新能源发电行业周度投资策略：硅料上涨0.34%至297元/kg 爱旭股份22H1营收同增132.76%

市场行情回顾：上周电力设备板块报收11,818.4点，下跌1.2%。上证指数报收3,253.2点，下跌0.5%；深圳成指报收12,266.9点，下跌1.0%； 创业板报收2,670.5点，下跌2.4%。子版块中，光伏设备（申万）涨幅最大，为1.9%，风电设备（申万）跌幅最大，为3.2%。Wind行业指数中，光伏玻璃指数涨幅最大，为6.5%；风力发电指数跌幅最大，为2.8%。 个股方面，涨幅前五分别为：风范股份上涨26.42%、积成电子上涨25.50%、科润智控上涨21.91%、融钰集团上涨19.10%、中能电气上涨15.88%。 产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为297.00元/kg，价格较上周上涨1元/kg，涨幅0.34%；单晶166硅片一、二线厂商价格分别为6.33和6.30元/片，价格较上周分别上涨0.25元/片，涨幅分别为4.11%和4.13%； 单晶182硅片一、二线厂商价格分别为7.54和7.52元/片，价格较上周分别上涨0.29元/片，涨幅分别为4.00%和4.01%。单晶perc166一、二线厂商价格分别为1.28元/W和1.26元/W，价格较上周分别上涨0.03元/W，涨幅分别为2.40%和2.44%。金属硅周均价2.405万元/吨，相对前一周下跌0.021万元/吨，跌幅0.87%。 行业新闻动态：合肥晶澳25GW光伏产业园正式签约落户合肥；总投资55亿，太一光伏5GW TOPCon + 5GW HJT电池项目签约。 重点公司公告：爱旭股份发布2022年半年度报告，营收同增132.76%； 特变电工发布投资建设新能源电站项目的公告。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块（申万行业2021）报收11,818.4点，下跌1.2%。上证指数报收3,253.2点，下跌0.5%；深圳成指报收12,266.9点，下跌1.0%；创业板报收2,670.5点，下跌2.4%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中，光伏设备（申万）涨幅最大，为1.9%，风电设备（申万）跌幅最大，为3.2%。Wind行业指数中，光伏玻璃指数涨幅最大，为6.5%；风力发电指数跌幅最大，为2.8%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：风范股份上涨26.42%、积成电子上涨25.50%、科润智控上涨21.91%、融钰集团上涨19.10%、中能电气上涨15.88%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，涨幅前三的公司分别为晶科能源、天合光能、阳光电源，涨幅分别为17.99%、13.14%、8.43%；中环股份跌幅最大，为7.09%。 风电行业中，涨幅前二的公司分别为新强联、金风科技，涨幅分别为2.03%、0.34%；宝胜股份跌幅最大，为14.02%。电网设备及工控自动化行业中，汇川技术涨幅最大，为6.65%；麦格米特跌幅最大，为6.89%；新能源运营商及其他行业中，文山电力涨幅最大，为1.65%；三峡能源跌幅最大，为0.32%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 硅料：7月最后一周国内各主流硅料厂商基本鲜有成交，主要仍以抓紧排产交货为主，当前国内硅料厂商暂未开始对8月硅料长单进行报价，市场仍处于观望博弈中，因此本周硅料的价格暂无明显变动。