新能源发电行业周度投资策略：硅料307元、kg较上周维持不变，辽宁六大千万千瓦级能源基地正式启动建设，总投资将超6000亿元

市场行情回顾：上周电力设备板块报收10036.0点，下跌9.3%。上证指数报收3126.4点，下跌4.2%；深圳成指报收11261.5点，下跌5.2%；创业板报收2367.4点，下跌7.1%。子板块中，其他电源设备II（申万）下降最小，为7.2%，光伏设备（申万）下降最大，为9.9%。Wind行业指数中，光伏玻璃指数下降最小，为8.2%；光伏指数下降最大，为10.6%。个股方面，涨幅前五分别为：钧达股份上涨3.69%、奥特维上涨3.28%、高测股份上涨3.01%、帝尔激光上涨2.69%、阳光电源上涨2.31%。 产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为307.00元/kg，价格较上周维持不变；单晶166硅片一、二线厂商价格分别为6.33和6.30元/片，价格较上周分别维持不变；单晶182硅片一、二线厂商价格分别为7.54和7.52元/片，价格较上周分别维持不变。单晶perc166一、二线厂商价格分别为1.29元/W和1.26元/W，价格较上周分别维持不变。金属硅周均价2.566万元/吨，相对前一周上涨0.013万元/吨，涨幅0.52%。本周铁矿石期货收盘价799.4元/吨，价格较上周跌幅3.44%；螺纹钢期货收盘价3907.5元/吨，价格较上周涨幅0.88%；中厚板（20）周均价4242元/吨，较上周同比持平； 普通圆钢（φ16mm）周均价4389元/吨，较上周跌幅0.50%；铸造生铁（Z18）周均价3900元/吨，较上周同比持平；废钢周均价2787.8元/吨，较上周涨幅0.68%。 行业新闻动态：辽宁六大千万千瓦级能源基地正式启动建设；广东省“十四五”节能减排实施方案发布，拟推进建筑光伏一体化建设；宁夏自治区人民政府印发《宁夏回族自治区能源发展“十四五”规划》，稳定推进风电开发；天津市人民政府印发天津市碳达峰实施方案。 重点公司公告：晶科能源为子公司以及子公司为公司向金融机构申请融资提供连带责任保证担保；江苏新能拟与润德公司、江苏国信合资成立江苏新能信悦光伏发电有限公司；恒星科技由公司及公司全资子公司河南恒星钢缆股份有限公司共同出资人民币300万元设立赤峰市永金矿业有限公司（暂定名，最终以工商登记信息为准）。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 表1：重点公司投资评级 1.市场行情回顾 上周电力设备板块报收10036.0点，下跌9.3%。上证指数报收3126.4点，下跌4.2%；深圳成指报收11261.5点，下跌5.2%；创业板报收2367.4点，下跌7.1%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子板块中，其他电源设备II（申万）跌幅最小，为7.2%，光伏设备（申万）跌幅最大，为9.9%。Wind行业指数中，光伏玻璃指数跌幅最小，为8.2%；光伏指数跌幅最大，为10.6%。 图2.新能源发电板块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：ST天成上涨15.63%、通达股份上涨14.80%、长城电工上涨11.97%、灿能电力上涨2.75%、晨光电缆上涨2.59%。 表1.新能源发电板块近一周涨幅前五公司股票代码名称涨幅 板块重点个股方面，光伏行业中，涨跌幅前三的公司分别为连城数控、美畅股份、固德威，涨跌幅分别为-5.20%、-6.65%、-7.84%；恒星科技下跌12.24%。风电行业中，涨跌幅前二的公司分别为新强联、东方电缆，涨跌幅分别为-1.53%、-6.80%。 电网设备及工控自动化行业中，汇川技术跌幅最小，为3.37%；新能源运营商及其他行业中，三峡能源跌幅最小，幅度为6.58%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链情况跟踪 2.1.