新能源发电行业周度投资策略：硅料价格307.00元/kg同比持平，，国家能源两风电项目机组合计192MW采购招标

产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为307.00元/kg，价格较上周维持不变；单晶166硅片一、二线厂商价格分别为6.33和6.30元/片，价格较上周分别维持不变；单晶182硅片一、二线厂商价格分别为7.54和7.52元/片，价格较上周分别维持不变。单晶perc166一线厂商价格为1.31元/W，较上周价格维持不变，二线价格为1.27元/W，较上周维持不变。金属硅周均价2.624万元/吨，相对前一周维持不变。本周铁矿石期货收盘价757.5元/吨，价格较上周维持不变；螺纹钢期货收盘价3890.0元/吨，价格较上周维持不变；中厚板（20）周均价4195元/吨，较上周维持不变；普通圆钢（φ16mm）周均价4368元/吨，较上周维持不变；铸造生铁（Z18）周均价3950元/吨，较上周涨幅1.28%；废钢周均价2757元/吨，较上周跌幅0.06%。 行业新闻动态：吉林公司国能吉林新能源发展有限公司吉林通榆10万千瓦风电项目风力发电机组设备（含塔筒）公开招标项目招标；国电电力广西风电公司东兰弄好岭92MW风电项目风力发电机组设备采购公开招标项目招标。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周休市，暂无市场行情。 2.产业链情况跟踪 2.1.用电量&发电量概况 2022年8月我国全社会当月用电量为8520亿千瓦时，同比增长10.70%；2022年8月发电量产量为8248亿千瓦时，同比增长9.90%。8月风电/水电/火电/核电发电量分别为463/1226/5989/363亿千瓦时 ， 同比增速分别为1.45%/-16.18%/7.72%/-1.81%。 图1.全社会当月用电量及同比（亿千瓦时，%） 图2.当月发电量产量及同比（亿千瓦时，%） 2.2.光伏装机及出口情况 2022年1-8月国内新增光伏装机44.47GW，同比增长104.9%，其中8月装机6.74GW，同比增长86.6%。 图3.太阳能发电当月新增装机容量（GW，%） 图4.太阳能发电累计新增装机容量（GW，%） 图5.组件月度出口额（亿美元，%） 图6.逆变器月度出口（亿美元，%） 2.3.光伏产业链价格跟踪 硅料：十一长假周，下游环节备货连同下月硅料长单签订工作上周已启动，硅料厂商长单已经在陆续签订中，部分硅料企业的10月长单基本签完。从目前长单签订情况来看，虽硅料产量已在陆续放量中，但在硅料依然处于无库存的情况下下游整体对硅料的需求以及硅料的价格暂未有明显变化，本周价格无更新，单晶复投料价格在306-308元/公斤区间，N型用料价格在此基础上高2元/公斤左右。 硅料价格在硅片环节价格上涨传导受阻，同时硅料、硅片环节产量继续释放的情况下，硅料价格继续的难度已较大，但能否出现下跌也还需后期上下游博弈而定。 硅片：本周价格无更新，单晶 M6/M10 硅片报价维持在6.33、7.54元/片，结合近期硅片市场其他厂商的情况来看，近期国内硅片整体相对其上下游其他环节略显弱势，在实际成交方面，目前单晶高效正A级硅片价格在7.5-7.52元/片区间，其他品级和低效的硅片需求趋弱，且相应的价格也是继续有所走弱。硅片产量随着硅料产量的释放也是在逐步放量中，单晶硅片整体供给面对下游电池的需求已较为宽松，当前硅片价格上涨已出现瓶颈，而随着上游供给的持续释放，市场对硅片价格下跌已有一定预期。N型硅片方面，N型硅片相对平稳，当前单晶M6/M10/G12 150μm硅片价格维持在6.84、8.23、10.66元/片。 图7.多晶硅料价格(元/kg) 图8.硅片价格(元/片) 电池片：当前国内光伏产业链供给瓶颈来至电池环节，本周价格无更新，单晶M6/M10/G12电池片价格1.31、1.33、1.33元/W，而实际市场上单晶M10电池片已开始出现1.34元/W以上的价格。当前国内各电池厂商基本拉满生产中，但随着电池片龙头企业的外销比例（尤其是高效电池片）的逐步减少，而下游国内外终端需求拉动对电池片需求也是有增无减的情况下，单晶M10高效电池片紧张形势近期愈发严峻，后期单晶M10高效电池片价格仍不排除有继续上涨的可能性。N型电池方面，目前市场上N型电池价格仍暂未有变动，当前N型电池主流价格在1.4-1.45元/W区间，当前国内N型电池不少厂商基本还是仍以生产自用为主。 组件：国庆长假期间，在国内外需求带动下国内主要组件厂商包括之前停减产的二三线组件厂商10月排产计划已提升，同时不少组件厂商国庆期间生产不放假，保持正常生产。组件价格方面，预计国内组件价格将继续持稳坚挺，当前组件成交主流价格仍在1.95-1.99元/W区间。辅材方面，当前随着下月整个国内组件市场排产的增加，相应的辅材需求、排产环比也有上升，且国庆长假期间也是正常生产中。