下月随着部分检修硅料厂商的复产以及两家一线硅料企业的内蒙地区新产能逐步释放，8月国内市场上硅料供给环比7月将有望增加，缺货情况将会得到一定缓解，但硅料整体的供给相比当前下游环节产能、需求依然处于供不应求中；7月国内单晶复投料价格主流区间落在286-295元/公斤，而随着这一月硅料价格持续上涨，单晶复投料高位价格已来至300元/公斤以上，同时在下游硅片环节的上调且逐渐被下游接受有成交的情况下，8月单晶复投料长单价格预计将在7月长单落地价格上有上涨，但具体长单落地价格还需近一段询价、签单时期中博弈而定。 硅片：随着上游硅料价格的持续上涨，硅片成本也在不断上升的情况下，国内单晶硅片两家龙头企业一前一后分别上调了各尺寸单晶硅片价格，其中单晶M10硅片主流厚度来至155μm，而市场上其他二三硅片厂商也是随之跟涨价格，当前国内市场上单晶M10主流价格区间上涨至7.52-7.54元/片，单晶M6主流硅片价格在6.26-6.33元/片，单晶G12 155μm主流价格来至9.93元/片左右。N型方面，上周国内单晶硅片龙头企业也是上调了N型各尺寸硅片价格，单晶M6/M10/G12 150μm硅片价格分别上涨至6.71、8.07、10.42元/片，整体上涨幅达在4%左右。当前在国内单晶主流尺寸硅片供给紧张，尤其是单晶M10硅片，在下游电池端对硅片需求也是有增无减的情况下，下游电池端对此次单晶硅片上调的接受度相比之前略快，市场上新价格的硅片成交逐步增多；8月随着市场上上游硅料产量供给的环比增加，市场上单晶硅片企业的产能开工情况将有望改善。 电池片：在上周国内某一单晶硅片龙头企业上调单晶硅片价格后，本周国内电池龙头企业在另一家龙头硅片企业下月新价格未出的情况下，也是直接上调了相关单晶电池尺寸价格，单晶M6/M10/G12电池价格上涨至1.28、1.28、1.3元/W，其他电池厂商也是跟涨价格，其中主流尺寸单晶M10电池市场主流成交价格已来至1.29-1.30元/W，个别高位价格有1.31元/W的价格。当前上游环节带动传导的电池价格上涨，组件成本上升使得下游部分中小组件厂开始减产，对电池的采购需求放缓，但下游一体化组件企业以及其他部分组件厂对电池需求平稳中甚至略有增加，当前电池整体供给仍显紧张，因此上涨价格后的单晶电池成交逐步增加；而在下月上游产量有望增加的基础上，下月电池产量也是有望提升。 N型电池方面，同样也是随着上游硅片价格的水涨船高，N型电池价格也是小幅上涨，整体跟PERC电池价格保持合理价差相0.15-0.2元/W左右，当前国内N型电池价格在1.45元/W左右。 组件：近期上游开启新一轮的涨价，组件环节压力俱增，而组件端继续向下游传导价格也是较为不畅，尤其针对是国内终端需求，当前国内组件厂商主流功率单双面组件报价来至2-2.1元/W，但国内项目当前能接受成交的价格基本仍低于2元/W，此轮价格的上升使得当前国内的需求进一步受到压制，包括分布式项目在内国内电站项目延缓观望居多；当前组件需求主力仍是海外尤其是饱受能源匮乏的欧洲等地区。国内组件厂商开工方面，在组件上游价格持续上涨、成本不断上涨的情况下，市场上愈多的中小组件厂商有一定减产停产，但一体化组件企业尤其是一线大厂整体生产开工情况暂未有明显变动。辅材方面，临近7月末，下月辅材价格即将新一轮博弈，但随着部分辅材相应原料价格的下跌以及个别辅材有库存的情况下，市场对部分辅材价格有一定的降价预期。 金属硅：金属硅周均价2.405万元/吨，相对前一周下跌0.021万元/吨，跌幅0.87%。 表2.光伏产业链本周价格（含税） 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W） 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 2.0249元/W！晶科能源中标云南云电投资集团2022-2023年度光伏组件框架招标项目 7月20，云南云电投资控股集团有限责任公司2022-2023年度投资开发的光伏发电项目光伏组件框架招中标结果公布，中标人晶科能源，单价2.0249元/W。 招标公告显示，本次采购组件要求为单晶硅光伏组件，容量预计40MW。招标（采购）范围包括但不限于光伏发电项目光伏组件的设计、生产、工厂试验、包装、运输、交货、送检、提供有关技术文件资料以及安装技术指导导（若有必要）等服务工作。 