汽车行业周报：新能源车表现分化，商用车需求逐渐企稳

板块表现 本周沪深300指数跌幅1.33%，汽车整车指数（886033.WI）相对收益-4.42%，汽车零部件指数（886032.WI）指数相对收益-3.34%，新能源汽车指数（884076.WI）相对收益-3.77%，智能汽车指数（866018.WI）相对收益-2.26%。 子行业观点 乘用车：新能源车表现分化，性价比车型销量表现好于高端车型；商用车：行业处于周期底部区域，8月销量同环比增速回正；汽车零部件：得益于乘用车和新能源车需求走强，景气度维持高位；经销商：行业库存小幅增加，但整体低于警戒线；两轮车：Q3是季节性需求旺季，景气度较好。 行业动态 据乘联会，9月第三周，乘用车零售量达46.5万辆，同比+25%，环比+7%； 乘用车批发量达53.2万辆，同比+41%，环比+18%；渠道库存变化量达+6.7万辆，批售数据高于零售，渠道库存增加。据网通社/高工智能汽车/公司官网， 1）全新一代理想ONE理想L8发布；2）理想L7开启预订；3）比亚迪与约旦经销商Mobility Solutions Auto Trade Co.达成战略合作；4）飞凡R7正式上市，售价30.25万元起；5）哈弗H6phev上市，售价15.98万起；6）零跑旗舰车型C01上市，售价18.38-27.68万元。 重点公司公告 理想、小鹏、蔚来、零跑、哪吒等多家新势力车企公布9月销量；宁波旭升及子公司获得客户项目定点书公告；拓普集团签署湖州长兴投资意向协议；拓普集团签署西安投资意向协议。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1.乘联会周度数据 据乘联会，9月第三周，乘用车零售量达46.5万辆，同比+25%，环比+7%； 乘用车批发量达53.2万辆，同比+41%，环比+18%；渠道库存变化量达+6.7万辆，批售数据高于零售，渠道库存增加。 图1.9月汽车零售量 图2.9月汽车批发量 图3.9月汽车库存变化量 2.行业动态 2.1.乘联会动态 零跑汽车港股IPO最高募资81亿港元 9月20日，零跑汽车在港交所公告，香港IPO发售股份数目为1.308亿股，另有15%超额配股权，每股发售价在48-62港元区间，以此计算，在不算超额配售的情况下，零跑汽车最高募资将达81亿港元。按照零跑的规划，将会在旗下的A、C及D平台上进行开发，就像开头提到的那样，从2023年开始，直到2025年底前，陆续推出七款全新纯电动车型，涵盖各种尺寸的轿车、SUV及MPV。 比亚迪或年底进军英国 中国最大的电动汽车制造商比亚迪将于今年晚些时候进入英国市场，当前英国汽车经销商Pendragon正与比亚迪进行深入谈判，希望成为比亚迪启动英国业务的合作伙伴。 华为与奇瑞达成智选车合作 9月16日，奇瑞汽车举办了“瑶光2025奇瑞科技DAY”主题活动，在活动上，奇瑞公布了将会与华为智选车展开合作，发布全新高端智能电动车品牌，该品牌将基于代号E0X平台打造。 奇瑞汽车加入自产电池阵营总投资100亿元 奇瑞招标平台发布了多个有关得壹能源科技有限责任公司的项目招标信息，其中涉及到的关键信息就是电池产业化。从工商信息来看，得壹能源成立于今年6月底，其中铜陵地方国资持股49%，奇瑞旗下的投资公司持股51%。从铜陵得壹能源招标公告显示，该项目建设按照年产20GWh锂离电子动力电池整体规划设计，项目总规划建设用地面积约993.68亩，总建筑面积约59万平方米。在包括火星架构、鲲鹏动力、雄狮科技、银河生态等四大核心领域的整体战略中，奇瑞计划研发投入超1000亿元。 奇瑞“瑶光2025”规划发布 9月16日，奇瑞汽车在科技日品牌活动上发布GENE（基因）品牌概念车以及未来产品规划。“瑶光2025”规划涵盖四大技术领域，13大核心技术。四大技术领域主要为火星架构、鲲鹏动力、雄狮智能以及银河生态。