用电量&发电量概况 2022年8月我国全社会当月用电量为8520亿千瓦时，同比增长10.70%；2022年8月发电量产量为8248亿千瓦时，同比增长9.90%。8月风电/水电/火电/核电发电量分别为463/1226/5989/363亿千瓦时，同比增速分别为1.45% /-16.18%/7.72%/-1.81%。 图4.全社会当月用电量及同比（亿千瓦时，%） 图5.当月发电量产量及同比（亿千瓦时，%） 2.2.光伏装机及出口情况 2022年1-7月国内新增光伏装机36.95GW，同比增长109.1%，其中7月装机6.74GW，同比增长93.1%。 图6.太阳能发电当月新增装机容量（GW，%） 图7.太阳能发电累计新增装机容量（GW，%） 图8.组件月度出口额（亿美元，%） 图9.逆变器月度出口（亿美元，%） 2.3.光伏产业链价格跟踪 硅料：8月虽四川硅料企业因高温限电等影响产量有明显的减少，但8月其他地区的硅料新产能也是在如期释放中，叠加市场其他硅料企业老产能的正常生产的产量，8月硅料整体产量相比7月硅料产量有所增长，但当前各硅料企业仍处于超签交货、无库存的状态，下游采购硅料的厂商对硅料企业的催发货仍较为积极。 9月国内硅料长单市场上已有个别硅料企业开始报价，其他不少硅料企业仍处于观望中，截止目前为止9月硅料长单报价在305元/公斤以上，但9月最终价格落地还需视上下游进一步博弈而定，预计下周将逐步明朗。进入9月，随着成都地区限电结束当地硅料企业逐步复产，同时市场上硅料新企业，新产能的继续释放，9月硅料产量环比8月将有进一步增加。 硅片：8月最后一周硅片价格未有变化，国内两家龙头硅片企业也暂未有最新报价公布，目前国内市场上单晶M10主流价格区间维稳在7.52-7.54元/片，单晶G12 155μm主流价格维持在9.93元/片左右，单晶M6主流硅片价格在6.26-6.33元/片。8月在上游原料硅料产量增加的情况下，市场上整体硅片产量也是随之提升，市场上单晶各尺寸单晶硅片在本月中下旬开始供给不紧张；进入9月，随着上游硅料产量进一步以及因限电停产的拉晶企业逐步复产，市场上硅片产量有望进一步提升。而9月的硅片价格上，市场预计一方面需视9月上游硅料长单落地价格而定，另一方面也还得看硅片本身9月实际供需而定。N型硅片方面，单晶M6/M10/G12 150μm硅片价格维持在6.71、8.07、10.42元/片。 图10.多晶硅料价格(元/kg) 图11.硅片价格(元/片) 电池片：本周四川限电基本结束，当地电池龙头企业也是全力复产中，但本周国内单晶大尺寸电池依然处于供给紧张中，而9月国内下游组件厂商预期需求开工情况将会上调，从而对电池片需求也是有增无减的预期下，相应尺寸的电池低位价格也是出现上调，本周国内单晶M10电池片价格来至1.29-1.31元/W区间，主流电池厂商的主流效率电池价格基本站上1.3元/W；单晶M6/G12电池主流成交价格也来至在1.26-1.30元/W区间。对于下月单晶电池价格，国内电池厂商表示还需视上游环节的价格而定。N型电池方面，相比龙头电池企业单晶P型同尺寸主流电池价格高0.1-0.13元/W，当前N型电池主流价格在1.4-1.45元/W区间，目前国内N型电池不少厂商基本仍以生产自用为主。 组件：近期国内组件价格在上游主产业链价格坚挺的情况下继续维稳在2-2.1元/W，在国内有部分地面电站项目开工启动以及欧洲需求持续的情况下，国内不少组件厂商包括中型组件厂商9月的需求订单有一定提升，相应组件厂商的9月的开工计划也是有所上调。辅材方面，部分辅材价格出现了下调，光伏普通胶膜价格来至13.5-14元/㎡；本周焊带价格在86-90元/㎡区间，后期焊带价格不排除受原料有色金属价格的下跌将有松动迹象；3.2mm光伏玻璃价格低位价格也是出现下跌，本周主流价格在26-27元/㎡区间，2.0mm光伏玻璃受国内项目双面需求的带动，价格相对坚挺；目前主流辅材厂商的下月订单需求在组件厂商开工计划提升的情况下相比8月也将有所抬升。 