通威电池片价格全线上涨 7月25日，通威太阳能官网公布了最新的单晶太阳能电池片定价公告。与上次报价相比，210尺寸电池片价格上涨5分，报价1.28元/W，涨幅4.07%；182尺寸电池片价格上涨4分，报价1.3元/W，涨幅3.17%；166尺寸电池片上涨4分，报价1.28元/W，涨幅3.23%。 合肥晶澳25GW光伏产业园正式签约落户合肥 7月25日下午，安徽合肥高新区与晶澳科技签署合作协议，合肥晶澳25GW光伏产业园正式落户。合肥晶澳公司是晶澳科技最大的组件生产基地之一。本次签约新项目总投资50亿元，一期包括改扩建5栋智能厂房、1栋标准化仓库、110kV变电站及光伏新材配套，二期新建智能厂房及配套设施、研发实验中心等。项目全面建成后，合肥晶澳年营收约245亿元。 雅博股份5GW异质结组件产业落户巴彦淖尔 7月27日，雅博股份（以下简称“乙方”）发布公告称，公司与巴彦淖尔市人民政府（以下简称“甲方1”）、巴彦淖尔经济技术开发区管委会（以下简称“甲方2”，“甲方1”与“甲方2”统称“甲方”）签订《框架合作协议书》，拟在光伏组件制造、光伏系列产品开发与应用、新型光伏绿色建材产品研发与建设、新能源项目开发与建设、智慧能源管理平台建设、硅矿研产采选一体化等领域开展合作，进行全方位新能源资源整合，形成光伏新材料—电池片—光伏组件—化学储能—智慧运维全产业链产业运行区域，推动以光伏建筑一体化为代表的被动式超低能建筑产业的发展。其中产业园投资具体内容为：本协议合作项目配套有异质结光伏组件、锂电储能PACK等相关新能源产业。乙方拟在巴彦淖尔经济技术开发区总投资35亿元，计划建设用地500亩，投资建设年产5GW异质结（HJT）光伏组件及3GWh储能PACK的新能源产业（名称：巴彦淖尔市HJT绿色零碳产业园）。包括新建研发中心、生产车间、办公楼、宿舍楼及绿化用地，需新建组件生产车间、原材料仓库、成品仓库、动力中心、特气房等建筑，新建异质结光伏组件生产线，新购置组件生产辅助设备、储能PACK生产设备等。 总投资55亿，太一光伏5GW TOPCon + 5GW HJT电池项目签约 7月25日，徐州空港太一光伏电池生产项目签约仪式举行，为睢宁新能源产业注入新的活力。该项目由太一光伏科技（常州）有限公司投资建设，总投资55亿元。其中一期建设5GW TOPCon光伏电池，建设周期为两年，二期建设5GW高效异质结（HJT）光伏电池。项目一期竣工达产后，年可产5GW TOPCon光伏电池，年实现销售收入50亿元，纳税1亿元，带动就业500人。 亿晶光电：欧洲能源价格上涨较快间接提升对光伏组件需求量 7月26日，亿晶光电披露投资者活动记录表。亿晶光电在接受调研时表示，在前端价格暴涨的环境下，公司一方面积极拓展原辅材料的供应渠道，通过长单锁定的方式保障供应链安全，并通过招投标、多轮议价等方式进一步降低采购成本； 公司投资团队前期陆续赴国内相关省市实地考察调研，将适时在水、电、土地、人工、产业扶持政策较优的地方开展包括但不限于拉棒切片等环节产能的投资； 2022年以来，公司的经营情况持续好转，一季度大幅减亏，半年度预计实现扭亏为盈，预计今年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为1,900万元到2,500万元；2022年上半年，公司海外业务发展形势较好，海外项目在手订单充足，海外销售团队接近完成全年销售目标；受俄乌战争等复杂的国际形势影响，欧洲地区的能源价格上涨较快，欧洲地区对于光伏新能源相对低廉的发电成本和用电成本的接受度更大，间接提升了包括欧洲在内的海外地区对光伏组件的需求量，市场空间进一步扩大。对于当前硅料价格上涨及上游布局产能，亿晶光电表示，在国家“碳达峰碳中和”的政策指引下，国内光伏行业迎来了重大的发展机遇期。但是当前的光伏行业，竞争格外激烈，产业链各环节产能配套失衡，上游原辅材料价格飞速上涨，给下游电池组件企业带来了很大的压力。在前端价格暴涨的