13大核心技术则包EEA电子电气架构、混动发动机、电驱电池、智能座舱、智能驾驶、智云平台、智慧数据、生态伙伴等。奇瑞官方也同步宣布奇瑞瑶光实验室正式启动。 大众全新皮卡车型Amarok实车首次亮相 在德国举办的汉诺威商用车展上，大众旗下全新一代皮卡车型Amarok实车正式亮相。这是自其7月正式发布以来，首次以实车的身份出现在人们面前。该车与福特全新一代Ranger同平台研发，外观内饰保留了大众自己的风格。亮相车型为顶配版，搭载3.0TV6柴油发动机。 梅赛德斯-奔驰eActrosLongHaul纯电重卡全球首发 继用于重型配送运输的纯电动卡车eActros于2021年上市之后，梅赛德斯-奔驰卡车目前正在开启纯电动重型长途运输的新阶段。在2022汉诺威国际商用车及零部件展，梅赛德斯-奔驰卡车首次展出eActrosLongHaul纯电动长途重卡。 首批原型车已完成密集测试，并将于今年接受公共道路测试。在明年，接近量产的原型车将开启客户测试。 上汽集团联手中石油等入局换电赛道 9月22日，由上汽集团联合中国石化、中国石油、宁德时代、上海国际汽车城共同投资的上海捷能智电新能源科技有限公司正式成立，注册资本达40亿元人民币。据了解，捷能智电将以动力电池租赁业务为核心，开展换电技术研发推广、电池运营管理、大数据服务等。 英伟达发布新计算平台DriveThor极氪成首位客户 英伟达正式公布了新一代“DRIVEThor”计算平台，致力于自动驾驶和辅助驾驶以及包括车载娱乐在内的一系列数字功能。新一代汽车芯片Thor算力高达2000TOPS，是此前发布的Altan的2倍，是Orin的8倍，将取代Altan成为Orin的“继任者”。DriveThor预计于2024年量产，2025年搭载于吉利旗下极氪品牌。 保时捷拟9月29日正式上市 大众汽车宣布，旗下保时捷将于9月29日在法兰克福证券交易所上市。保时捷的上市估值将突破700亿欧元，有望跻身欧洲第三、德国第二大IPO。大众汽车表示，它将出售保时捷总股本12.5%的股份，此次股份出售的价格区间定为76.5欧元至82.5欧元，计划在首次公开募股期间向投资者配售最多1.14亿股优先股，这预计将为公司带来87亿-94亿欧元的收益。 蔚来能源欧洲工厂首座换电站正式发运 由位于匈牙利的蔚来能源欧洲工厂生产下线的首座换电站正式发运德国，该站发运标志着蔚来将加速欧洲市场能源布局，为欧洲用户提供更加便捷的加电服务。 蔚来能源欧洲工厂是蔚来在海外建设的第一座工厂，也是蔚来加电产品的欧洲制造中心、服务中心和研发中心。蔚来能源欧洲工厂的主要业务包括换电站制造与售后服务，蔚来欧洲加电业务培训，以及加电产品的研发。 蔚来NIOService焕新升级 蔚来NIOService焕新升级。随着ET7、ES7、ET5开始量产，ES8、ES6、EC6的保有量持续扩大，为当前和未来的用户提供更便捷、可靠的车辆服务成为NIOService的重中之重。除了持续拓展的服务网络，NIOService也正在悄然革新中。蔚来服务中心将采用全新的设计语言，焕发DrivenbyDesign的品牌基因，为用户提供兼具匠心温度和科技质感的服务体验。 沃尔沃计划为所有新车标配激光传感器 沃尔沃汽车打算在所有未来车型中安装激光雷达传感器，以将涉及沃尔沃汽车的严重事故减少五分之一。沃尔沃汽车首席执行官JimRowan表示，即将推出的旗舰XC90运动型多功能车（SUV）的电动版——EX90——将配备一个激光雷达传感器，使其能够看到前方120米处黑色路面上的一个黑色轮胎，或前方250米处的一个行人。Rowan补充说，使用该系统将减少9%的撞车事故，减少五分之一的致命或致伤事故。他表示，该公司的“意图”是在未来所有车型上安装类似的激光雷达，进一步加强沃尔沃在汽车行业领先的安全形象。 奔驰计划在中国开展L3级自动驾驶测试项目 在2022世界智能网联汽车大会主论坛上，梅赛德斯-奔驰集团股份公司董事会主席康林松在视频演讲中表示，梅赛德斯-奔驰正在和中国相关部门沟通，计划在中国三个地区开展L3级有条件自动驾驶测试项目，并以此为基础逐渐拓展到整个中国市场。 