图12.电池片价格(元/W) 图13.组件价格(元/W） 金属硅：金属硅周均价2.566万元/吨，与前一周价格相比，上涨0.52%。 图14.金属硅价格（万元） 表2.光伏产业链本周价格（含税） 2.4.风电装机量情况 2022年1-7月国内新增风电装机14.93GW，同比增长15.38%，其中7月装机1.99GW，同比下降6.13%。 图15.全国风电当月新增装机容量（GW，%） 图16.全国风电累计新增装机容量（GW，%） 2.5.风电原材料价格跟踪 表3.风电原材料月度均价涨跌幅 铁矿石：本周期货铁矿石收盘价(连续)均价799.4元/吨，涨幅3.44%。供应偏弱，复产提振需求，港口库存重新去库。考虑到现货价格坚挺，盘面向上修复贴水概率较大，预计维持震荡偏强走势；但钢厂利润偏低，叠加终端需求不佳，反弹幅度有限。 螺纹钢：本周期货螺纹钢收盘价(连续)均价3907.5元/吨，涨幅0.88%。市场震荡上行，外围主要现货市场价格小幅震荡。近期市场出货表现尚可，随着天气转好和疫情缓和的作用下市场信心得以恢复，下游需求表现较好，成交相对有所跟进，预计下周市场主流或将继续窄幅震荡运行。 图17.铁矿石期货收盘价（元/吨) 图18.螺纹钢期货收盘价（元/吨） 中厚板：本周中厚板（20）现货价格4242元/吨，较上周同比持平。目前市场去库速度较慢，目前商户补货意愿不强。综合来看，市场需求仍表现疲软，预计未来中厚板价格仍将以盘整运行为主。 圆钢：普通圆钢（φ16mm）现货价格4389元/吨，跌幅0.50%。 图19.中厚板（20）现货价（元/吨) 图20.普通圆钢（φ16mm）现货价（元/吨) 生铁：本周铸造生铁（Z18）现货价格3900元/吨，较上周同比持平。 废钢：本周废钢偏紧价格继续反弹，废钢本周现货价2787.8元/吨，涨幅0.68%，本周价格涨跌互现，钢厂废钢采购价格震荡运行，涨后回落。 图21.上海铸造生铁（Z18）价格（元/吨） 图22.富宝:废钢价格指数（元/吨) 期货月度：9月(截至16日)铁矿石均价同比上涨0.11%，环比下降0.96%；螺纹钢均价同比下降30.60%，环比下降0.65%。 现货月度：9月(截至16日)中厚板均价同比下降25.72%，环比下降0.65%；圆钢均价同比下降17.23%，环比下降1.28%；铸造生铁均价同比下降17.69%，环比下降2.33%；废钢均价同比下降18.35%，环比上升0.81%。 3.行业新闻动态 辽宁六大千万千瓦级能源基地正式启动建设，总投资将超过6000亿元 辽宁六大千万千瓦级能源基地今天正式启动建设，将打造我国首个多能互补大型能源基地群，辐射东北、华北地区，总投资将超过6000亿元。这次新开工建设的抽水蓄能电站，位于大连庄河，总装机容量100万千瓦，总投资68亿元。电站靠近辽宁负荷中心，建成后将助力辽宁海上风电消纳利用，服务东北电网安全稳定运行。据介绍，“十四五”期间，国家电网将和辽宁省共同规划建设5座抽水蓄能电站，建成后，将形成千万千瓦级抽水储能基地。 广东省“十四五”节能减排实施方案发布，拟推进建筑光伏一体化建设 9月15日，《广东省“十四五”节能减排实施方案》印发。其中提出，推进建筑光伏一体化建设。根据《实施方案》，到2025年，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，新增岭南特色超低能耗、近零能耗建筑200万平方米，完成既有建筑节能绿色改造面积2600万平方米以上，新增太阳能光电建筑应用装机容量1000兆瓦。 宁夏自治区人民政府印发《宁夏回族自治区能源发展“十四五”规划》 9月13日，宁夏发布《宁夏回族自治区能源发展“十四五”规划》，提出大规模开发可再生能源，稳定推进风电开发。到2025年，全区风电装机规模达到17.50GW以上。 青海省人民政府：大力打造国家级光伏发电和风电基地 9月15日，青海省印发《青海打造国家清洁能源产业高地2022年