各辅材价格方面，各辅材价格走势随着各自产能释放情况、原料成本价格涨跌不同而略有差异：随着近期有色金属价格维稳，焊带价格基本维持在85、90元/㎡左右；玻璃3.2mm的价格维稳在25.5-26元/㎡区间，2.0mm价格来至19-19.5元/㎡区间。 图9.电池片价格(元/W) 图10.组件价格(元/W） 金属硅：金属硅周均价2.624万元/吨，相对上周同比持平。 图11.金属硅价格（万元/吨） 表1.光伏产业链本周价格（含税） 2.4.风电装机量情况 2022年1-8月国内新增风电装机16.14GW，同比增长10.32%，其中8月装机1.21GW，同比下降41.26%。 图12.全国风电当月新增装机容量（GW，%） 图13.全国风电累计新增装机容量（GW，%） 据统计，本周新增风机招标0.19GW，全为陆上。10月合计招标0.19GW，其中陆上0.19GW，海上0GW。本周新增招标项目2个，分别为吉林通榆10万千瓦风电项目风力发电机组设备（含塔筒）、国电电力广西风电公司东兰弄好岭92MW风电项目风力发电机组设备。 2022年至今风机（含EPC中明确需要采购风机的项目）招标达84.69GW，其中海上19.53 GW（含10.5GW国电投竞配招标），陆上65.15GW，集采3-3.5GW，预计22全年招标情况向好。 图14.2021-2022年风机月度招标（GW） 2.5.风电原材料价格跟踪 表2.风电原材料月度均价涨跌幅 铁矿石：本周期货铁矿石收盘价(连续)均价764.6元/吨，较上周同比持平。铁矿石现货市场价格小幅下降，市场以观望为主，交投氛围一般。目前钢厂生产持续保持高位水平，对于铁矿石需求强劲，预计未来会反弹。 螺纹钢：本周期货螺纹钢收盘价(连续)均价3947.6元/吨，较上周同比持平。9月底部震荡为主，原料供应平稳，铁矿供应略有回升铁矿高位港口库存回升，钢厂库存偏低，成交大头仍旧集中在市场交投上，短期看涨的情况下送工地意愿稍弱。 图15.铁矿石期货收盘价（元/吨) 图16.螺纹钢期货收盘价（元/吨） 中厚板：本周中厚板（20）现货价格4195元/吨，较上周同比持平。目前市场去库速度较慢，目前商户补货意愿不强。综合来看，市场需求仍表现疲软。 圆钢：普通圆钢（φ16mm）现货价格4368元/吨，较上周同比持平。近期需求仍偏弱的情况下，成交有所缩减。综合来看，目前市场仍处于多空博弈阶段，基本面具备价格反弹基础，仍旧缺乏需求放量的反弹动力。 图17.中厚板（20）现货价（元/吨) 图18.普通圆钢（φ16mm）现货价（元/吨) 生铁：本周铸造生铁（Z18）现货价格3950元/吨，涨幅1.28%。 废钢：本周废钢偏紧价格继续反弹，废钢本周现货价2757元/吨，跌幅0.06%，本周钢厂废钢到货情况较上周有所好转，但库存依然处于低位水平。受近期期螺盘面震荡运行影响，钢企利润值有所上行但仍旧处于盈亏边缘。 图19.上海铸造生铁（Z18）价格（元/吨） 图20.富宝:废钢价格指数（元/吨) 期货月度：10月(截至8日)铁矿石均价同比上升12.11%，环比持平；螺纹钢均价同比下降26.44%，环比持平。 现货月度：10月(截至8日)中厚板均价同比下降26.31%，环比持平；圆钢均价同比下降19.62%，环比持平；铸造生铁均价同比下降18.76%，环比上涨1.22%； 废钢均价同比下降19.04%，环比下降0.26%。 3.行业新闻动态 吉林公司国能吉林新能源发展有限公司吉林通榆10万千瓦风电项目风力发电机组设备（含塔筒）公开招标项目招标 国能吉林通榆10万千瓦风电项目位于吉林省通榆县乌兰花镇和新兴乡境内，本期风电场装机100MW，拟安装20台单机容量5.0MW，叶轮直径不小于 190m ，轮毂高度 115m 的风力发电机组。自建一座220kV升压站，升压站规划容量300MVA，本期拟安装1台容量为100MVA的220/35kV主变压器，新建220kV出线1回。以220kV电压等级接入昌盛500kV变电站。 国电电力广西风电公司东兰弄好岭92MW风电项目风力发电机组设备采购公开招标项目招标 本风场规划装机容量为92MW，拟安装19台单机容量为5000kW的风电机组（其中2台限发3500kW）。风力发电机组与箱式变电站的接线方式采用一机一变的单元接线。19台风力发电机组按照风机的地理分布汇成5回35kV集电线路，采用地埋线路。风电场拟新建一座110kV升压站，安装一台100MVA的110kV主压变压器，新建110kV升压站以1回110kV架空线路接入电网。新建风电场110kV升压站的110kV侧主接线拟采用变压器—线路单元接线，35kV侧拟采用单母线接线。 4.重点公司公告 本周休市，无重点公司公告。 5.交易异动和大宗交易记录 本周休市，无交易异动和大宗交易。 6.下周公告提醒 表3.新能源发电行业下周公告提醒（1010-1014） 7.限售解禁提醒 表4.新能源发电行业未来三个月限售解禁提醒 8.风险提示 1）新产品销售不及预期：若光伏、风电终端装机量装机量不及市场预期，后续可能带来股价波动； 2）行业竞争加剧风险：新能源发电行业竞争加剧，或导致价格下降等。