新能源发电行业周度投资策略：硅料上涨1.03%至295元/kg、晶澳科技上半年净利预增超120%

市场行情回顾：上周电力设备板块报收12,158.5点，上涨1.2%。上证指数报收3,228.1点，下跌3.8%；深圳成指报收12,411.0点，下跌3.5%； 创业板报收2,760.5点，下跌2.0%。子版块中，风电设备（申万）涨幅最大，为12.6%，光伏设备（申万）跌幅最大，为0.9%。Wind行业指数中，风力发电指数涨幅最大，为8.5%；光伏玻璃指数跌幅最大，为1.5%。 个股方面，涨幅前五分别为：新特电气上涨69.62%、南网科技上涨58.73%、望变电气上涨32.63%、金龙羽上涨28.68%、久盛电气上涨27.40%。 产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为295.00元/kg，价格较上周上涨3元/kg，涨幅1.03%；单晶166硅片一、二线厂商价格分别为6.08和6.05元/片，价格较上周分别维持不变；单晶182硅片一线厂商价格为7.25元/片，价格较上周维持不变，二线厂商价格为7.23元/片，价格较上周上涨0.03元/片，涨幅0.42%。单晶perc166一二线厂商价格分别为1.25元/W和1.23元/W，价格较上周分别维持不变。金属硅周均价2.421万元/吨，相对前一周上涨0.034万元/吨，涨幅1.42%。 行业新闻动态：海关总署：上半年新能源产品出口大幅增长太阳能电池出口增长近100%；深圳能源&隆基股份拟建10GW组件+10GW逆变器项目；横店东磁年产2.5GW高效组件项目投产。 重点公司公告：晶澳科技：预计上半年净利同比增长124%-152%；中天科技：预计上半年净利同比增长594%-733%。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块（申万行业2021）报收12,158.5点，上涨1.2%。上证指数报收3,228.1点，下跌3.8%；深圳成指报收12,411.0点，下跌3.5%；创业板报收2,760.5点，下跌2.0%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中，风电设备（申万）涨幅最大，为12.6%，光伏设备（申万）跌幅最大，为0.9%。Wind行业指数中，风力发电指数涨幅最大，为8.5%；光伏玻璃指数跌幅最大，为1.5%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：新特电气上涨69.62%、南网科技上涨58.73%、望变电气上涨32.63%、金龙羽上涨28.68%、久盛电气上涨27.40%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，涨幅前三的公司分别为阳光电源、福斯特、天合光能，涨幅分别为19.76%、10.72%、8.98%；连城数控跌幅最大，为8.44%。 风电行业中，涨幅前三的公司分别为大金重工、金雷股份、天顺风能，涨幅分别为26.69%、26.42%、23.31%；宝胜股份涨幅最小，为2.41%。电网设备及工控自动化行业中，许继电气涨幅最大，为10.65%；特变电工跌幅最大，为4.40%；新能源运营商及其他行业中，文山电力涨幅最大，为10.85%；鸿达兴业跌幅最大，为4.27%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 硅料：临近7月中旬国内主流硅料企业在确定本月价格后基本以较快的速度已签完长单，甚至有超签，本月国内硅料长单价格落在286-293元/公斤，市场上个别急散单价格来至300元/公斤左右，硅料厂商基本报价签单愈晚落地价格愈高。 N型硅料价格方面，目前N型硅料价格整体仍比P型硅料价格略高2-3元/公斤。