固定收益主题报告：金融资源盘点与省内城投支持（6）：河北篇

■河北存、贷款余额处全国中上游水平。截至2020年末，全省本外币存、贷款余额分别为81295.3亿、60993.2亿，分别位居全国第8名、第9名，高于GDP规模排名（2020年、2021年均位列第12名）。金融资源集中于省会石家庄，2020年人民币贷款余额为12781.8亿，其余各市均不足7500亿。 ■河北省金融机构概况。1）银行。①展业银行，从在河北省展业的银 行分行数量来看，保定市、石家庄市明显高于其他城市，国有大行及股份制银行分行数量分别为26家、21家，其余市均不高于18家。②属地银行，河北省城农商行数量和总资产规模均处于全国中上水平，规模在1000亿以上城农商行10家，分布于除衡水市外的其余10市。2） 主要非银金融机构。①证券公司，截至2021年末，注册地在河北的证 券公司共1家，为财达证券，证券公司总资产规模排名全国第24位。 ②担保公司，河北省内担保公司业务活跃度不高，全国有债券担保余额和净资产规模数据的担保公司中无注册地在河北的主体。③信托公司，注册地在河北的信托公司共1家，为渤海国际信托股份有限公司， 总资产（母公司口径）合计排名全国第20名。④资产管理公司，河北 省共拥有资产管理公司1家，为河北省资产管理有限公司，合计总资 产规模位居全国第20名。 ■主要金融机构对城投支持。1）银行。①债券承销方面，股份制银行 对河北省城投的支持力度最大。股份制银行、国有大行、政策行、城农商行承销债券的全口径发行规模占比分别为52.5%、33.3%、10.1%、4.1%。②银行授信方面，样本国有大行、股份制银行、政策行、区域 内城农商行及村镇银行授信额度占比分别35.1%、24.0%、20.9%、14.8%； 其中国开行对样本城投平台授信总额最大；本地城农商行中唐山银行、河北银行、沧州银行对城投支持力度最大，在所有授信银行中分别位列第8名、第13名、第14名；股份制银行中中信银行和民生银行的授 信额度较大，分别位居第5名、第6名。2）证券公司及担保公司。①债券承销方面，省外证券公司为河北城投债承销的绝对主力，省内承销证券公司为财达证券。②债券担保方面，河北省有担保城投债发行 规模占比为全国中等水平，其中全国性担保公司对城投债发行支持力度较大。 ■风险提示：信息搜集不全、城投融资政策调整超预期等。 固定收益主题报告 金融资源盘点与省内城投支持（6）：河北篇 2022年09月20日 证券研究报告 池光胜分析师 SAC执业证书编号：S1450518100003 chigs@essence.com.cn 陈雨田分析师 SAC执业证书编号：S1450521070001 chenyt4@essence.com.cn 相关报告 370个政策性开发性金融工 具项目解析：哪些城投获取2022-09-19资金多？ 解码煤炭企业（四）：冀中能 源集团有限责任公司2022-09-18 青岛土拍零距离（5/22）：三 拍凉意依旧，国、民企拿地2022-09-17意愿仍较低 杭州土拍零距离（4/22）：三 拍热度较高，主流房企积极2022-09-17拿地 主要机构增利率减信用，保 险全面增配外资继续减持—2022-09-16 —8月托管数据点评 内容目录 1.河北省金融资源概览4 1.1.河北省金融资源总体情况4 1.2.河北省金融机构概况5 1.2.1.银行5 1.2.1.1.展业银行5 1.2.1.2.属地银行7 1.2.2.主要非银金融机构9 1.2.2.1.证券公司9 1.2.2.2.担保公司9 1.2.2.3.信托公司9 1.2.2.4.资产管理公司10 2.各主要金融机构对城投支持11 2.1.银行11 2.1.1.股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度最大11 2.1.2.国有大行对河北省城投的授信力度最大11 2.2.证券及担保公司13 2.2.1.省外证券公司为城投债承销主力，省内证券公司对区县城投支持力度较大13 2.2.2.