开展地热发电、海洋能发电与生物质发电技术研发。