硅料供给方面，本月国内硅料计划检修的企业陆续开始分线检修，整个市场有5家硅料企业的检修使得原本就供给紧张的市场更是“雪上加霜”，随着国内整体硅料供给缺口的“放大”，也已逐步影响至下游硅片、电池等环节的供给，当前国内硅料在产企业处于抓紧生产交货中，但下游环节的催发货热度依然不减，硅料价格短期仍有继续上扬的态势。 硅片：本周国内市场上各尺寸单晶硅片主流价格基本来至前期龙头硅片企业上调后的价格，且各尺寸硅片也开始供应紧张。虽国内市场上硅片新产能陆续扩出、释放，但在本月上游硅料检修减产、环比供给有压缩的情况下，国内硅片企业的生产也进一步受限，无法拉满生产，因此也逐步导致当前国内各尺寸硅片的供给开始出现紧张，尤其是对单晶M10硅片的需求更为紧俏，部分下游电池端反馈采购硅片难度开始有一定提升。价格方面，受上游硅料价格不断上涨且缺货的影响，上月底市场上上调后的硅片价格也是基本已被下游接受，当前国内单晶M10主流厚度硅片成交价格在7.23-7.3元/片，单晶M6硅片主流成交价格在6.02-6.08元/片，单晶G12硅片主流成交价格来到9.55元/片左右，且高位成交也是逐步增多，目前国内上游硅料价格仍在继续上涨中，单晶硅片供不应求的情况下不排除后期硅片价格仍有上涨的可能。 电池片：上游国内硅料供给的紧缺联动各尺寸硅片也开始紧张，本周也已开始影响至电池环节，在上游原料供给紧张的情况下而同时本月也有电池厂商因限电、检修等因素而减产，这使得当前国内各尺寸电池的供给也是更显紧张，其中单晶M10电池紧张更甚。当前国内组件端对单晶电池整体需求环比上月持稳，价格也基本坚挺在上周上涨后的价格，单晶M10电池成交价格基本站上1.25-1.26元/W区间，市场高位价格达到1.28元/W；单晶M6/G12电池价格落在1.23-1.25元/W区间。N型电池方面，当前N型电池市场上整体产能产出均有限，市场整体变化不大，不同技术路线的N型电池新产能都在陆续的建设（或计划）投产中，当前国内N型电池的在产产能基本自用为主，外销较少，且下游采购基本为按需采购，采购量不大，而少量外销的N型电池价格上相比对应的PERC电池价格略高0.15-0.2元/W，本周国内N型电池价格上涨至在1.3-1.35元/W区间。 组件：随着上游各环节价格的上涨，进一步提升了组件环节的成本，近期国内外组件价格无论是报价还是成交价上相比上月均有一定上涨；国内市场上单晶主流功率组件报价尤其是一线组件厂商的报价基本来至2.05元/W左右，甚至更高，但实际能够落地交付的新订单较前期相比仍在下滑，能成交交付的订单主流价格在1.95-1.99元/W区间，国内大型地面电站项目开工，对当前价格下的组件需求一般。海外市场尤其是欧洲市场上，受电价持续上涨，以及一些非确定因素的影响，当地囤货意愿较强，目前出口欧洲地区的组件价格已上涨至0.28美元/W（FOB价格）左右，虽开始有一些有国内组件价格上涨过高的声音，有一定观望情绪，但欧洲市场整体对组件价格上涨的接受度较高，尤其是一线组件厂商在海外订单需求情况下目前开工情况依然较满。辅材方面，部分辅材随着前期备货的消耗，以及一线组件厂商下月开工率持稳的情况下，当前7月的部分辅材需求订单相对平稳；价格方面，近期部分辅材价格仍与组件厂商在博弈中，目前未有明显变化，3.2mm厚度的光伏玻璃价格在27.5元/㎡左右。 金属硅：金属硅周均价2.421万元/吨，相对前一周上涨0.034万元/吨，涨幅1.42%。 表2.光伏产业链本周价格（含税） 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W） 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 深交所恢复东方日升50亿元定增审核 7月8日，东方日升发布公告，公司收到深交所同意公司向特定对象发行A股股票恢复审核的通知。据公告，2022年7月5日，公司收到宁波市能源局出具的《关于东方日升(宁波)光伏科技有限公司15GW N型超低碳高效异质结电池片与15GW高效太阳能组件项目节能审查的批复》(甬能源审批〔2022〕67号)，项目已完成相关节能审查，获得原则同意意见，中止审核涉及的相关事项已消除。 