新能源发电行业周度投资策略：硅料上涨2.10%至292元/kg通威股份上半年净利同增超300%

市场行情回顾：上周电力设备板块报收12,019.8点，上涨2.5%。上证指数报收3,356.1点，下跌0.9%；深圳成指报收12,857.1点，下跌0.03%；创业板报收2,817.6点，上涨1.3%。子版块中，其他电源设备II（申万）涨幅最大，为5.4%，风电设备（申万）跌幅最大，为0.7%。 Wind行业指数中，光伏指数涨幅最大，为2.5%；光伏玻璃指数跌幅最大，为1.4%。个股方面，涨幅前五分别为：金智科技上涨61.12%、金盘科技上涨40.33%、万胜智能上涨25.29%、大连电瓷上涨19.98%、顺钠股份上涨15.75%。 产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为292.00元/kg，价格较上周上涨6元/kg，涨幅2.10%；单晶166硅片一、二线厂商价格分别为6.08和6.05元/片，较上周分别上涨0.01和0.33元/片，涨幅分别为0.16%和5.77%； 单晶182硅片一线厂商价格为7.25元/片，较上周下跌0.05元/片，跌幅0.68%，二线厂商价格为7.20元/片，价格较上周上涨0.44元/片，涨幅6.51%。单晶perc166一二线厂商价格分别为1.25元/W和1.23元/W，价格较上周分别上涨0.08和0.07元/W，涨幅分别为6.84%和6.03%。 金属硅周均价2.387万元/吨，相对前一周下降0.067万元/吨，跌幅2.73%。 行业新闻动态：总投资105亿元，中润16GW大尺寸高效光伏电池项目开工；正泰新能12GW电池+18GW组件项目签约浙江海宁。 重点公司公告：通威股份：预计上半年净利同比增长304.6%-321.5%。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块（申万行业2021）报收12,019.8点，上涨2.5%。上证指数报收3,356.1点，下跌0.9%；深圳成指报收12,857.1点，下跌0.03%；创业板报收2,817.6点，上涨1.3%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中，其他电源设备II（申万）涨幅最大，为5.4%，风电设备（申万）跌幅最大，为0.7%。Wind行业指数中，光伏指数涨幅最大，为2.5%；光伏玻璃指数跌幅最大，为1.4%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：金智科技上涨61.12%、金盘科技上涨40.33%、万胜智能上涨25.29%、大连电瓷上涨19.98%、顺钠股份上涨15.75%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，涨幅前三的公司分别为天合光能、固德威、阳光电源，涨幅分别为13.74%、13.57%、8.92%；隆基绿能跌幅最大，为4.18%。 风电行业中，涨幅前三的公司分别为宝胜股份、中天科技、新强联，涨幅分别为7.04%、5.31%、5.21%；明阳智能跌幅最大，为4.91%。电网设备及工控自动化行业中，麦格米特涨幅最大，为15.73%；汇川技术跌幅最大，为0.65%； 新能源运营商及其他行业中，文山电力涨幅最大，为7.22%；鸿达兴业跌幅最大，为4.62%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 硅料：本周国内主流硅料企业的本月长单陆续开始报价，签订，但截至目前为止仍有硅料厂商价格暂未明确。整个7月国内市场上大小硅料企业有5家进入检修期，本月硅料的供给量环比将有所下滑，在目前硅料市场缺货的情况下，本周也就是7月单晶复投料长单价格相比上周再一次有所上涨，7月国内单晶复投料长单已签订单价格落在286-290元/公斤，急散单市场价格来至290元/公斤以上，部分报价甚至达到295元/公斤以上，本周国内不少硅料厂商的7月硅料已全部签完，由于整体硅料价格处于上涨中，因此在实际成交上部分一、二线硅料企业的长单成交价格因签订时间早晚而出现倒挂；N型硅料价格方面，目前N型硅料价格整体仍比P型硅料价格略高2-3元/公斤。