全国性担保公司对城投债发行支持力度较大14 图表目录 图1：河北省2020年末存、贷款余额处全国中上水平（亿元，%）4 图2：河北省各市人民币存、贷款余额（亿元）4 图3：河北省主要金融机构股权结构图5 图4：河北省各市展业银行分布（家）6 图5：河北省城农商行数量处于全国中上水平（家）7 图6：河北省城农商行2021年末总资产规模处全国中上水平（亿元）8 图7：河北省各市城农商行数量分布8 图8：石家庄城农商行总资产规模最大8 图9：各省证券公司分布（亿，个）9 图10：各省信托公司分布（亿，个）10 图11：各省资产管理公司分布（亿，个）10 图12：股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度最大（亿，个）11 图13：河北省各授信机构分布（亿，%）12 图14：授信总额前20的机构分布（亿）12 图15：区域性城农商行及村镇银行对区县级城投支持力度较大13 图16：河北省各市授信总额及授信机构结构（亿，%）13 图17：河北省外证券公司为城投债承销主力（亿，%）14 图18：承销金额前20的证券公司分布（亿）14 图19：财达证券对区县城投平台支持力度较大（%）14 图20：财达证券承销主体以AA+级别城投平台为主（%）14 图21：河北省有担保债券占河北省城投债总发行规模的比例为全国中游水平（亿，%）15 图22：全国性担保公司对河北城投债发行支持力度较大（亿，%）15 表1：河北省各市国有大行、股份行详情6 表2：河北省主要城农商行概况（亿，%）8 表3：河北省证券公司概况（亿元）9 表4：河北省信托公司概况（亿元）10 表5：河北省资产管理公司概况（亿元）11 1.河北省金融资源概览 1.1.河北省金融资源总体情况 河北省存、贷款余额处全国中上游水平1。2020年末河北省本外币存、贷款余额分别为 81295.3亿、60993.2亿，分别位居全国第8名、第9名，高于GDP规模排名（2020年、 2021年均位列第12名）。 图1：河北省2020年末存、贷款余额处全国中上水平（亿元，%） 300,000 2020年本外币存款余额2020年本外币贷款余额 广江浙山上北四河河湖福辽安湖重江陕天广云贵山内新吉黑甘海宁青西东苏江东海京川南北北建宁徽南庆西西津西南州西蒙疆林龙肃南夏海藏 江 12345678910111213141516171819202122232425262728293031 120% 250,000100% 200,00080% 150,00060% 100,00040% 50,00020% 00% 资料来源：各省统计年鉴、央行，安信证券研究中心 注：2021年各省本外币存、贷款余额披露不全，故此处选取2020年数据 河北省金融资源集中于省会石家庄，其余各市分化明显。石家庄2020年人民币贷款余额为 12781.8亿，明显高于其他市；处于第二梯队的是廊坊和唐山，人民币贷款余额分别为7344.4亿、6936.2亿；保定、邯郸、邢台、张家口、沧州人民币贷款余额在5000-3500亿之间，其余地市在2000-3000亿之间。 图2：河北省各市人民币存、贷款余额（亿元） 2020年人民币存款余额2020年人民币贷款余额 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 石廊唐保邯家坊山定郸庄市市市市市 邢张沧承秦衡台家州德皇水市口市市岛市市市 资料来源：河北省各市统计公报，WIND，安信证券研究中心 注：2021年邢台市未披露人民币存、贷款数据，故采取2020年的数据对比；保定市和秦皇岛市采用本外币贷款余额 1信贷在整个金融体系处于核心地位，仍是主要的融资渠道，因此本文以本外币存、贷款余额数据来判断金融资源丰富度。 1.2.河北省金融机构概况 河北省金融机构股权较为分散，部分银行、证券、地方AMC等金融机构股权分散于各产业集团。