6月9日，东方日升曾发布公告称，因公司募投项目之“5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目”尚未取得节能审查批复。公司宣布中止其50亿定增计划。待进一步落实募投项目的节能审查批复意见后再申请恢复审核，中止时间自申请之日起不超过1个月。 东营泰普新能源公司年产1.0GW高效光伏组件生产项目开工 近日，山东河口经济开发区东营泰普新能源有限公司年产1.0GW高效光伏组件生产项目正式开工建设。东营泰普新能源有限公司由山东京普太阳能科技股份有限公司与海南堇领新材料有限公司共同投资建设，公司计划总投资3.1亿元，新建年产1.0GW高效光伏组件生产线。项目占地面积125亩，预计9月份完成车间、办公楼及主体道路施工建设，10-11月份进行配套设施建设及设备安装，12月份进行设备调试生产。 深圳能源&隆基股份拟建10GW组件+10GW逆变器项目 7月9日，江苏徐州通过“云签约”方式与IDG资本、中石化江苏石油分公司分别签订战略合作协议；深圳能源光伏智能组件和逆变器、新氢动力氢燃料电池车辆等一批新型能源项目现场签约。其中，深圳能源光伏智能组件和逆变器项目由深圳能源和隆基股份合作，在沛县计划建设年产10GW智能数字化光伏组件、10GW光伏逆变器项目，项目总投资53亿元，建成后将成为重要的智能组件生产基地、产生可观的综合效益，为徐州新能源产业发展提供新的支撑。 横店东磁年产2.5GW高效组件项目投产 7月12日，横店东磁发布公告称，公司于2022年1月26日召开的第八届董事会第二十次会议审议通过了《公司关于子公司投资年产2.5GW高效组件项目的议案》，项目投资估算33,913万元，其中固定资产投资约16,500万元。项目建成投产后预计可实现年新增销售收入约359,667万元，年利润总额约7,914万元。目前，该项目生产线已建设完成并投入生产。 8大创新点组件效率超22%，一道新能“DAON”品牌N型高效组件震撼登场 随着光伏发电装机规模不断提升，在能源消费总量中的占比越来越高，逐渐由补充能源转变为替代能源，在我国构建新型电力系统及实现“3060”目标中担当重任。但另一方面，各地能用于建设光伏项目的土地资源逐渐稀缺，迫切需要高效、复合利用土地资源。考虑到P型PERC电池已经接近效率极限，相比之下，N型电池、组件的转换效率和能量密度更高，度电成本更低，迅速成为众多电站投资者的最佳选择。7月13日，N型光伏技术引领者一道新能隆重发布“N型产品白皮书”，面向市场推出全功率覆盖的“DAON”品牌3个系列高效N型产品，展示了自己在N型高效电池、组件研发、生产方面的最新实力，赢得了众多行业专家的一致好评。《一道新能N型产品白皮书》对一道新能DAON产品和N型技术路线进行了全景式总结，分为背景篇、技术篇、产品篇和系统篇4个篇章。一道新能CTO宋登元博士在解读白皮书时指出，N型TOPCon技术将在2022年迎来爆发，成为光伏企业进军N型产品的主要战场。首先，TOPCon技术可以兼容PERC产线设备和工艺，可以直接沿用其技术积累、人才储备和设备成熟，优势明显；其次，TOPCon投资成本明显低于其他N型电池技术，更具经济性；最后，TOPCon电池实验室效率已经达到26%，理论效率高达28.7%，仍有很大的进步空间。根据相关统计数据，2022年，全球TOPCon电池的规划产能超过60GW，出货量有望超过15GW，这意味着TOPCon技术正进入一个跨越式发展新阶段。可以预见，2022年将是TOPCon技术产业化元年。经过多年在N型技术上的深耕，一到新能DAON产品TOPCon电池融合8大创新技术，量产电池效率达到了24.6%以上，实验室效率达到了25.5%以上，其DAON高效组件产品融合7项高可靠性和绿色发展技术，为推动N型产品的发展贡献一道的智慧。 宁德时代设立孙公司润时新能源加码光伏领域！ 据企查查显示，近日，焦作市润时新能源有限责任公司(以下简称“润时新能源”)成立，