2.2.其他动态 全新一代理想ONE理想L8发布 9月30日，理想汽车正式发布为家庭打造的智能豪华中大型SUV：理想L8。 理想L8作为理想ONE的换代车型，继承了理想ONE的经典中大型六座SUV空间和布局，围绕家庭用户打造了6座豪华舒适空间；采用了理想汽车自研的旗舰级增程电动和底盘系统，并标配理想魔毯空气悬架，提供极佳的驾乘舒适性； CLTC综合续航里程达到1315公里，WLTC综合续航里程达到1100公里； 全自研的智能驾驶系统以及最高级别的车身安全，保护每一位家人；创新的空间交互智能座舱，将智能电动车的驾驶、视听、娱乐体验提升到一个全新的高度。 理想L8将提供Max和Pro两个版本，更广泛地满足家庭用户的细分需求，并将成为30-40万的大六座家用SUV的首选。理想L8 Pro全国统一零售价格35.98万元，理想L8 Max全国统一零售价格39.98万元。 33.98万起售，理想L7开启预订 9月30日，理想汽车正式发布家庭智能旗舰五座SUV：理想L7。理想L7是一台为中国家庭量身打造的智能旗舰中大型五座SUV，提供了同级别中最大的二排空间。理想L7采用了与理想L9、理想L8一样的全新四驱增程电动系统和理想魔毯空气悬架。理想L7提供了Pro和Max两个版本，理想L7 Pro将搭载智能驾驶理想AD Pro版系统和智能空间Pro版系统，理想L7 Max则将搭载智能驾驶理想AD Max版系统和智能空间Max版系统，更广泛地满足家庭用户的细分需求，并将成为40万以内中大型五座SUV最好的选择。理想L7 Pro全国统一零售价格33.98万元，理想L7 Max全国统一零售价格37.98万元。 比亚迪与约旦经销商Mobility Solutions Auto Trade Co.达成战略合作共同助力新能源汽车推广 近期，比亚迪汽车工业有限公司（以下简称“比亚迪”）宣布与约旦领先的汽车经销商集团Bustami & Saheb Trading Company（以下简称BSTC）达成合作，将共同为约旦市场提供深受消费者喜爱的新能源汽车产品。比亚迪与BSTC集团旗下的新能源汽车销售公司Mobility Solutions Auto Trade Co.（以下简称MSTC）举行线上签约仪式，活动于比亚迪全球总部深圳以及BSTC集团总部安曼两地连线进行。 搭载华为AR-HUD+采埃孚4D成像雷达,飞凡R7正式上市 9月27日，飞凡R7正式上市，新车共推出4款车型，官方零售价30.25万元起。在此价格基础上，年内交付的飞凡R7全系车型，将享1.26万元的新能源国家补贴，补贴后价格为28.99万元起。 地平线征程5即将上车理想L8，正式开启量产时代 9月30日下午，理想汽车正式发布了中大型六座SUV理想L8和五座SUV理想L7。两款车均将推出Pro和Max两个不同版本，其中Pro版本将标配理想AD Pro智能辅助驾驶系统，该系统基于地平线高性能、大算力智能驾驶芯片征程5，可实现高速NOA导航辅助驾驶功能。 蔚来将投资阿根廷锂矿项目，斥资或超6亿元 蔚来计划投资一家总部位于澳大利亚的矿石开采公司— —Greenwing Resources Ltd，总金额最高或超过6亿元人民币。蔚来对Greenwing的投资分为两部分。一是，蔚来将支付1200万澳元（约5588万元人民币），认购Greenwing配售的2181.8万股股票，价格为每股0.55澳元，认购完成后，蔚来将持有Greenwing约12.16%的股权，并在公司董事会中占据一席。二是，蔚来同时获得部分看涨期权，期权的行使价格预计会在4000-8000万美元之间，约2.86-5.73亿元人民币。根据协议，Greenwing将向蔚来出具一份关于San Jorge锂项目的详细说明书，蔚来可在一年之内行使期权。 Mobileye将与