当前国内硅料价格基本已创近10年新高，但在当前价位下，下游需求端采购热度依然不减，抢货、催发货愈发紧张。 硅片：在继6月下旬市场上一龙头硅片企大幅上调硅片价格后，6月最后一天国内另一家龙头硅片企业也是官宣了新的调价，同样也大幅上调各尺寸硅片价格，单晶M6/M10 160μm厚度硅片价格上调至6.08、7.3元/片，两家龙头硅片企业价格官宣落定后，市场上其他硅片企业也是随之跟涨了相应尺寸价格，同时随着薄片化进程的推进，当前市场不少硅片厂商也在从160μm厚度逐步向155μm厚度切换中。来至本周，随着光伏上下游价格的逐步落定传导，下游电池端开工情况维持高开工率的情况下，大幅上调价格后的单晶硅片本周开始陆续有签单成交，其中市场上单晶M10不同厚度的硅片主流成交价格来至7.2-7.3元/片，且仍是当前下游需求主要尺寸；单晶M6硅片主流成交价格在6.02-6.08元/片，单晶G12硅片主流成交价格来到9.5-9.55元/片区间。 电池片：上周末在上游硅料、硅片价格落定后国内电池龙头企业也是再一次顺涨各尺寸单晶电池价格，单晶M6/M10/G12电池上调后的价格来至1.24、1.26、1.23元/W，且单晶M10/G12大尺寸电池报价此次从160μm调整为155μm厚度；上调后市场其他电池厂商也是随之跟涨，当前国内主流尺寸单晶M10电池价格基本站上1.25元/W以上，个别高位报价达到1.27元/W以上，上调价格后的电池片本周也逐步开始成交，当前下游国内主要一线组件厂开工基本维持，虽市场有部分中小组件厂因成本飙升有采购观望的情况下，但市场上整体单晶电池仍显紧俏，尤其是单晶M10电池当前仍是供不应求；单晶M6电池因当前整体产出有限，市场部分少量项目的刚性要求下，单晶M6电池供给整体也略偏紧； 单晶G12电池上环比需求有所增加，但市场整体供需相对保持平衡。N型电池方面，当前N型电池市场上整体产能产出均有限，市场整体变化不大，不同技术路线的N型电池新产能都在陆续的建设（或计划）投产中，当前国内N型电池的在产产能基本自用为主，外销较少，且下游采购基本为按需采购，采购量不大，而少量外销的N型电池价格上相比对应的PERC电池价格略高0.15-0.2元/W，本周国内N型电池价格上涨至在1.3-1.35元/W区间。 组件：本周上游光伏的各环节价格上涨暂已落定，而上游各环节大幅度的上涨使得国内组件成本进一步抬升，当前成本下的组件报价基本需要站上2元/W以上，结合当前部分中小组件厂的组件报价，目前国内单晶单双面主流组件报价在1.98-2.04元/W，上调后的组件价格向下传导不畅，尤其是针对国内项目上涨阻力明显，国内部分电站项目尤其是大型地面电站项目将有可能进一步放缓延迟； 海外市场“价格持续上涨且较高”的声音也有增多，但目前海外市场整体需求未有明显变化。在本次上游主材原料大幅上调价格后，国内部分中小组件尤其是非一体化的组件企业还是出现了一定的暂缓对上游拿货，相应的产线有减产或暂停产的情况，但前期有上游材料备货的组件厂商仍保持生产中；而一体化的组件一线头部企业目前整体生产情况相对较为平稳。辅材方面，部分辅材随着前期备货的消耗，以及一线组件厂商下月开工率持稳的情况下，当前7月的部分辅材需求订单相对平稳；价格方面，近期部分辅材价格仍与组件厂商在博弈中，而随着大宗商品价格的下调，部分辅材在实际成交中价格相比上月高位有一定微降，3.2mm厚度的光伏玻璃价格在27.5元/㎡左右；普通胶膜价格在16.5元/㎡左右。 金属硅：金属硅周均价2.387万元/吨，相对前一周下降0.067万元/吨，跌幅2.73%。 表2.