如河北建设投资集团、河北航空、河北港口集团、河钢集团分别持有河北省资产管理有限公司29.3%、9.2%、9.2%、9.2%股份；河钢集团、河北港口集团分别持有财达证券32.4%、 10.5%股份。此外，多数城商行由各市国资委、财政局通过地方平台、产业集团等实现参股。 图3：河北省主要金融机构股权结构图 资料来源：WIND，企查查，安信证券研究中心 注：股权结构图中仅包含部分银行、证券公司、担保公司、资产管理公司等主要金融机构 1.2.1.银行 1.2.1.1.展业银行 从在河北省展业的银行分行数量来看，保定市、石家庄市明显高于其他城市，在获取信贷及投债额度上有更大的便利性。保定市拥有13家国有大行的二级分行（6家保定分行、6家雄 安分行、1家定州分行）、13家股份制银行二级分行（7家保定分行、6家雄安分行），分行数量合计达26家；石家庄市拥有6家国有大行一级分行、5家国有大行的二级分行、10家股份制银行一级分行，分行数量合计达21家；唐山市、廊坊市、沧州市、邯郸市分别拥有 国有大行和股份制银行的二级分行合计18家、16家、14家、12家；其余5市合计在7-10 家之间。 图4：河北省各市展业银行分布（家） 国有大行一级分行国有大行二级分行股份制银行一级分行股份制银行二级分行 30 25 20 15 10 5 0 保石唐廊 定家山坊庄 沧邯张邢衡秦承州郸家台水皇德 口岛 资料来源：银保监会，安信证券研究中心 表1：河北省各市国有大行、股份行详情 市 国有大行 股份制银行 合计 一级分行 二级分行 一级分行 二级分行 工商银行（保定分行）、农业银行（保 兴业银行（保定分行）、中信银行（雄 定分行）、中国银行（保定分行）、建 安分行）、平安银行（保定分行）、 设银行（保定分行）、交通银行（保定 浦发银行（保定分行）、华夏银行（雄 分行）、邮政储蓄银行（保定分行）、 安分行）、光大银行（保定分行）、 - 工商银行（雄安分行）、农业银行（雄安分行）、中国银行（雄安分行）、建 - 招商银行（雄安分行）、中信银行（保定分行）、民生银行（保定分行）、 设银行（雄安分行）、交通银行（雄安 华夏银行（保定分行）、光大银行（雄 分行）、邮政储蓄银行（雄安分行）、 安分行）、兴业银行（雄安分行）、 中国银行（定州分行）(13) 广发银行（雄安分行）（13) 光大银行、招商银 工商银行、农业银行、 工商银行（石家庄分行）、农业银行（石 行、兴业银行、华夏 中国银行、建设银行、 家庄分行）、邮政储蓄银行（石家庄分 银行、民生银行、中 交通银行、邮政储蓄 行）、中国银行（石家庄分行）、中国 信银行、广发银行、 银行（省分行；6) 银行（辛集分行）（5） 平安银行、浦发银 行、渤海银行（10） 工商银行（唐山分行）、农业银行（唐 山分行）、中国银行（唐山分行）、建 中信银行、招商银行、民生银行、渤 保定市26 石家庄市21 唐山市- 廊坊市- 沧州市- 设银行（唐山分行）、交通银行（唐山- 分行）、邮政储蓄银行（唐山分行）、 交通银行（曹妃甸自贸区分行)、中国银行（曹妃甸自贸区分行）(8) 工商银行（廊坊分行）、农业银行（廊坊分行）、中国银行（廊坊分行）、建 设银行（廊坊分行）、交通银行（廊坊- 分行）、邮政储蓄银行（廊坊分行）、中国银行（燕郊分行）(7) 工商银行、农业银行、中国银行、建 设银行、交通银行、邮政储蓄银行(6)- 海银行、华夏银行、平安银行、浦发18 银行、兴业银行、光大银行、广发银 行（10） 平安银行、兴业银行、招商银行、中 信银行、渤海银行、浦发银行、光大16 银行、华夏银行、广发银行（9) 渤海银行、华夏银行、平安银行、浦 发银行、兴业银行、光大银行、民生14 银行、中信银行（8） - 邯郸市工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行(6) - 张家口市工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行(6) 华夏银