光伏产业链本周价格（含税） 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W） 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 正泰新能12GW电池+18GW组件项目签约浙江海宁 6月30日，浙江海宁隆重举行正泰新能科技有限公司光伏制造项目签约仪式。 正泰新能拟在海宁市黄湾镇投资建设12GW电池及18GW组件项目，总用地面积1180亩，项目总投资120亿元，其中固定资产投资80亿元，达产后产值约360亿元，利税25亿元。这次签约既是正泰与海宁深化合作、共谋发展的战略选择，也是海宁新能源产业发展的又一里程碑，相信正泰新能光伏项目的建设将推动正泰新能源板块发展实现质的飞跃。未来，海宁将继续加大“链主型”企业和关键企业的引进培育，因地制宜，以商引商，向产业集聚、功能转型、综合优化重点方向提升。 总投资105亿元！中润16GW大尺寸高效光伏电池项目开工 7月1日，中润新能源（滁州）有限公司16GW大尺寸高效光伏电池项目在安徽省滁州市琅琊经济开发区顺利举行。该项目总投资105亿元，规划建设高效光伏电池生产一体化项目，项目分成两期建设，一期8GW大尺寸高效光伏电池项目计划于2023年1月份投产。中润新能源(滁州)有限公司成立于2022年6月1日，是中润光能集团的子公司之一。中润光能集团官网资料显示，公司共有八家子公司，分别为江苏中宇光伏科技有限公司、徐州中辉光伏科技有限公司、江苏华恒新能源有限公司、江苏龙恒新能源有限公司、江苏宇辉光伏科技有限公司、江苏龙嘉新能源有限公司、江苏洁源光伏发电有限公司、中润新能源（徐州）有限公司；集团旗下设有四个生产基地:分别位于沛县经济开发区、徐州经济开发区、徐州高新区、宿迁经济开发区。预计2022年集团将拥有电池片生产能力32.6GW，光伏组件4.5GW。2023年，集团将持续在国内外扩充产能，最终形成38GW高效太阳能电池片以及7GW组件项目的生产规模。 印度Websol Energy：拟建1.8GW光伏电池组件制造厂 总部位于印度加尔各答的太阳能电池和组件制造商Websol Energy System已批准发行23,80,000股，每股10卢比（约0.126美元）的股票，发行价为105卢比（约1.329美元）。这些股票将按照印度证券交易委员会（SEB）的规定发行给发起人Websol Green Projects和战略/金融投资者India Max Investment Fund。Websol Energy董事会还批准了一项建立太阳能电池和组件制造厂的提议，该厂的产能高达1.8吉瓦。WNebsol在一份BSE文件中表示，新工厂生产的电池和模块的产能将采用PERC和TOPCON技术。如果需要，该公司将废弃现有的制造设施以建立新的生产工厂。该公司表示，它正在与发电企业进行谈判，以长期供应太阳能电池和组件。Websol在90年代中期开始生产1兆瓦的太阳能电池，并通过250兆瓦的太阳能电池和250兆瓦的组件扩大了其制造组合。该公司表示，它正在努力在2021-2022财年生产75兆瓦的太阳能电池和135兆瓦的组件。Websol表示，去年9月，印度新能源和可再生能源部（MNRE）批准了该公司组件制造商批准名单(ALMM)。目前，印度政府一直在推动太阳能电池和组件的国内制造，4月，电力部还发出了建立电力和可再生能源设备制造区的意向书。 东方希望集团光伏全产业链项目落户内蒙古乌海 7月4日，东方希望集团与乌海市政府举行签约仪式。乌海市委书记唐毅，市委副书记、市长杨进，市委常委、常务副市长贾庆东，市委常委、海渤湾区委书记孙昊，市委常委、秘书长李春晓，乌海市副市长王继平，海勃湾区委副书记、区长崔洪波等出席。签约仪式上，王继平代表乌海市政府与海勃湾区区长崔洪波和东方希望集团光伏板块负责人冯学理共同签订投资协议。根据协议，东方希望集团拟在乌海市建设光伏产业链项目，其中包括6.25万吨多晶硅、10GW拉晶、10GW切片、10GW电池、10GW组件生产装置。项目建成后，可实现总产值约300亿元，创造就业约7000人。